Kapag sumabog ang bitcoin sa eksena noong 2009, kakaunti ang mga tao na maaaring magbalot ng kanilang mga isip sa paligid ng ideya ng pera na umiiral sa cyberspace. Gayunpaman, ang mga tao na nag-iingat sa kontrol ng sentral na mga bangko at pagmamanipula ng mga pera na mabilis na natapos, tulad ng ginawa ng mga namumuhunan para sa mga paraan upang pag-iba-iba ang kanilang mga portfolio. Habang lumago ang katanyagan nito, ang bitcoin, na walang gitnang awtoridad, ay lalong ginagamit para sa mga pang-internasyonal na paglilipat ng pera pati na rin para sa pang-araw-araw na komersyo. Higit sa 100, 000 mga mangangalakal na ngayon ang tumatanggap ng bitcoin para sa mga transaksyon.
Dahil mayroon itong isang may hangganan at kilalang cap sa supply nito, ang halaga ng bitcoin ay nagdaragdag habang tumataas ang demand, ginagawa itong isang kaakit-akit na sasakyan para sa mga namumuhunan - ngunit din, isang pabagu-bago ng isip, tulad ng ipinakita ng mga nakaraang ilang taon. Ang mga pagsara ng mga presyo ng Bitcoin ay lumaki ng $ 18, 402 noong Disyembre 18, 2017, at mas mababa sa $ 3, 234 noong Disyembre 13, 2018. Noong Enero 10, 2020, pumutok na lang ng $ 8, 000.
Ang pagkasumpong ng Bitcoin ay maaaring maiugnay sa isang bilang ng mga kadahilanan, kabilang ang katotohanan na nananatili itong hindi pa rin naiintindihan bilang isang tindahan ng halaga o isang paraan ng paglipat. Ang mga namumuhunan ay maaaring maging sobrang pag-aalinlangan tungkol sa bitcoin kapag ginagawa nito ang mga ulo ng ulo sa mga kahinaan sa seguridad o ang paggamit nito sa droga. Bilang karagdagan, ang katayuan ng regulasyon ng cryptocurrency ay hindi pa rin malinaw sa karamihan ng mga nasasakupan. Sa US, tinanggihan ng Securities and Exchange Commission (SEC) ang ilang mga aplikasyon para sa mga pondo na ipinagpalit ng palitan ng bitcoin (ETF). Ang mga blockchain ETF, na may hawak na stock ng mga kumpanya na namuhunan sa teknolohiya ng blockchain, ay mas pangkaraniwan; sa kasalukuyan, mayroong walong tulad na trading ng ETF sa mga regulated market.
Kaya, ang pamumuhunan nang direkta sa bitcoin ay maaaring maging medyo kumplikado, na nangangailangan ng kakayahang mag-imbak at protektahan ang mga ito. Gayunpaman, ang mga namumuhunan na naiintriga ng bitcoin, alinman sa pag-play ng haka-haka o bilang isang paraan upang pag-iba-ibahin ang isang portfolio, magkaroon ng ilang mga paraan upang i-play.
Ang lahat ng mga numero ay kasalukuyang hanggang sa Enero 10, 2019.
pangunahing takeaways
- Noong Enero 2020, mayroon pa ring isang pampublikong ipinagpapalit na pondo na namuhunan sa pampublikong pamumuhunan sa bitcoin, ang Grayscale Investment Trust (GBTC).Ang mga mamumuhunan ay maaaring makakuha ng hindi direktang pagkakalantad sa bitcoin sa pamamagitan ng ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) na humahawak ng Bitcoin Investment Investment Tiwala sa portfolio nito.
Ang Grayscale Investment Trust
Itinatag bilang ang Bitcoin Investment Trust, isang bukas na pribadong tiwala ng Alternatibong Pera Asset Management noong 2013, ang pondo na ito ay nai-sponsor ngayon ng Grayscale Investments LLC. Sinimulan nito ang pangangalakal nang publiko sa 2015 sa ilalim ng simbolo ng GBTC.
Ang layunin ng pondo ay upang subaybayan ang pinagbabatayan na halaga ng bitcoin, katulad ng SPDR Shares ETF (GLD) na sinusubaybayan ang pinagbabatayan na halaga ng ginto. Mayroon itong $ 2 bilyon sa mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM), at isang average na dami ng pang-araw-araw na kalakalan ng 2.65 milyong namamahagi sa isang araw. Ang mga ari-arian ng pondo ay naka-imbak sa Xapo, Inc. at protektado sila ng matinding seguridad sa cryptographic. Ang pondo ay may napakataas na ratio ng gastos sa 2%, na bahagyang upang masakop ang labis na gastos ng pag-iingat.
Ang Tiwala mismo ay bukas lamang sa mga akreditadong namumuhunan na nakakuha ng kita ng higit sa $ 200, 000 ($ 300, 000 nang magkasama) o mayroong netong halaga na higit sa $ 1 milyon. Ang minimum na pamumuhunan ay $ 50, 000.
Bilang isang sasakyan sa pamumuhunan na nangangalakal sa over-the-counter, gayunpaman, ang GBTC ay magagamit para sa mga namumuhunan na bumili at magbenta sa parehong paraan tulad ng halos anumang seguridad ng US. Ang GBTC ay maaaring ipagpalit sa pamamagitan ng isang firm ng brokerage, at magagamit din ito sa loob ng mga account na nakinabang sa buwis tulad ng mga IRA o 401 (k) s. Ang mga namumuhunan ay karapat-dapat na bilhin nang kaunti sa isang bahagi ng pagsipi ng publiko sa GBTC.
Nag-aalok ang Grayscale ng maraming iba pang mga pagtitiwala sa pamumuhunan sa cryptocurrency, kabilang ang isa para sa Bitcoin Cash.
Pamamahala ng Pamuhunan sa ARK
Ang ARK Investment Management na nakabase sa New York ay namamahala ng apat na ETF na may higit sa $ 240 milyon sa AUM. Ang isa sa mga pondo nito, ang ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) ay namuhunan sa rebolusyong bitcoin sa pamamagitan ng pagbili ng mga pusta sa Grayscale Investment Trust.
Ang ARKW ay isang aktibong pinamamahalaang ETF na may $ 358 milyon sa AUM. Pangunahing namuhunan ito sa mga kumpanya na nakabase sa ulap na may nangungunang mga teknolohiya sa susunod na henerasyon, tulad ng Tesla (TSLA), na kasalukuyang halos 10% ng portfolio; Ang Square, Inc. (SQ), halos 8%, at Twitter (TWTR), higit sa 4% lamang. Ito ay nagmamay-ari ng 783, 131 na pagbabahagi ng Grayscale, na may kasalukuyang halaga ng merkado na $ 7, 83, 118 - isang 1.64% na stake ng portfolio. Ang ratio ng gastos para sa pondo ay 0.75%.
Ang ARK ay may isa pang pondo, ang ARK Innovation ETF (ARKK), na naghahanap ng mga pamumuhunan sa kung ano ang itinuturing nito bilang mga nakakagambalang teknolohiya na namuhunan nito sa Grayscale noong nakaraan. Ang portfolio nito ay hindi naglalaman ng anumang pagbabahagi sa kasalukuyan, gayunpaman.
