Ang isang baligtad na curve ng kasaysayan ay naging isang maaasahang tagapagpahiwatig ng isang umuusbong na pag-urong sa ekonomiya, at mayroon itong lumalagong bilang ng mga namumuhunan na naghanda upang mai-dump ang mga stock dahil ang mga pag-asang pag-urong ay madalas na nag-uudyok sa mga merkado ng bear. Hindi masyadong mabilis, sabi ng mga analyst at strategist sa JPMorgan at Credit Suisse. "Kasaysayan, ang mga merkado ng equity ay may posibilidad na makagawa ng ilan sa pinakamalakas na pagbabalik sa mga buwan at quarters kasunod ng pag-iikot, " Marko Kolanovic, pandaigdigang pinuno ng pananaliksik ng macro quantitative at derivatives sa JPMorgan, ay nagsulat sa isang kamakailang tala sa mga kliyente na binanggit ng MarketWatch.
Si Andrew Garthwaite, global equity strategist sa Credit Suisse, ay may katulad na pananaw. Habang napansin ang ekonomiya ng US ay bumagsak sa isang pag-urong sa loob ng 15 buwan pagkatapos ng bawat isa sa huling pitong iniksyon na curve ng ani, itinuro din niya na ang mga presyo ng stock ay karaniwang tumaas ng anim na buwan pagkatapos magsimula ang isang pag-urong, bawat CNBC. Napag-alaman din niya na ang ilang mga sektor ng stock market at industriya ay may posibilidad na magaling pagkatapos ng isang pag-ikot, na ilan sa kung saan namin i-highlight sa talahanayan sa ibaba.
5 Mga Sektor na Ginampanan nang Matapos Matapos Ang Mga Invets ng curve ng Mga Nag-ani
- Mga IndustriyaInsurancePag-aalaga ng Kagamitan sa Pangangalaga sa KalusuganPharmaceuticalFood, Inumin at tabako
Kahalagahan Para sa mga Namumuhunan
Kung titingnan ang pagganap sa kasaysayan, kinakalkula ng Garthwaite na ang S&P 500 Index (SPX) ay tumaas ng 75% ng oras sa panahon ng unang tatlong buwan pagkatapos magsimula ang pag-ikot, na nag-average ng 4% na pagtaas. Gayunpaman, 18 buwan mamaya ang index ay bumaba ng 62% ng oras, na may average na pagtanggi ng 8%.
Ang paglilipat ng kanyang pagtuon patungo sa mga sektor ng stock market, natagpuan ng Garthwaite na ang mga stock at pang-industriya na stock ay naghahatid ng pinakamahusay na pagganap ng median sa kasaysayan sa unang tatlong buwan pagkatapos magsimula ang pag-iikot. Sa kabilang dulo ng spectrum, ang mga semiconductor at mga durable ng consumer ay karaniwang gumanap ng pinakamasama. Ang seguro ay karaniwang nananatiling kabilang sa mga pinakamahusay na performer na 12 buwan out, na sinamahan ng iba pang mga defensive tulad ng mga kagamitan sa pangangalaga sa kalusugan, mga parmasyutiko at mga stock ng pagkain, inumin at tabako.
Ang klasikong nagtatanggol na stock ay nagtatamasa ng medyo matatag na demand para sa mga produkto nito sa lahat ng mga yugto ng pag-ikot ng negosyo, at sa gayon ay naghanda upang maihatid ang matatag na kita at dibahagi. Sa kabaligtaran, ang mga siklo ng stock, tulad ng mga tagagawa ng automotiko at teknolohiya, sa kasaysayan ay kabilang sa mga pinakamasamang performers pagkatapos ng 12 buwan, bawat Credit Suisse.
Ayon sa kanyang pananaliksik, natagpuan ni Kolanovic ng JPMorgan na ang merkado ng toro ay maaaring magkaroon pa rin ng malaking silid upang patakbuhin. "Pagkatapos lamang ng 30 buwan ang pagbaba ng S&P 500 ay bumababa sa ibaba ng average, " sinabi niya sa kanyang tala. Tulad ng apat na naunang inversions, nakikita niya ang Federal Reserve at ang pagbagal ng paglago ng ekonomiya bilang 2 pangunahing driver ng kasalukuyang episode.
Tumingin sa Unahan
Habang iginiit ng Credit Suisse na ang mga pagbaluktot sa curve ng ani ay maaasahang mga prediktor ng paparating na mga pag-urong, hindi sumasang-ayon ang iba pang mga analyst. "Hindi lahat ng pag-ikot ay sinundan ng pag-urong, " ayon sa pananaliksik sa pananalapi firm ng Bespoke Investment Group, na napag-alaman din na ang S&P 500 ay may kaugaliang mag-post ng mga malakas na nadagdag sa loob ng unang 12 buwan pagkatapos ng pag-iikot.
Samantala, natagpuan ng macro investment analytics firm na Bianco Research na ang mga inversion ay nagiging maaasahang mga prediksyon ng urong kung tatagal sila ng 10 araw o higit pa. Ang kasalukuyang pag-ikot ay nasa ika-apat na araw nito. Ang mga ani ay bumaba sa parehong mga dulo ng spectrum ng kapanahunan sa maagang kalakalan sa Marso 27, dahil inaasahan ng mga namumuhunan ang mga pagbawas sa rate ng hinaharap ng Fed, sa bawat isa pang ulat ng CNBC. Ito ay nananatiling makikita kung ang pag-asang ito ay magmumula, at, kung ginagawa nito, kung ang isang rate ng cut ay maaaring magtungo sa isang pag-urong.
