Ang pamilihan ng stock ng US ay lumalakas sa mga bagong highs, kasama ang bellwether S&P 500 Index (SPX) hanggang sa 16.7% taon-sa-oras sa pamamagitan ng Abril 25 na malapit, isang matatag na 24.7% sa itaas ng mababang naabot sa intraday trading noong Disyembre 26, 2018. Sinasabi ng mga pesimista na ang merkado ay tumaas nang napakalayo, napakabilis, at ang isang bastos na pagwawasto, kung hindi isang tunay na merkado ng oso, ay dapat sundin. Gayunpaman, ang limang nangungunang propesyonal sa pamumuhunan ay nakakakita ng mga pagkakataon para sa karagdagang mga pakinabang, at ibinahagi ang kanilang mga rekomendasyon sa Bloomberg.
Ang mga eksperto na ito ay: Jim Hamel, manager ng portfolio, Artisan Global Opportunities Fund; Sarah Ketterer, CEO at manager ng pondo, Causeway Capital Management; Si Ian Harnett, punong strategist sa pamumuhunan, Ganap na Pananaliksik ng Diskarte; Si Joe Davis, pandaigdigang punong ekonomista at pinuno ng diskarte sa pamumuhunan, The Vanguard Group; at Jim Paulsen, punong strategist ng pamumuhunan, Ang Leuthold Group. Ang talahanayan sa ibaba ay nagbubuod ng kanilang mga mungkahi para sa mga namumuhunan.
5 Mga Estratehiya Para sa The Market's Peak
- Hamel: mamuhunan sa "mga bagong siklo ng kita" na pinahula ng mga pamantayan sa ESGKetterer: paglipat patungo sa mga stock ng halagaHarnett: ituloy ang isang halo ng "madiskarteng pag-iingat at taktikal na liksi" Davis: huwag habulin ang mga panandaliang natamo; pag-iba-iba sa linya kasama ang iyong panganib tolerancePaulsen: asahan ang kaguluhan sa merkado, ngunit manatiling namuhunan sa mga stock
Kahalagahan Para sa mga Namumuhunan
Dito namin tuklasin ang mga komento ng mga propesyonal sa pamumuhunan nang mas detalyado.
Jim Hamel. Kumbinsido siya na ang tinatawag na kapaligiran, panlipunan at pamamahala (ESG) pamantayan ay bumubuo ng pangako ng mga bagong avenue para sa kita. Para sa isang halimbawa, binanggit niya ang sektor ng enerhiya, na pinaniniwalaan niya na "sa isang punto ng inflection, " dahil ang mga kumpanya na nagpatibay ng mga prinsipyo ng ESG "ay tumitingin sa paggamit ng mas kaunting mga alternatibong alternatibong enerhiya ng carbon bilang isang desisyon sa pang-ekonomiya."
Ang tala ni Hamel na ang mga presyo ng hangin at solar-driven na kapangyarihan ay bumabagsak, na ginagawa silang mga "mabubuting pagpipilian na malamang na makita ang pabilis na pag-aampon sa mga darating na taon." Upang i-play ang kalakaran na ito, iminumungkahi ni Bloomberg ang iShares Global Clean Energy ETF (ICLN), na umabot sa 22.2% YTD hanggang Abril 25.
Sarah Ketterer. Nabanggit niya na ang mga stock na halaga ay hindi naipapahiwatig ang mga stock ng paglago sa pamamagitan ng karamihan sa kasalukuyang merkado ng toro, "na nagreresulta sa mga makasaysayang malawak na gaps sa pagitan ng mga index ng halaga at mga index ng paglago." Batay sa data mula noong 2000, nahanap niya na ang mga murang stock sa MSCI All Country World Index (ACWI) ay nagbabawas ng mga mamahaling stock ng higit sa 40% sa susunod na 12 buwan kapag ang agwat sa pagitan ng kani-kanilang mga kita na kita ay nasa loob ng nangungunang pagkabulok.
Sa ngayon, sinabi ni Ketterer na ang agwat ng kita ng kita ay nasa 92 na porsyento. "Sa ilang mga punto, ang matinding antas ng nalulumbay na mga pagpapahalaga ay magbigay ng inspirasyon sa mga mamimili na mag-snap up ng mga bargains, " paniniguro niya. Samantala, nakikita ni Morgan Stanley ang mga mahahalagang kahinaan para sa mga stock ng paglago na lumulayo sa kanila. Iminumungkahi ni Bloomberg ang Pacer Developed Markets International Cash Cows 100 ETF (ICOW) bilang isang paraan upang i-play ang tema ng halaga. Ang pondo ay may isang pandaigdigang portfolio ng 100 mga kumpanya na may mataas na libreng cash flow ani.
Ian Harnett. Kung ang rally ng mga presyo ng bilihin dahil sa mababang tunay na ani, ang mga pangunahing mapagkukunan tulad ng langis at gas ay maaaring kabilang sa mga siklo na sektor na pinangungunahan sa ikalawang quarter ng 2019, sa kanyang opinyon. Hindi tulad ng Ketterer, si Harnett ay labis na timbang sa halaga ng paglago kumpara sa halaga, ngunit mas pinipili ang kalidad sa momentum. Alinsunod sa mga pananaw ni Harnett, iminumungkahi ni Bloomberg ang Schwab US Large-Cap Growth ETF (SCHG), na sobra sa timbang sa teknolohiya ng impormasyon, mga serbisyo sa komunikasyon, at pagpapasya ng consumer, na may mga mababang timbang na posisyon sa mga pinansiyal at mga staples ng consumer.
Joe Davis. "Habang nakatutukso na tumugon sa pang-araw-araw na pagbago ng pamilihan sa pag-asang pagdaragdag ng pagbabalik, maaari itong mag-backfire. Ang mga namumuhunan na nag-iwan ng pinakamahusay na kasanayan sa paghahanap ng mga panandaliang pagbabalik ay nagtatapos sa pag-aalis ng 3 porsyento ng halaga ng kanilang portfolio, ayon sa pananaliksik sa Vanguard, "sabi ni Davis.
"Ang isang portfolio na may mataas na antas ng pag-iiba-iba na nakahanay sa kanilang panganib na pagpapaubaya… maaaring hindi makagawa ng agarang pag-outsize ng pagbabalik, ngunit maaari itong mas mahusay na maprotektahan laban sa isang pagbagsak ng ekonomiya o makabuluhang pagbago ng merkado, " dagdag niya. Para sa isang mababang gastos na sari-saring pondo na namuhunan sa US at pandaigdigang mga stock, iminumungkahi ni Bloomberg ang Vanguard Total Stock Market ETF (VTI).
Jim Paulsen. Sa isang kamakailang tala sa mga kliyente ng Leuthold, sinabi ni Paulsen na ang kanyang "Worry Gauge" ay tumuturo sa higit pang mga nakuha sa stock market. Sa mga komento kay Bloomberg, inirerekumenda niya ang "mas murang mga pandaigdigang stock (sa parehong binuo at umuusbong na mga merkado), pati na rin ang mga makikinabang ng isang mas mahina na dolyar ng US (enerhiya, materyales at industriya), at pinuno ng isang pang-ekonomiyang muling pagkabuhay (pananalapi). mga sektor ng consumer na maaaring masiksik sa pamamagitan ng pagtaas ng mga gastos sa paggawa, at maiwasan ang mga sikat na stock ng FAANG."
Tumingin sa Unahan
Dahil ang mga hinaharap na landas ng ekonomiya ng mundo at pandaigdigang mga pamilihan ng stock ay hindi nalalaman, ang payo mula kay Joe Davis ay lalong maganda. Sa katunayan, laging may katuturan na sundin ang isang disiplina, pang-matagalang diskarte sa pamumuhunan na binuo sa pag-unawa sa iyong pagpapaubaya para sa panganib at pag-iba-iba ng iyong mga paghawak nang naaayon.
