Sa panahon ng 10-taong bull market sa stock, maraming mga mamumuhunan ang nasiyahan upang ituloy ang isang simpleng diskarte sa pagbili at hawakan, pagsakay sa merkado nang hindi kumukuha ng mga hakbang upang limitahan ang mga potensyal na pagkalugi. Ngayon, ang isang lumalagong bilang ay nag-aalala tungkol sa pagbagsak. "Hindi ito katulad ng anumang iba pang oras sa mga pamilihan sa nakaraang ilang taon, " sabi ni Don Dale, ang nagtatag ng Equity Risk Control Group, na bubuo ng mga diskarte sa pagbabawas ng peligro ng portfolio. "Mas malaki ang gumagalaw sa pagkasumpungin at mas mabilis na gumagalaw… ito ay magiging higit na pamantayan, " idinagdag niya sa isang detalyadong kuwento sa The Wall Street Journal.
Michael Crook, pinuno ng diskarte sa pamumuhunan ng Amerika sa UBS Global Wealth Management, ay sumasang-ayon. "Inaasahan naming makakakita ng higit na pagkasumpungin, " aniya. "Hindi namin nais na mabigla ang aming mga mamumuhunan kung magising sila isang umaga at ang mga merkado ay bumaba ng 10% sa isang buwan." Sinabi ni Crook na ang kanyang yunit, na humahawak ng $ 2.4 trilyon ng mga ari-arian ng kliyente, nais na panatilihing kalmado ang mga kliyente sa malalaking mga pullback ng merkado, at nagsasagawa ng "mga drills ng sunog" upang maghanda.
Apat na mga estratehiya ang lalong nagtatrabaho upang limitahan ang pagbagsak ng panganib na may malaking panganib at maliliit na namumuhunan, bawat Journal, tulad ng buod sa talahanayan sa ibaba.
4 Mga Istratehiya ng Pamuhunan para sa Proteksyon ng Downside Sa Pabagu-bago ng Pasilyo
- Ang pagbili ng mga posisyon na nagpapagaan sa pinsala ng isang matalim na pagtanggi sa merkadoPagpapalit nang mas madalas upang samantalahin ang mga swings ng presyoAvoiding assets na mahina sa mataas na presyo ng pag-alis ng mga kliyente tungkol sa peligro ng isang malaking pagtanggi sa kanilang pangkalahatang portfolio
Kahalagahan Para sa mga Namumuhunan
Ang paglalakas ng tensyon sa kalakalan at iba pang mga panganib ay nagbabanta upang mapanatili ang pabagu-bago ng merkado para sa isang nakababagsik na panahon, si Morgan Stanley ay nagbabala rin sa isang kamakailan-lamang na detalyadong ulat, kung saan nahanap nila ang mga nakababagabag na panganib sa mas mataas na potensyal. Samantala, higit sa isang-katlo ng nangungunang mga tagapamahala ng pamumuhunan sa buong mundo ay nangangalaga ng proteksyon laban sa isang matalim na pagbagsak sa mga merkado, ang ulat ng Bank of America Merrill Lynch. Ito ang pinakamalaking porsyento sa kasaysayan ng buwanang BofAML Global Fund Manager Survey.
Ang isang lumalagong bilang ng mga namumuhunan ay naglalagay ng pera sa mga ipinagpalit na produkto ng palitan (ETP) na ang halaga ay tumaas kapag ang pagkasumpong ng stock market ay umangat, tulad ng sinusukat ng CBOE Volatility Index (VIX). Dahil sa mataas na pagkasumpungin ay may kaugaliang pag-ugnay sa mga merkado, o inaasahan ng pagtanggi sa merkado sa hinaharap, ang VIX ay madalas na tinatawag na "takot gauge" para sa mga stock. Bilang isang resulta, ang pagbaha ng pera sa mga ETP na ito ay maaaring kunin bilang isang palatandaan ng pagtaas ng nerbiyos sa mga namumuhunan. Ang pinagsama-samang halaga ng merkado ng mga produktong ito ay umabot sa isang record na $ 3.1 bilyon sa ngayon hanggang Mayo, bawat data mula sa FactSet Research Systems na binanggit ng Journal.
Ang trading sa mga pagpipilian na naka-link sa VIX ay tumaas din, ipinapahiwatig ng parehong ulat. Samantala, ang isang mabilis na lumalagong bilang ng mga indibidwal na namumuhunan ay mga pagpipilian sa pangangalakal na naka-link sa mga stock at indeks ng stock market, na naghahanap upang kumita mula sa pagkasumpungin, ngunit madalas na pinapabagsak ang mga panganib, isa pang detalye ng artikulo sa Journal.
Para sa mga namumuhunan na naghahanap upang mabawasan ang kanilang downside na panganib habang din ang profiting mula sa pagkasumpungin sa pamamagitan ng kalakalan ng mas aktibong, ang isang lumalagong problema ay ang pagbawas ng pagkatubig ng stock market, na binalaan ng pamamahala ng pamumuhunan na si Bernstein ay nasa pangmatagalang pagtanggi. Tulad ng isang halimbawa lamang, ang isang pangunahing produkto na ginagamit ng mas maliit na mamumuhunan upang mag-isip sa malawak na mga gumagalaw sa merkado o upang matiyak ang kanilang mga portfolio laban sa mga pagtanggi, ang mga kontrata sa E-mini S&P 500, ngayon ay mahirap na ikalakal nang walang paglipat ng presyo nang malaki, sa bawat Journal.
Tumingin sa Unahan
Kabilang sa mga unang kaswalti ng nabagong digmaang pangkalakalan ng US-China ay ang mga kumpanya ng semiconductor ng US, tulad ng inilarawan ni Morgan Stanley sa isang kamakailang detalyadong ulat. Bilang karagdagan, naniniwala ang ulat na ang mga stock ng US sa pangkalahatan ay hindi ganap na pagpepresyo sa mga potensyal na downside na panganib mula sa salungatan. Nangangahulugan ito na ang mga namumuhunan ay dapat mag-brace para sa potensyal na kahit na mas malaking kaguluhan na darating.
