Ang pamamahala ng portfolio ay nangangahulugan ng iba't ibang mga bagay sa iba't ibang mga tao ngunit, sa pangkalahatan, ito ay isang paraan ng pagbabalanse ng mga panganib at gantimpala. At habang ang layunin ng anumang diskarte sa pamumuhunan ay tila diretso - kumita ng pera - madalas itong nakasalalay sa mga kalagayan ng mamumuhunan.
Halimbawa, ang isang kabataan na bago sa full-time na manggagawa ay maaaring makatuwirang asahan na ang kanyang portfolio portfolio ay bibigyan siya at bibigyan ng pugad na itlog kapag siya ay nagretiro. Sa kabaligtaran, ang isang mas matandang manggagawa ay maaaring nais na hawakan ang naipon na niya. Upang masiyahan ang mga pagnanasa ng parehong uri ng mga namumuhunan (kasama ang mga kagustuhan ng iba) kinakailangan ang mga indibidwal na diskarte. Narito tinitingnan namin ang ilang mga paraan upang masukat at mapabuti ang pagganap ng portfolio.
Pagsukat ng Pagbabalik sa Pamumuhunan (ROI)
Ang pinaka-elemental na pagsukat ng pagganap ng isang portfolio ay ang pagbabalik sa pamumuhunan, o ROI. Sa pamamagitan ng pag-alam kung ano ang bawat dolyar na namuhunan ay malamang na magbunga, ang mga indibidwal ay maaaring mas mabisang magbalangkas ng isang lohikal na diskarte sa pamamahala ng pera.
ROI = (Pagkuha - Gastos) / Gastos
Siyempre, ang ROI ay nakasalalay sa mga uri ng mga security na pinipili ng isang mamumuhunan, at maaari itong magbago habang ang mga kondisyon ng merkado ay nagpapabuti o lumala. Kadalasan, mas mataas ang potensyal na ROI, mas mataas ang panganib at kabaligtaran. Samakatuwid, ang pagkontrol sa panganib ay isa sa mga pangunahing pag-andar ng pamamahala ng tunog portfolio.
Pagsukat sa Panganib
Sapagkat ang panganib at gantimpala ay, sa diwa, dalawang panig ng parehong barya, ang pagpapahintulot ng dating ng dating may posibilidad na maimpluwensyahan o kahit na magdikta sa huli. Halimbawa, kung ang isang tao ay naglalayong mapanatili, sa halip na palaguin ang kanyang kasalukuyang mga pag-aari, maaaring gusto lamang niya ang ligtas at secure na mga pamumuhunan sa kanyang portfolio. Ngunit ano ang "ligtas at ligtas" at paano makamit ang tulad ng isang layunin?
Karaniwan, mayroong dalawang paraan upang mapagaan ang panganib sa pamumuhunan at pa rin ang tunog ng rate ng inflation. Ang una ay sa pamamagitan ng maingat na pagpili ng mga mahalagang papel, dahil ang ilan ay lumala kaysa sa iba. Habang ang isang mamumuhunan ay maaaring tumama sa isang bahay na pinamamahalaan sa pamamagitan ng pagbili ng isang paboritong stock ng penny, palaging may posibilidad na siya ay hampasin. Sa kabaligtaran, ang isang bono ng gobyerno ay maaaring hindi mag-alok ng pagkakataon na maglakad sa paligid ng mga base, ngunit hindi rin malamang na mapalabas ka rin sa laro.
Ang isang paraan upang masuri ang panganib ay sa pamamagitan ng pagtukoy ng beta ng seguridad na isinasaalang-alang. Ang isang beta ng 1 ay nagpapahiwatig na ang halaga ng stock ay karaniwang tumataas at bumagsak kasabay ng merkado. Ang mas mataas at mas mababang mga betas ay nagpapahiwatig ng higit pa o mas kaunting pagkakaiba-iba mula sa kani-kanilang mga average na merkado.
Ang isa pa, mas kumplikado, ay nangangahulugan ng pagsusuri sa peligro ay sa pamamagitan ng ratio ng Sharpe, na sumusukat sa pagganap na nababagay ng peligro sa pamamagitan ng pagbabawas ng isang rate na walang panganib, tulad ng 10-taong bono ng Treasury ng US, mula sa pagbabalik ng pamumuhunan at paghati sa resulta ng karaniwang paglihis ng mga nagbabalik. Ang mas mataas na ratio, mas mahusay na pagganap na nababagay ng panganib ay sinasabing.
Hindi alintana kung paano pipiliin ng isang tao upang mabuo ito (kabilang ang iba pang mga pamamaraan kasama ang alpha, r-square at simpleng standard na pagkalkula ng paglihis), ang panganib ay kumulo sa pabagu-bago ng presyo; samakatuwid, ang pangalawa, at marahil pinakapopular, isang paraan ng pagliit ng panganib ay sa pamamagitan ng pag-iba.
Hindi lihim na ang mga seguridad tulad ng ginto at pilak ay karaniwang gumanap nang maayos sa panahon ng pagbagsak ng merkado, habang ang iba, tulad ng mga stock ng teknolohiya, ay gumagawa ng mas mahusay kapag ang merkado ay nagbebenta. Sa pamamagitan ng pagbabalanse ng mga paghawak sa bakod laban sa iba't ibang mga kondisyon ng merkado, ang mga mamumuhunan ay maaaring makamit ang kamag-anak na katatagan ng portfolio - kahit na may lubos na pabagu-bago na mga sasakyan sa pamumuhunan.
Pagkuha ng Pag-iba-iba
Habang ang pag-iba ay mabuti, may panganib sa labis na pag-iba-iba. Ang buong punto ng isang iba't ibang portfolio ay upang pakinisin ang mga peak-at-lambak na mga epekto sa pagpepresyo na dinala ng normal na pagbabagu-bago ng merkado at labanan ang mga pangmatagalang stock / pagbagsak sa merkado. Ang anumang bagay na lampas na maaaring mabilis na maging kontra-produktibo, dahil ang paglalagay ng mga peligro sa downside ay nagsasangkot din sa pag-iwas sa mga potensyal na baligtad.
Ang middling effect na ito ay madaling maunawaan sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang ng isang portfolio na binubuo lamang at pantay ng nabanggit na stock ng ginto / pilak at stock ng teknolohiya. Sa teorya, ang mga stock ng ginto / pilak ay gumanap nang maayos sa mga merkado ng bearish at hindi masyadong mahusay sa mga bullish market, na may reverse hawak para sa mga stock ng teknolohiya. Siyempre, ang resulta ng net ay isang hindi gumagalaw na portfolio, na may mga natamo sa isang lugar, na-offset ng mga pagkalugi sa ibang lugar.
Pag-iwas sa Epekto ng Lottery
Kahit na mas masahol kaysa sa isang portfolio ng pagkakaiba-iba-ligaw ay isa na labis na umaasa sa mataas na peligro, high-return na pamumuhunan - kahit na sila ay iba-iba at napatunayan (hangga't maaari) upang mag-alok ng isang positibong pag-asa sa katagalan. Ang dahilan para sa ito ay simple: Ang mas maraming haka-haka ng pamumuhunan, mas malamang na A) Ang ipinangakong mga pakinabang ay hindi magiging materialize, o B) Ang mamumuhunan ay nahaharap sa isang krisis sa pagkatubig na nangangailangan ng pagbebenta ng mga paunang hawak at sa pagkawala.
Mga bagay na Dapat Isaalang-alang
Kaya, kapag nagpapasya sa tamang portfolio timpla, tandaan ang mga bagay na ito:
1. Mga Layunin - Eksakto kung ano ang sinusubukan mong tuparin? Ang iyong layunin ay upang maipon ang kayamanan o upang hawakan ang mayroon ka na?
2. Panganib sa Panganib - Paano mo hahawak ang pang-araw-araw na pagbabagu-bago ng merkado at ang kahihinatnan pagtaas at pagbagsak ng iyong net halaga? Kung ikaw ay madaling kapitan ng mga ligaw na reaksyon, tulad ng pagsuri sa kalangitan para sa mga kumpol ng mga balang sa tuwing mawawalan ng halaga ang iyong portfolio, maaari kang makahanap ng mas matatag na pamumuhunan. Totoo, mas matagal ka upang maabot ang ilan sa mga layunin sa pananalapi na itinakda mo, ngunit hindi bababa sa matutulog ka sa gabi… at ligtas ang mga pananim.
3. Pag- aari ng Alam Mo - Kadalasan nakakatulong ito upang mamuhunan sa mga negosyo at industriya na alam mo ang tungkol sa. Ang Acme Widget ay maaaring magkaroon ng isang mahusay na ikaapat na quarter, ngunit kung wala kang nalalaman tungkol sa industriya ng widget, paano mo malalaman na ang kumpanya ay magpapatuloy na matagumpay? Para sa bagay na iyon, paano mo malalaman na ang mga tao ay gumagamit pa rin ng mga widget ng lima hanggang 10 taon mula ngayon? Ang impormasyon tungkol sa isang tiyak na negosyo o industriya ay hindi kinakailangang magbigay ng mga sagot sa mga tanong na ito, ngunit sigurado na hindi ito saktan.
4. Kailan Mamimili / Ibenta - Kung ang stock market ay nagturo sa amin ng anumang bagay kamakailan, ito ay na si Kenny Rogers ay tama: "Dapat mong malaman kung kailan hahawakin, alamin kung kailan lilipat." Ang bawat pagbili na gagawin mo ay dapat magkaroon ng isang layunin, at dapat mong patuloy na suriin muli ang layuning iyon ayon sa merkado at iba pang mga kondisyon.
Ang Bottom Line
Sa pamamagitan ng lubusang pag-unawa at pagpapahayag ng iyong mga layunin sa pananalapi at pagiging isang aktibong kalahok sa iyong pinansiyal na pagpaplano, posible na mapalago nang ligtas at tuluy-tuloy ang iyong portfolio ng pamumuhunan - nang hindi lumalaki ang anumang (higit pa) mga kulay abong buhok sa proseso.
