Tulad ng hinihingi ang mga chip ng memorya, ang isang bilang ng mga kagamitan na ginagamit upang gumawa ng mga chips ay makakakuha ng isang malaking pag-angat. Parehong Lam Research Corp. (LRCX) at KLA-Tencor Corp. (KLAC) ay dapat na mas mataas sa "raging demand, " na kasama ang demand para sa parehong memorya ng DRAM at NAND flash, ayon sa Krish Sankar ng Cowen & Co. Gayunpaman, hindi lahat ng mga tagagawa ng chipmaking-kagamitan ay napakahusay din upang makinabang, dahil ang Sankar ay mas maingat tungkol sa ASML (ASML) at Applied Materials Inc. (AMAT), ayon sa Barron.
Itinalaga ni Sankar si Lam ng target na presyo na $ 285 at sa KLA, isang target na presyo na $ 140. Sa nakaraang taon, si Lam ay umabot sa 38%, bilang ng malapit ng kalakalan sa Huwebes. Ang KLA ay umabot lamang sa 13% sa parehong panahon. Batay sa mga bagong target na presyo, inaasahan ni Sankar na tumaas si Lam ng 40% at KLA ng 24%. (Upang, tingnan ang: 6 Chips Stocks Handa nang Bumalik. )
Sekular na Paglago ni Lam
Si Lam, ang nangingibabaw na tagabigay ng kagamitan sa pagmamanupaktura para sa parehong DRAM at NAND, ay makikinabang mula sa isang bilang ng "sekular" na mga uso sa paglago na mangangailangan ng pagtaas ng mga nilalaman ng memorya, tulad ng sa imbakan, pati na rin ang mobile computing at sa huli para sa mga sasakyan. Sa kabila ng saturation ng merkado mula sa isang paninindigan ng yunit sa mobile computing, lumalaki ang nilalaman ng DRAM, na hindi bababa sa isang lugar kung saan makikinabang si Lam mula sa pangingibabaw nito.
Habang inaasahan ng Sankar ang mga benta para sa kabuuang kagamitan sa paggawa ng chipmaking bawat taon sa susunod na limang taon, ang mga benta para sa mga tool lamang ng mga chip ng memorya ay tataas kahit na mas mabilis, sa rate na 8%. Ang mga tool na kung saan espesyalista si Lam, "pagpapalaglag" at "etch, " ay binubuo ng isang pagtaas ng bahagi ng merkado ng kagamitan, ayon sa Barron's.
Ang isa pang sekular na trend na makikinabang mula sa Lam ay ang pagtaas ng intensity ng gastos sa paggawa ng mga chip ng memorya, dahil ang pagiging kumplikado ng mga chips sa paggawa at ang bilang ng mga hakbang sa pagproseso na kinakailangang pagtaas.
'Flash' Advantage ng KLA
Si Sankar ay umaasa rin sa kakayahan ng KLA na samantalahin ang pangmatagalang pagkakataon sa paglago sa flash ng NAND, isang lugar kung saan ang malakas na pagkakalantad ng KLA. Ang adoption ng Gen 5 ng kumpanya ng kumpanya ay nasa target at ang proseso ng control control ng kanyang 3D NAND na produkto ay matatag.
Sa kaso ng memory-oversupply, na naging kamakailang pag-aalala, ang KLA ay mayroong "buffer, " ayon kay Sankar. Karamihan sa mga benta ng kumpanya ay para sa mga kagamitan na gumagawa ng kung ano ang kilala bilang mga lohika na circuit, tulad ng mga microprocessors, na maaaring kumilos bilang isang maaasahang mapagkukunan ng mga benta kung ang memorya ng memorya ay nagiging oversaturated na may suplay. (Upang, tingnan ang: Bakit Ang Mga Chip Stock ay Mga Murang Sa gitna ng Mga Mga Tech na Tech. )
Hindi tulad ng Lam at KLA, ang ASML at Inilapat ay hindi gaanong makikinabang mula sa tumataas na pangangailangan para sa mga memory chips. Naniniwala si Sankar na ang mga pagbabahagi ng ASML ay masyadong magastos, na sumasalamin sa baligtad ng mga kasangkapan sa lithographic na ekstra-ultraviolet ng kumpanya. Tulad ng para sa Inilapat, ang panig ng negosyo na nakatuon sa mga tool para sa paggawa ng salamin sa display ay magdurusa mula sa kasalukuyang kahinaan sa merkado para sa mga organikong light-emitting diode (OLED) na nagpapakita para sa mga smartphone.
