Upang maihatid ang pagganap ng matalo sa merkado, si Tom Vandeventer, tagapamahala ng $ 87 milyong Tocqueville Opportunity Fund (TOPPX), ay naghahanap para sa "mga nakakagambalang teknolohiya, " iniulat ng Barron's. Natagpuan niya ang mga naturang kumpanya lalo na sa mga sektor ng teknolohiya at biotechnology. Kabilang sa kanyang mga paborito, tulad ng tinalakay sa Barron's, ay ang: cloud computing provider na ServiceNow Inc. (NGAYON); cloud-based Software-as-a-Service (SaaS) provider New Relic Inc. (NEWR), Workday Inc. (WDAY), at Paycom Software Inc. (PAYC); semikonduktor tagagawa NVIDIA Corp. (NVDA); at ang biotech ay naglalaro ng bluebird bio Inc. (BLUE), Sage Therapeutics Inc. (SAGE) at Spark Therapeutics Inc. (ONCE).
Rekord ng Pagsubaybay sa Pamumuhunan
Ang Tocqueville Opportunity Fund ay naghatid ng isang kabuuang pagbabalik (na may muling naipaabot na dividends) na 11.25% para sa taong-to-date (YTD) hanggang Abril 19, na tinatalo ang 97% ng 618 mga kapantay nito sa kategorya ng stock ng mid-cap na paglago, bilang sinusukat ng Ang Morningstar Inc. Sa pamamagitan ng paghahambing, ang kabuuang pagbabalik para sa S&P 500 Index (SPX) ay 1.30% para sa parehong panahon, habang iyon para sa average na mid-cap na paglago ng pondo ay 3.91%, din bawat Morningstar.
Sa huling 5 taon, ang Tocqueville ay naghatid ng isang average na taunang kabuuang pagbabalik ng 15.61%, na pinalaki ang 90% ng 478 na pondo sa grupo ng kapwa sa pamamagitan ng average na 2.61 porsyento puntos bawat taon, pati na rin ang S&P 500 sa average na 1.65 mga puntos na porsyento taun-taon, ang pagdaragdag ng Morningstar. Si Vandeventer ay naging manager ng pondo mula noong Hulyo 1, 2010, ayon din sa Morningstar.
Mga Pamantayan sa Pagpili
Habang ang pondo ay inuri bilang mid-cap na paglago, nakatuon din ito sa mga stock na maliit-cap, sinabi ni Barron. Ang paghahanap para sa mga potensyal na kandidato sa acquisition ay isang pangunahing pinagbabatayan na tema para sa Vandeventer, na inaasahan na makitang mas maraming mga deal na ibinigay na ang mas malaking mga kakumpitensya ay nagtatayo ng mga makabuluhang balanse ng cash bilang resulta ng mas mababang mga rate ng buwis at muling naibalik na kapital. Kabilang sa mga malalaking uso ng macro na nais niyang sumakay ay ang paputok na paglaki ng cloud computing at ang pagtaas ng mga terapiyang pag-edit ng gene para sa sakit, ipinapahiwatig ni Barron.
Noong Disyembre 31, ang mga stock ng teknolohiya ay kumakatawan sa 42% ng mga hawak ng Tocqueville, at ang pangangalaga sa kalusugan ay 32%, bawat Morningstar. Ang apat na pinakamalaking mga paghawak ng parehong petsa ay ang NVIDIA, Sage, bluebird, at ServiceNow, na kolektibong nag-uulat para sa 18.75% ng halaga ng pondo, din sa bawat Morningstar.
Mga Pangunahing Estadistika
Para sa walong stock na nakalista sa itaas, ang kanilang mga nakuha na presyo ng YTD hanggang Abril 19, pasulong na mga ratio ng P / E, pinagkasunduan sa unang quarter ng taon-paglipas na mga rate ng paglago ng EPS at mga capitalization ng merkado ay, bawat Yahoo Finance:
- Serbisyo Ngayon: + 32.7%, 58.1x, + 54.1%, $ 30.2 bilyonNew Relic: + 30.3%, 327.2x, NM, $ 4.2 bilyonWorkday: + 29.7%, 80.5x, -10.3%, $ 28.0 bilyonPaycom: + 45.4%, 38.2x. + 91.4%, $ 6.9 bilyonNVIDIA: + 18.4%, 31.6x, + 83.5%, $ 139.0 bilyongbluebird: -4.3%, -21.7x, NM, $ 8.5 bilyonSage: + 3.0%, -20.8x, NM, $ 7.8 bilyongSpark: + 57.8%, -19.6x, NM, $ 3.0 bilyon
Ang S&P 500 ay hanggang sa 0.7% YTD, hindi kasama ang mga na-invest na muli na dividends. Ang Spark, Sage at bluebird ay inaasahang mag-post ng mga pagkalugi sa unang quarter, inaasahang magpakita ng isang pakinabang ang New Relic at ang lahat ng apat ay nagkaroon ng pagkalugi sa isang taon-nakaraang quarter, samakatuwid ang kanilang mga rate ng paglago ng EPS ay hindi makabuluhan (NM).
Malapitang tingin
Mas maaga sa taong ito, pinangalanan ng Dow Jones MarketWatch na bluebird bio bilang isa sa limang malamang na mga target sa pag-takeover sa larangan ng biotech. Simula noon, ang cap ng merkado ng kumpanya ay bumagsak mula sa $ 10 bilyon hanggang $ 8.5 bilyon, na ginagawang mas natutunaw ng isang malaking tagapagkuha. Ang pinaka-malamang na mamimili, sabi ng MarketWatch, ay ang Celgene Corp. (CELG), kasosyo ni bluebird sa pagsasagawa ng matagumpay na mga pagsubok sa klinikal para sa paggamot sa kanser sa dugo na maaaring patunayan na isang blockbuster.
Ang gumagawa ng semiconductor na may paggupit na NVIDIA ay gumuhit ng positibong pagbanggit ng mga analyst sa Goldman Sachs sa dalawang kadahilanan. Una, ang NVIDIA ay kabilang sa mga kumpanyang nagpapakita lalo na ang mabilis na paglago ng benta, na pinaniniwalaan ng Goldman ay susi sa paglaki ng hinaharap. Pangalawa, ang NVIDIA ay kabilang sa mga tech stock na na-drag down kamakailan sa pamamagitan ng mga alalahanin na umiikot sa social networking company na Facebook Inc. (FB), na inaasahan ni Goldman na isang pansamantalang anomalya.
