Ang mga bearish laban sa S&P 500 Index (SPX) ay mabilis na tumataas, at iyon ay isa lamang sa limang malalaking palatandaan na ang 2019 ay bumubuo upang maging isang magaspang para sa mga stock, kung ang pag-mount ng mga takot sa mga namumuhunan ay natanto. "Ang mga tensyon sa merkado na nakita namin sa quarter na ito ay hindi isang nakahiwalay na kaganapan, " ayon kay Claudio Borio, pinuno ng Monetary and Economic Department sa Bank for International Settlements (BIS), tulad ng sinipi ng Business Insider.
Ang limang mga palatandaan sa peligro na nakalista sa ibaba ay kumakatawan sa isang nakagugulat na pagbaligtad para sa mga namumuhunan na kamakailan ay sabik na bumili ng mga stock kahit anung presyo at bumabagsak man o hindi.
5 Mga Palatandaan ng isang Troubled Market:
- Ang lumulubog na maikling interes sa S&P 500Near-record lingguhan na pag-agos mula sa mga equities ng USRecord lingguhang pag-agos mula sa pandaigdigang stockSmall cap stock sa isang merkado ng osoBIS nakakakita ng higit na kaguluhan.
Mga Pinagmumulan: Business Insider, Barron's
Kahalagahan Para sa mga Namumuhunan
Ang unang tatlong mga tagapagpahiwatig sa itaas ay nagmumungkahi na ang mga nag-aalala na mamumuhunan ay tumatakas na mga stock, ang hedging laban sa isang market downdraft, o naghahanap upang kumita mula sa isang pagbagsak sa merkado. Ang maikling interes sa SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY) ay malapit sa 6% ng mga namamahagi, halos doble ang antas na nagpatuloy sa halos 2018, bawat data mula sa IHS Markit na binanggit ng Business Insider.
Ang mga namumuhunan ay kumuha ng net $ 27, 6 bilyon mula sa mga pantay na US sa linggo na nagtatapos ng Disyembre 12, bawat pagsusuri ng Bank of America Merrill Lynch na iniulat ng Business Insider. Ito ang pangalawang pinakamataas na lingguhang pag-alis kailanman. Sa parehong linggo, isang talaang $ 39 bilyon ang tinanggal mula sa mga stock sa buong mundo.
Ang Russell 2000 Index (RUT), ang nangungunang benchmark para sa mga maliliit na stock ng cap sa US, ay bumaba ng higit sa 20% mula sa mataas na record na malapit sa Agosto 31, sa gayon inilalagay ito sa isang merkado ng oso. Dagdag pa, ang Russell ay sumuko sa lahat ng mga natamo mula pa noong Agosto 2017, at umabot sa isang kamakailan-lamang na ilalim na kumakatawan sa pagkawala ng higit sa 10% taon-sa-kasalukuyan, higit sa doble ng pagbaba sa S&P 500 sa parehong panahon.
Ang mga maliliit na stock stock ay may posibilidad na maging riskier kaysa sa malalaking pantay na cap sa S&P 500 sa maraming kadahilanan, sa bawat Barron: mas kaunting kapangyarihan sa pagpepresyo sa mga kostumer, mas kaunting bargaining kapangyarihan sa mga supplier, hindi gaanong pag-iiba, higit na paggamit, at mas malamang na maging kita. Ang parehong artikulo tala na ang mga namumuhunan ay may posibilidad na tumakas maliit na takip "huli sa isang cycle kapag tumataas ang mga rate at ang ekonomiya ay mukhang nakatakda. Bilang isang resulta, ang merkado ng oso sa maliit na takip ay maaaring maging isang tagapagpahiwatig ng karagdagang pagtanggi sa iba pang mga kategorya ng stock. Ang isang bilang ng mga pangunahing indeks ng stock sa buong mundo ay nakaranas ng malalaking patak, tulad ng detalyado sa isa pang artikulo ng Investopedia.
Sa wakas, ang mga obserbasyon mula sa BIS ay nagdadala ng malaking timbang, dahil ito ay isang pangunahing cog sa pandaigdigang sistema ng pananalapi, na madalas na tinatawag na "gitnang bangko para sa mga sentral na bangko." Ang opisyal ng BIS na si Claudio Borio, bilang karagdagan sa quote sa itaas, ay nakakakita ng "halo-halong mga senyas mula sa pandaigdigang ekonomiya… paghigpit ng mga kondisyon sa pananalapi… protraksyon na tensiyon sa kalakalan… pinataas ang kawalan ng katiyakan sa politika" bilang mga pangunahing isyu sa pagpunta sa 2019.
Tumingin sa Unahan
Kahit na natapos ang mga tunggalian sa kalakalan, at ang paglago ng ekonomiya sa buong mundo ay hindi nabubura nang mabilis hangga't natatakot ang mga pesimist, ang malaking boto ng walang kumpiyansa sa mga pagkakapantay-pantay na narehistro ng mga namumuhunan ay maaaring magkasakit sa kalamangan sa 2019.
Si Paul Ciana, ang pangunahing pandaigdigang FICC (naayos na kita, pera at mga bilihin) na teknikal na estratehiko sa Bank of America Merrill Lynch, pinapayuhan ang mga namumuhunan na paikliin ang S&P 500 at bumili ng dolyar ng US, bawat CNBC. Inilahad niya ang isang tsart na nagpapakita na ang ratio ng halaga ng dolyar sa S&P 500 ay bumaba pababa mula pa noong unang bahagi ng 1990s. Ang mga nakaraang mga ibaba sa 2000 (bago ang pag-crash ng dotcom), 2008 (sa panahon ng krisis sa pananalapi) at 2014-15 ay sinundan ng isang tumataas na dolyar at isang pagbagsak ng S&P 500, naitala niya.
