Talaan ng nilalaman
- 1. Mga Pagkalugi sa Pagbebenta
- 2. Pagpaputok
- 3. Mga Pautang ng Bono at Pera ng Pera
- 4. Mga Dayuhang Panlabas
- 5. Mga Seguridad na Nai-Mortgage
- 6. Mga Munisipal na Bono
- 7. Mga Sertipiko ng Deposit
- Ang Bottom Line
Maraming mamumuhunan ang nakakakita ng pamumuhunan sa nakapirming kita na merkado bilang isang paraan upang mapanatili ang kapital. Ang kabalintunaan ay mayroong iba't ibang mga paraan ng pagkawala ng pera sa mga bono - ilang mga kilalang at ang iba ay hindi gaanong ganoon. Narito sinubukan naming suriin ang nangungunang mga sanhi ng pagkawala, parehong literal at sa mga tuntunin ng tunay na pagbabalik upang maaari mong malaman upang maiwasan ang mga potensyal na problema at mas mahusay na maghanda para sa mga hindi maiiwasang.
1. Mga Pagkalugi sa Pagbebenta
Ang pagkawala ng pera ay madali kung ikaw ay bumili at nagbebenta ng mga bono bilang isang negosyante. Narito ang mga pangunahing paraan na ang paglalaro ng mga naitala na naayos na kita ay maaaring maging sanhi ng pagdurugo ng pera.
- Gumagalaw ang rate ng interes
Tulad ng alam ng lahat ng mga negosyante ng bono, kapag tumaas ang mga rate, mahuhulog ang mga presyo ng bono. Kung hindi mo pa nababasa nang epektibo ang rate ng klima, masasaktan ka. Ito marahil ang nag-iisang pinakamalaking mapagkukunan ng mga pagkalugi sa kalakalan sa merkado. Mga Pagbawas sa Credit
Ang isang pares ng masamang tirahan o isang parusa sa isang beses na kaganapan ay maaaring pilitin ang mga ahensya ng rating upang isaalang-alang ang pagiging karapat-dapat ng isang nanghihiram. Kahit na ang isang bingaw ay mai-chip mula sa rating ng credit ng isang nagbigay, ang mga bono ay kukuha ng isang malaking hit. Mga Restructurings / Corporate Kaganapan
Kapag pinagsama o binili ang mga kumpanya, ang kanilang buong istraktura ng kapital ay maaaring magbago nang magdamag. Ang mga pagbabago sa istraktura ng korporasyon ay maaaring mag-iwan ng mga nagbabantay na nakaharap sa lahat mula sa isang matarik na pagkawala sa halaga ng bono sa isang malaki, walang taba sa kanilang pamumuhunan. Isaalang-alang ang mga sumusunod na kadahilanan:
- Ang mga kadahilanan para sa muling pagbubuoAno ang uri ng pinansiyal na hugis ng mga kumpanya ay Ano ang prospectus ng dating bono na itinatakdaAno ang bagong utos ng kasunduan ay
Para sa pinakamaraming bahagi, ang mga produktong nakapirme na kita ay nangangalakal sa counter, nangangahulugan na hindi palaging maraming kakayahang makita sa ilang mga isyu. Hindi ka magkakaroon ng access sa lahat ng mga may-katuturang impormasyon sa pagpepresyo - partikular, impormasyon tungkol sa kumakalat na bid / magtanong kumalat. Kung ang pagkalat ay partikular na malawak, maaari kang tumakbo sa problema. Halimbawa, maaari kang bumili ng bono ng ABC Company sa $ 96 nang kumalat ang bid / hiling nito ay 88/96 at pagkatapos ay ibenta ito sa isang buwan mamaya nang pinahahalagahan at ang bid / hiling ay $ 95 / $ 103. Ngunit ang iyong presyo ng pagbebenta sa $ 95 ay pa rin ng isang punto na mas mababa kaysa sa iyong presyo ng pagbili. Ang pagiging makatwiran ay nangangahulugang tama ang iyong tawag, ngunit natalo ka kung saan ito binibilang.
2. Pagpaputok
Ang iyong susunod na pagkakataon upang mawala ang pera ay nagmula sa inflation. Napakadali, kung kumikita ka ng 5% bawat taon sa iyong naayos na portfolio ng kita, at ang inflation ay tumatakbo sa 6%, nawawalan ka ng pera. Kasing-simple noon.
Ang mga seguridad na protektado ng inflation na proteksyon (TIPS), na tinatawag na "real return bond" para sa mga namumuhunan sa Canada, ay dapat na maging sagot sa isyu ng inflation. Sa kasamaang palad, mayroon pa ring maraming mga natatanging paraan upang mawalan ng pera sa mga pamumuhunan na ito.
- Pagninilay
Hindi ito isang pang-araw-araw na pangyayari ngunit tiyak na isang posibilidad. Dahil sa mga paraan na kinakalkula ang mga halaga sa TIP, ang isang pinalawig na panahon ng pagpapalihis ay maaring magbalik sa iyo ng mas kaunting cash sa kapanahunan kaysa sa orihinal mong pamumuhunan. Ang iyong kapangyarihan ng pagbili ay maaaring maging buo, ngunit ikaw ay lumitaw na may mas mababa sa isang regular na bono ay babayaran ka. Index ng Presyo ng Consumer
Ang mga pagbabago sa pagkalkula ng Consumer Price Index (CPI) ay maaari ring magdulot ng mga pagkalugi. Muli, hindi isang pang-araw-araw na pangyayari, ngunit nagawa ito at ang mga bagong pamamaraan ng pagkalkula ay regular na nasubok at nai-promote upang magdulot ng pagbawas sa halaga ng iyong TIPS. Pagbubuwis
Sa wakas, ang mga TIPS ay binubuwis sa parehong mga bahagi ng ani at kapital (pagpapahalaga sa CPI). Posible na ang mataas na bout ng inflation ay mag-trigger ng mga makabuluhang bill sa buwis na magbibigay ng tunay na ani ng bono na mas mababa kaysa sa rate ng inflation. Samakatuwid ang pinakamahusay na mga account sa buwis para sa paghawak ng mga instrumento na ito.
3. Mga Pautang ng Bono at Pera ng Pera
Mayroong dalawang natatanging paraan upang mawala sa mga pondo ng bono.
- Mga Pagbabawas
Kung mayroong isang malaking tawag upang tubusin mula sa pondo (sa pag-alis ng isang tanyag na tagapamahala, hinala ng katiwalian, atbp.), Maaaring mapipilitan ng pamamahala na ibenta ang mga makabuluhang paghawak upang bayaran ang mga namumuhunan. Kung ang mga isyung ito ay hindi makatwiran, kapwa ang pondo at mamumuhunan ay makakamtan ang mga pagkalugi. Sa ilang mga pagkakataon, ang mga bayad sa pagtubos ay maaari ring magdagdag ng malaki sa mga pagkalugi. Mahina pamamahala
Ang mga pagkalugi sa mga pondo ay mas karaniwang resulta ng labis na agresibo na mga tagapamahala na hinahabol ang ani mula sa mga isyu na mas mababang kalidad, na pagkatapos ay default.
4. Mga Dayuhang Panlabas
Narito ang apat na mga kapana-panabik na paraan upang mawala ang iyong pinaghirapang kita na pamumuhunan sa mga isyu sa dayuhan na bono.
- Mga kontrol sa Exchange
Nagpapasya ang iyong bansang dayuhan na nagbigay-bono upang magpataw ng mga kontrol sa palitan, mga limitasyon ng pamahalaan sa pagbili at / o pagbebenta ng pera. Walang pera ang maaaring umalis sa bansa. Pagbabago ng rate
Ang rate ng palitan sa pagitan ng iyong bansang nagpapalabas ng bono at ang iyong sariling tumatagal ng mas masahol pa. Mabilis kang mawawala (maraming) ng pera. Same para sa pagtaas ng mga rate ng interes sa dayuhang bansa. Ang mga batas ng bono ay pandaigdigan: Ang presyo ng iyong bono ay bababa habang tumataas ang mga rate. Pagbubuwis
Ang ilang mga palakaibigan na mga banyagang nagbubuklod na dayuhan ay hindi napakahusay na rehimen ng buwis. Maaari kang magtapos sa isang pulutong nang mas kaunti sa sandaling kumagat ang lokal (dayuhan) na buwis. Kung lumayo ka na may mas mababang mga ani kaysa sa inflation, muli, nawala ka. Nasyonalisasyon
Kung naghahanap ka para sa ani sa malalayong lupain, malamang na makatagpo ka ng mga bansa kung saan ang pamahalaan ay ligal na makukuha ang mga negosyo sa pamamagitan ng utos. Kapag nangyari ito, mararanasan mo mismo kung ano ang pakiramdam ng mga ahensya ng rating at mga merkado tungkol sa nasyonalisasyon (pahiwatig: Hindi sila maganda ang pakiramdam). At iyon ay sa pag-aakalang ang mga obligasyon ng corporate bond ay hindi agad ipinahayag na walang bisa at walang bisa ng gobyerno.
5. Mga Seguridad na Nai-Mortgage
Ang mga mortgage na suportado ng mortgage (MBS) ay collateralized ng buwanang pagbabayad ng mortgage ng John Q. Kasambahay. Kapag nagpapatakbo siya sa mga personal na problema sa pananalapi, o kapag ang halaga ng kanyang bahay ay humina nang malaki, maaari siyang default sa kanyang pagpapautang. Kung ang kanyang mga kapitbahay ay sumali sa kanya, ang iyong MBS ay mawawalan ng isang malaking halaga at malamang na isang mahusay na pakikitungo. Kapag sa wakas ay nagpasya kang ibenta ito-kung maaari mong ibenta ito - mawawalan ka ng pera. Ito ang nangyari, sa tono ng bilyun-bilyong dolyar, sa subprime mortgage meltdown ng 2008-09. At alam nating lahat kung ano ang humantong sa.
6. Mga Munisipal na Bono
Narito ang tatlong paraan upang mawala sa mga bono ng munisipyo, aka "munis."
- Nababawasan ang buwis
Oo, tama iyon, nabawasan. Ang mga bono sa munisipal ay karaniwang pinahahalagahan para sa pagiging exempt mula sa pederal na pagbubuwis-at madalas mula sa mga buwis sa estado at lokal. Kaya't ang mga buwis na iyon ay makabuluhan, mayroong isang kalamangan sa pagbili ng munis. Ngunit kapag bumababa ang mga rate ng buwis, ganoon din ang halaga ng paghawak ng mga munisipal, kasama ang kanilang mga presyo. Pagbabago ng mga regulasyon
Upang mapanatili ang kanilang katayuan sa pagbubuwis sa buwis, ang mga seguridad tulad ng mga bono sa munisipyo ay dapat ding sumunod sa hinihiling sa ligal na mga kinakailangan. Ngunit ang mga batas ay nagbabago nang regular, at sa gayon, din, ang katayuan ng mga nagbigay ng bono sa munisipalidad. Kung mangyari ito, ang iyong muni ay mababawas laban sa mga katulad, mas mataas na presyo (at mas mababang presyo) na mga isyu. Halimbawa, ang mga munisipalidad kung minsan (kahit na hindi madalas) ay pinababa ang kanilang mga rating ng kredito pagkatapos magpasya ang mga ahensya na ang isang kamakailang badyet ay naglalaman ng hindi masamang paggasta o isang portfolio ng pamumuhunan ay dumanas ng malaking pagkalugi. Ang isang pagbagsak ay maaari ring maganap kung ang kumpanya na nagsisiguro sa bono ay nawawala ang rating ng AAA. Pribadong Tagapagsuod
Sa wakas, mag-ingat sa mga pribadong kumpanya na naglalabas ng mga bono ng munisipyo sa ilalim ng pangalan ng munisipalidad kung saan nagpapatakbo sila (halimbawa, isang airline na nagbebenta ng isang bono sa munisipyo upang makabuo ng isang bagong terminal). Kahit na ang mga bono ay nakatanggap ng mga rating ng munisipalidad ng AAA, ang mga garantiya ay mga pribadong kumpanya — at kailan at kung ang mga kumpanyang ito ay default, ang bono ay nasa ilalim.
7. Mga Sertipiko ng Deposit
Tanggapin, ang mga ito ay eksaktong kapareho ng mga bono, ngunit dahil madalas silang naglilingkod sa parehong layunin ng kita sa isang portfolio, kasama namin sila. Ang cashing sa iyong sertipiko ng deposito (CD) nang maaga (kung saan pinahihintulutan) ay maaaring mag-trigger ng isang parusa. Kapag ang parusa na ito ay netted out laban sa naipon na interes at inflation, ang mga posibilidad ay maganda na mawawalan ka ng pera.
Ang Bottom Line
Maaari kang mawalan ng pera sa mga bono at iba pang mga nakapirming kita na pamumuhunan? Oo, sa katunayan - maraming mga paraan upang mawalan ng pera sa merkado ng bono kaysa sa iniisip ng mga tao. Ang mabuting balita ay na, kung alam mo ang mga pinaka-karaniwang sanhi ng pagkalugi, maiiwasan mo ang mga ito, mas mahusay mong maiiwasan ang mga kasawiang pampinansyal bago ito mangyari.
