Batay sa isang komprehensibong pag-aaral ng mga dekada ng kasaysayan ng merkado, ang JPMorgan ay nakabuo ng isang detalyadong gabay para sa kung paano maaaring sumakay ang mga mamumuhunan sa susunod na pag-urong, ulat ng Business Insider. Sa tinatawag na Mahusay na Pag-urong ng 2007-05 ngayon ng isang dekada sa likuran natin, at ang simula ng susunod na pagbagsak ng ekonomiya na nagiging mas malapit, inirerekumenda ng JPMorgan na ang mga namumuhunan ay magsimulang magplano sa mga nagtatanggol na portfolio shift.
Gayunpaman, naniniwala ang firm na ang isang pag-urong ay hindi malamang na magsimula sa loob ng susunod na 12 buwan, at binalaan na ang paggawa ng malaking pagtatanggol ay lumilipas ng higit sa isang taon bago ang isang pag-urong ay maaaring magastos. Gayunpaman, sinabi ni John Normand, ang pinuno ng diskarte ng cross-asset ng JPMorgan, "Ngunit binigyan ng posibilidad ng isang naunang pagliko batay sa mga alalahanin tungkol sa pagpapahalaga o pagkatubig, may ilang karunungan sa pag-iwas sa mga paglantad na ito nang pasulong sa bawat quarter. pagpapalawak. " (Para sa higit pa, tingnan din: 7 Mga Paraan upang Mamuhunan sa isang Palengke .)
Nagpalabas ang JPMorgan ng mga tiyak na rekomendasyon para sa kung paano dapat protektahan ng mga namumuhunan ang kanilang sarili sa apat na pangunahing klase ng pag-aari: mga pagkakapantay-pantay, mga bono, mga kalakal at pera. Nasa ibaba ang mga rekomendasyon ng JPMorgan patungkol sa bawat klase.
Equities
Pagdating sa mga stock, isang pangunahing bagay na pag-aalala para sa Normand ay ang mataas na pagpapahalaga, na may parehong trailing P / E at pasulong na mga ratiyo ng P / E sa itaas ng kanilang mga antas sa panahon ng bubong ng dotcom ng huling bahagi ng 1990s. Bilang isang resulta, ang anumang pahiwatig ng isang paparating na pagbagsak ng ekonomiya ay maaaring magpadala ng mga presyo ng pagbagsak ng pagbabahagi, at ang posibilidad ng isang pagkatubig ay maaaring magpalala sa pagbagsak. Ipinapahiwatig niya na, sa sandaling magsimula ang mga takot na ito, maaaring masimulan ng mga bono ang mga stock na higit sa isang taon bago magsimula ang isang aktwal na pag-urong, nangunguna sa karaniwang iskedyul na dinidikta ng kasaysayan.
Ang talahanayan sa ibaba ay nagbibigay ng higit pang detalye sa diskarte sa equity ng JPMorgan, isang lugar na lalo na mataas na interes para sa mga mambabasa ng Investopedia.
Diskarte sa Pagkakapantay-pantay ng JPMorgan
| Mga pantay na timbang sa kumpara sa mga bono |
| Mga underweight na cyclical stock kumpara sa mga nagtatanggol na stock |
| Ang sobrang timbang na halaga at kalidad ng stock kumpara sa paglago at momentum stock |
| Ang underweight na umuusbong na merkado kumpara sa binuo na mga stock ng merkado |
Mga bono
Ang mga namumuhunan sa utang sa korporasyon ay dapat ding gumawa ng mga pangunahing hakbang, sabi ni JPMorgan. Nagbabala si Normand na ang utang sa korporasyon ay nasa mga antas ng record sa US at ilang mga umuusbong na merkado, habang ang kalidad ng tinatawag na high grade (o grade grade) na utang sa korporasyon ay nasa record lows sa US at Europa. Ipinapayo niya na ang mga namumuhunan ay mas mababa sa timbang sa parehong mataas na grado at mataas na ani na mga bono sa korporasyon, paglilipat ng kanilang mga paghawak sa utang patungo sa mga bono ng gobyerno. Iminumungkahi din niya ang pag-underweight sa utang sa Europa at sobrang timbang sa cash.
Mga kalakal
Ang mga namumuhunan ay dapat na sobra sa timbang sa ginto, ngunit neutral o hindi gaanong timbang sa mga metal at base metal. Habang ang OPEC ay karaniwang pinuputol ang produksyon huli sa siklo ng negosyo upang mapalakas ang mga presyo, inaasahan ng JPMorgan na gagawin nila ang kabaligtaran sa 2019, upang matulungan ang langis ng langis na makabangon mula sa pag-crash nito sa 2014. Ang pagtaas ng output sa US ay nag-aambag sa isang glut, at sa gayon ang langis ay maaaring maging isang maikling oportunidad sa pagbebenta sa ikalawang kalahati ng 2019. (Para sa higit pa, tingnan din: Bakit Ang Mga Stock ay Nasa isang Nakatagong Pamilihan .)
Mga Pera
Kaugnay ng kanilang pagtataya ng pagtanggi sa mga presyo ng langis, naniniwala ang JPMorgan na hihina ang demand para sa iba pang mga kalakal. Bilang isang resulta, iminumungkahi nila ang pag-short ng mga pera ng mga umuusbong na bansa ng merkado na labis na umaasa sa mga pag-export ng mga kalakal, simula sa unang kalahati ng 2019. Samantala, ang Japanese yen ay may posibilidad na palakasin sa panahon ng kaguluhan ng merkado, na may isang makasaysayang rate ng tagumpay ng 50%, kaya ang mga namumuhunan ay dapat ding magtagal sa yen sa parehong oras.
'Meltdown Scenario'
Si David Tice, ang longtime manager ng Prudent Bear Fund bago ibenta ito sa Federated Investors noong 2008, ay kabilang sa isang lumalagong koro ng mga propesyunal na pamumuhunan na lalong kinakabahan tungkol sa merkado at ekonomiya. "Papalapit na kami sa isang senaryo ng meltdown, " sinabi niya sa CNBC, at idinagdag, "Nag-aalala ako tungkol sa kung ang ekonomiya ay maaaring makapasok sa isang pag-urong nang mas mabilis kaysa sa maraming iniisip ng maraming tao." Lalo siyang nag-aalala na ang mga stock market at pera sa mga umuusbong na merkado ay bumagsak, na maaaring maging isang paunang sa isang pagbagsak ng US. Taliwas sa karamihan ng mga hula, nahuhulaan niya ang isang pandaigdigang takbo patungo sa pagpapalihis, sa halip na inflation.
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
Konstruksyon ng Portfolio
Diskarte sa Portfolio ng Pamumuhunan sa isang Pag-urong
Pamamahala ng portfolio
Inflation at Deflation: Panatilihing Ligtas ang Iyong Portfolio
Pamamahala ng portfolio
4 Mga Paraan sa Pag-alis ng Susunod na Pag-urong (MDY, ASHR)
Nakapirming Mahahalagang Kita
Masyadong Masyadong Mapanganib ang mga Bono sa Mataas na Panganib?
Ekonomiks
Isang Kasaysayan ng Mga Pasilyo ng Mga Bear
Istratehiya ng Stock Trading at Edukasyon
Maaari kang Kumita ng Pera sa Mga stock?
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Ang Core Plus Core plus ay isang istilo ng pamamahala ng pamumuhunan na nagpapahintulot sa mga tagapamahala na magdagdag ng mga instrumento na may higit na panganib at higit na potensyal na pagbabalik sa isang pangunahing base ng mga paghawak na may isang tinukoy na layunin. higit pang Diversification Diversification ay isang diskarte sa pamumuhunan, partikular na isang diskarte sa pamamahala ng peligro. Kasunod ng teoryang ito, ang isang portfolio na naglalaman ng iba't ibang mga pag-aari ay nagbabawas ng mas kaunting panganib at sa huli ay nagbubunga ng mas mataas na pagbabalik kaysa sa isang may hawak lamang ng iilan. higit pang Kahulugan ng Pagkalat ng Credit Ang isang pagkalat ng kredito ay sumasalamin sa pagkakaiba-iba ng ani sa pagitan ng isang panustos at corporate bond ng parehong kapanahunan. Tumutukoy din ito sa isang diskarte sa mga pagpipilian. higit pa Paano Ang Mga Namumuhunan ay Maaaring Magsagawa ng Dahil sa Sipag sa isang Kumpanya na katatagan ay tumutukoy sa pananaliksik na nagawa bago pumasok sa isang kasunduan o isang transaksyon sa pananalapi sa ibang partido. higit pa Ligtas na Haven Ang ligtas na kanlungan ay isang pamumuhunan na inaasahang mapanatili ang halaga nito o kahit na pagtaas ng halaga sa mga oras ng kaguluhan sa merkado. higit pang Kahulugan ng Kahulugan ng Kalakal sa Pag-aari ng Pera Ang kalakalan ng pera ay isang diskarte na nagsasangkot sa paggamit ng isang matataas na pera upang matustusan ang isang transaksyon na may mababang pera na nagbubunga. higit pa