Habang ang S&P 500 na mga kalakal na malapit sa mga record highs sa 2019, sinabi ng Goldman Sachs na ang isang piling grupo ng makatuwirang presyo, ang mga stock na may mataas na ROE ay mamumuno sa merkado sa mga darating na buwan. Kabilang dito ang: Baker Hughes (BHGE), na inaasahan ang paglago ng ROE sa susunod na 12 buwan ng 47%, na sinusundan ng MGM Resorts Intl. (MGM) 42%, Iron Mountain Inc. (IRM) 41%, Macerich Co. (MAC) 40%, Devon Energy Corp. (DVN) 41%, Newmont Goldcorp (NEM) 31% at Nordstrom Inc. (JWN) 31 %. Ito ang una sa dalawang mga artikulo kung saan titingnan ng Investopedia ang mga pinili ni Goldman.
'Hinahamon' na Outlook para sa ROE
Sinabi ni Goldman na ang mahusay na pagganap na ito ay magaganap sa kabila ng mga pangunahing presyon sa ROE sa karamihan ng mga kumpanya. "Habang ang mga stock na may mababang pagkasumpungin at malakas na mga sheet ng balanse ay nangangalakal pa rin ng higit sa 2 karaniwang mga paglihis na mahal na kamag-anak sa nakaraang 10 taon, ang mga stock na may mataas na pagbabalik sa kapital ay nagdadala ng mas makatuwirang mga pagpapahalaga, " sabi ni Goldman sa pinakabagong ulat ng US Weekly Kickstart. "Inaasahan namin na ang mga namumuhunan ay patuloy na magtalaga ng isang valuasyon ng pagpapahalaga sa mga stock na may mataas na pagbabalik na ibinigay S&P 500 ROE ay tinanggihan ang katamtaman sa 2Q hanggang 18, 8% at ang pananaw para sa ROE ay mapaghamon."
Ang basket ng Goldman na "kalidad" na stock na may mataas na ROE ay naipalabas ang S&P 500 YTD, umabot sa 24% kumpara sa 22% para sa mas malawak na index noong Septiyembre 20. Inaasahan ng Goldman na ang basket ng paglaki ng ROE nito sa pamasahe kahit na mas mahusay bilang mga headwinds tulad ng mas mataas na input gastos, sahod, labis na imbentaryo at mahina na presyo ay timbangin sa karamihan ng mga kumpanya ng kita ng margin.
Ang basket na sektor-neutral na Goldman ay binubuo ng 50 S&P 500 na stock na may pinakamataas na inaasahang paglago ng ROE sa susunod na 12 buwan batay sa mga pagtatantya ng pinagkasunduan. Ang tipikal na stock sa basket ay nagbebenta sa isang "katamtaman na diskwento sa pagpapahalaga, " at inaasahang lalago ng ROE ng 12% sa susunod na 12 buwan habang ang stock ng S&P median ay bumaba ng 1%, bawat Goldman.
MGM Resorts
Ang mabuting pakikitungo at libangan na MGM, na itinatampok ng Goldman, ay talagang hindi naipapahiwatig ang merkado ngayong taon, na tumataas ng 18.3% kumpara sa isang 19.3% na pagtaas para sa S&P 500 hanggang Lunes ng umaga. Ngunit ang stock ay nasa rebound, tumataas ng higit sa 15% mula noong Hulyo. Ang stock ng MGM ay tumalon noong Hulyo sa mga kita na halos naaayon sa mga inaasahan, umuusbong na optimismo tungkol sa pag-unlad ng kanyang MGM 2020 Plan, bawat Barron. Ang mga namumuhunan ay naging maasahin sa mabuti ang tungkol sa mga Macau casino nito sa Asya pati na rin ang pangunahing pagbili ng tagaloob, na maaaring makatulong sa stock na mas mahusay sa susunod na taon. "Naniniwala kami na kung ang MGM ay maaaring maisakatuparan ang mga kahusayan sa MGM 2020, mag-ramp ng mas bagong mga katangian (halimbawa, Park MGM at MGM Cotai), at makamit ang mababa hanggang sa kalagitnaan ng solong digit, paglago ng cash-flow na parehong-store, ang mas mababang dulo ng Ebitda ang hanay ay hindi masyadong mahirap makamit, "isinulat ng analyst ng JPMorgan na si Joseph Greff.
Tumingin sa Unahan
Ang macro modelo ng Goldman ng agwat sa pagitan ng ani ng kita at 10-taon na ani ng Treasury ng US ay nagmumungkahi ng S&P 500 na trading sa "halos patas na halaga." Ang target na presyo ng pagtatapos ng taon ng 3100 ay nagpapahiwatig ng isang 3.7% na baligtad at tinantya ang kasalukuyang pasulong P / E ng 17.5x ay nananatiling matatag. Iyon ay sinabi, ang mga tagapagpahiwatig ng isang pandaigdigang pagbagsak ng ekonomiya, isang pagtaas ng mga tensions sa kalakalan o iba pang mga geopolitikal na kadahilanan ay maaaring i-drag ang merkado, na inilalagay kahit na ang mga mataas na stock ng RoE.
Ang bahagi ng dalawang seryeng ito ay lilitaw sa Martes.
