Ang paggamit ng isang palitan ng rate ng palitan ng pera ay maaaring makatulong sa mga broker at mga negosyo na gumawa ng kaalaman na mga desisyon upang makatulong na mabawasan ang mga panganib at mapalaki ang mga pagbabalik. Maraming mga pamamaraan ng pagtataya ng mga rate ng palitan ng pera ay umiiral. Dito, titingnan namin ang ilan sa mga pinakatanyag na pamamaraan.
3 Mga Paraan ng Pagtataya sa Pagbabago ng Pera
Bumili ng Power Parity
Ang pagbili ng kapangyarihan parity (PPP) ay marahil ang pinakapopular na pamamaraan dahil sa indoktrinasyon nito sa karamihan sa mga tekstong pang-ekonomiya. Ang diskarte sa pagtataya ng PPP ay batay sa teoretikal na batas ng isang presyo, na nagsasaad na ang magkaparehong mga kalakal sa iba't ibang bansa ay dapat magkapareho ang mga presyo.
Halimbawa, ang batas na ito ay nagtalo na ang isang lapis sa Canada ay dapat na magkaparehong presyo bilang isang lapis sa US matapos isinasaalang-alang ang rate ng palitan at hindi kasama ang mga gastos sa transaksyon at pagpapadala. Sa madaling salita, hindi dapat magkaroon ng pagkakataon sa pag-arbitrasyon para sa isang tao na bumili ng murang mga lapis sa isang bansa at ibenta ang mga ito sa isa pa para sa isang kita.
Ang mga pagtataya sa diskarte ng PPP na magbabago ang rate ng palitan upang mabigo ang mga pagbabago sa presyo dahil sa inflation batay sa napapailalim na prinsipyo na ito. Upang magamit ang halimbawa sa itaas, ipagpalagay na ang mga presyo ng mga lapis sa US ay inaasahan na tataas ng 4% sa susunod na taon habang ang mga presyo sa Canada ay inaasahan na tumaas lamang ng 2%. Ang pagkakaiba-iba ng inflation sa pagitan ng dalawang bansa ay:
4% −2% = 2%
Nangangahulugan ito na ang mga presyo ng mga lapis sa US ay inaasahan na tumaas nang mas mabilis na kamag-anak sa mga presyo sa Canada. Sa sitwasyong ito, ang diskarte sa pagbili ng kapangyarihan sa pagbili ay magtataya na ang dolyar ng Estados Unidos ay kailangang ibawas ang humigit-kumulang na 2% upang mapanatili ang mga presyo ng lapis sa pagitan ng parehong mga bansa na medyo pantay. Kaya, kung ang kasalukuyang rate ng palitan ay 90 sentimo US bawat isang dolyar ng Canada, kung gayon ang PPP ay magtataya ng isang rate ng palitan ng:
(1 + 0.02) × (US $ 0.90 bawat CA $ 1) = US $ 0.92 bawat CA $ 1
Ibig sabihin ay kukuha ito ng 91.8 sentimo US upang bumili ng isang dolyar ng Canada.
Ang isa sa mga kilalang aplikasyon ng pamamaraan ng PPP ay isinalarawan ng Big Mac Index, na naipon at inilathala ng The Economist . Sinusubukan ng magaan na index na ito upang masukat kung ang isang pera ay naranasan o nasobrahan batay sa presyo ng mga Big Mac sa iba't ibang mga bansa. Yamang ang mga Big Mac ay halos unibersal sa lahat ng mga bansa na ipinagbibili, ang paghahambing ng kanilang mga presyo ay nagsisilbing batayan para sa indeks.
Kakaugnay na Lakas ng Pang-ekonomiya
Tulad ng maaaring iminumungkahi ng pangalan, ang diskarte sa malapit na lakas ng ekonomiya ay tumitingin sa lakas ng paglago ng ekonomiya sa iba't ibang mga bansa upang matantya ang direksyon ng mga rate ng palitan. Ang katwiran sa likod ng pamamaraang ito ay batay sa ideya na ang isang malakas na kapaligiran sa ekonomiya at potensyal na mataas na paglago ay mas malamang na makaakit ng mga pamumuhunan mula sa mga dayuhang mamumuhunan. At, upang bumili ng mga pamumuhunan sa ninanais na bansa, ang isang mamumuhunan ay kailangang bumili ng pera ng bansa - lumilikha ng pagtaas ng demand na dapat maging sanhi ng pagpapahalaga sa pera.
Ang pamamaraang ito ay hindi lamang tumingin sa kamag-anak na lakas ng ekonomiya sa pagitan ng mga bansa. Ito ay tumatagal ng isang mas pangkalahatang pagtingin at pagtingin sa lahat ng mga daloy ng pamumuhunan. Halimbawa, ang isa pang kadahilanan na maaaring makaguhit ng mga namumuhunan sa isang tiyak na bansa ay ang mga rate ng interes. Ang mataas na rate ng interes ay maakit ang mga namumuhunan na naghahanap ng pinakamataas na ani sa kanilang mga pamumuhunan, na nagiging sanhi ng pagtaas ng demand ng pera, na muling magreresulta sa isang pagpapahalaga sa pera.
Sa kabaligtaran, ang mga mababang rate ng interes ay maaari ding mag-udyok sa mga namumuhunan upang maiwasan ang pamumuhunan sa isang partikular na bansa o kahit na manghiram ng pera ng bansa sa mababang rate ng interes upang pondohan ang iba pang mga pamumuhunan. Maraming mga namumuhunan ang gumawa nito sa yen yen ng Hapon kapag ang mga rate ng interes sa Japan ay nasa matinding lows. Ang diskarte na ito ay karaniwang kilala bilang ang carry-trade.
Ang paraan ng kamag-anak na lakas ng ekonomiya ay hindi inaasahan kung ano ang dapat na rate ng palitan, hindi katulad ng diskarte sa PPP. Sa halip, ang pamamaraang ito ay nagbibigay sa mamumuhunan ng isang pangkalahatang kahulugan ng kung ang isang pera ay pagpahalagahan o pahalagahan at isang pangkalahatang pakiramdam para sa lakas ng paggalaw. Ang pamamaraang ito ay karaniwang ginagamit kasama ng iba pang mga pamamaraan ng pagtataya upang makabuo ng isang mas kumpletong resulta.
Mga Modelo ng Econometric ng Mga Presyo ng Pagtaya sa Pagpapalitan
Ang isa pang karaniwang pamamaraan na ginamit upang matantya ang mga rate ng palitan ay nagsasangkot ng mga kadahilanan ng pagtitipon na sa tingin mo ay nakakaapekto sa mga paggalaw ng pera at paglikha ng isang modelo na nauugnay sa mga salik na ito sa rate ng palitan. Ang mga kadahilanan na ginagamit sa mga modelo ng ekonometric ay karaniwang batay sa teoryang pangkabuhayan, ngunit ang anumang variable ay maaaring maidagdag kung pinaniniwalaan na makabuluhang maimpluwensyahan ang rate ng palitan.
Bilang isang halimbawa, ipagpalagay na ang isang forecaster para sa isang kumpanya ng Canada ay naatasan sa pagtataya ng USD / CAD exchange rate sa susunod na taon. Naniniwala sila na ang isang pang-ekonomikong modelo ay magiging isang mahusay na pamamaraan upang magamit at may mga pananaliksik na mga kadahilanan na inaakala nilang nakakaapekto sa rate ng palitan. Mula sa kanilang pananaliksik at pagtatasa, tapusin nila ang mga kadahilanan na pinaka-maimpluwensyang ay: ang pagkakaiba ng rate ng interes sa pagitan ng US at Canada (INT), ang pagkakaiba sa mga rate ng paglago ng GDP (GDP), at pagkakaiba sa rate ng paglago ng kita (IGR) sa pagitan ng dalawa mga bansa. Ang modelong ekonomiko na kanilang nakamit ay ipinapakita bilang:
USD / Cad (1 - Taon) = z + a (INT) + b (GDP) + c (IGR) kung saan: z = Patuloy na rate ng palitan ng palitan, b at c = Ang mga Coefficient na kumakatawan sa medyo may timbang ng bawat factorINT = Pagkakaiba sa mga rate ng interes sa pagitan ngU.S. at CanadaGDP = Pagkakaiba sa mga rate ng paglago ng GDPIGR = Pagkakaiba sa mga rate ng paglago ng kita
Matapos gawin ang modelo, ang mga variable INT, GDP at IGR ay maaaring mai-plug upang makabuo ng isang forecast. Ang mga koepisyentaryo a, b at c ay matukoy kung magkano ang isang tiyak na kadahilanan na nakakaapekto sa rate ng palitan at direksyon ng epekto (positibo man ito o negatibo). Ang pamamaraang ito ay marahil ang pinaka-kumplikado at napapanahong diskarte, ngunit kapag ang modelo ay itinayo, ang mga bagong data ay madaling makuha at mai-plug upang makabuo ng mabilis na mga pagtataya.
Ang pagtataya ng mga rate ng palitan ay isang napakahirap na gawain, at para sa kadahilanang ito na maraming mga kumpanya at mamumuhunan lamang ang nagbabantay sa kanilang panganib sa pera. Gayunpaman, ang mga nakakakita ng halaga sa pagtataya ng mga rate ng palitan at nais na maunawaan ang mga kadahilanan na nakakaapekto sa kanilang mga paggalaw ay maaaring gumamit ng mga pamamaraang ito bilang isang mabuting lugar upang simulan ang kanilang pananaliksik.
