Ang mga stock na may pinakamabilis na inaasahang paglago sa ROE ay naghatid ng isang kabuuang pagbabalik na talunin ang S&P 500 Index (SPX) sa pamamagitan ng 500 mga batayan na puntos para sa taong-to-date hanggang Hulyo 18, 2019, 26% kumpara sa 21%, bawat Goldman Sachs. "Sa gitna ng mga alalahanin tungkol sa paglaki at pananaw sa kakayahang kumita sa taong ito, ang mga namumuhunan ay nagtalaga ng isang premium sa mga kumpanya na maaaring mapalawak ang ROE, " sabi ni Goldman sa kanilang kasalukuyang ulat ng US Weekly Kickstart. Ang kanilang basket ng stock na may mataas na na-forecast na paglago ng ROE "karaniwang mga outperforms sa pagpapahina ng mga kapaligiran ng paglago habang ang mga namumuhunan ay nagtalaga ng isang kakulangan ng premium sa mga kumpanya na nakapagpapalawak ng ROE sa kabila ng mga headwind ng antas ng sektor."
Sinabi ni Goldman na ang 8 stock na ito ay may pinakamataas na inaasahang mga rate ng paglago ng ROE: Cisco Systems Inc. (CSCO), 34%; Apple Inc. (AAPL), 40%; Sa ilalim ng Armor Inc. (UAA), 47%; Fidelity National Information Services Inc. (FIS), 25%; Enerhiya ng Sempra (SRE), 32%; Global Payments Inc. (GPN), 31%; Nielsen Holdings PLC (NLSN), 29%; at DXC Technology Co (DXC), 28%. Ito ang inaasahang mga rate ng paglago sa ROE, hindi ang kasalukuyan o na-forecast na mga numero ng ROE.
Kahalagahan Para sa mga Namumuhunan
Ang median stock sa basket ng Goldman ay inaasahang madagdagan ang ROE ng 9% at may presyo sa halaga ng book (P / B) na ratio ng 4.4 beses na libro. Para sa median na S&P 500 stock, ang kani-kanilang mga numero ay 2% at 3.3 beses na libro.
Ang Forward ROEs ay 17% para sa median constituent ng basket at 18% para sa median na S&P 500 stock. Para sa 8 na stock na nakalista sa itaas, ang mga advanced ROEs ay: Cisco, 47%; Apple, 79%; Sa ilalim ng Armor, 11%; Pagkabigkas ng Pambansa, 12%; Sempra, 10%; Pagbabayad sa Pandaigdig, 17%; Nielsen, 27%; at DXC Technology, 13%.
Mayroong 10 mga stock na teknolohiya ng impormasyon sa mga 50 sa basket, at 7 bawat isa mula sa mga serbisyo sa pananalapi at pangangalaga sa kalusugan. Kabilang sa nangungunang 11 sa mga tuntunin ng kabuuang kabuuang YTD ay ang Global Payment, 62%, Sa ilalim ng Armor, 53%, at Cisco, 36%.
Ang Global Payment ay sumakay sa pandaigdigang takbo patungo sa walang bayad na pagbabayad. Nagpapatakbo sila sa 30 mga bansa, sinusuportahan ang 2.5 milyong lokasyon ng mangangalakal at pinoproseso ang 11 bilyong mga transaksyon na nagkakahalaga ng $ 550 bilyon, bawat website nila. Ang mga pagtatantya ng pinagkasunduan ay nanawagan para sa taon-sa-taon (YOY) na paglago ng kita na 12.6% para sa 2Q 2019, at 13.2% paglago ng EPS, na may nakatakdang petsa ng pag-uulat ng Hulyo 30, bawat Yahoo Finance.
Ang mga System ng Cisco ay nangunguna sa mga produktong network ng computer. Ang inaasahang petsa ng pag-uulat ng kita ay sa Agosto 14, at ang mga pinagkasunduan ay nanawagan para sa YOY na pagtaas ng 4.2% sa kita at 17.1% sa EPS, bawat Yahoo Finance. Ang Cisco ay may hawak na 47% na bahagi ng SD-WAN (software na tinukoy ng malawak na network ng lugar) na kagamitan sa merkado, at nasisiyahan ang matatag na 55% YOY pagtaas ng benta sa 2018, bawat pananaliksik firm na IDC, na nagtataguyod sa merkado na ito upang lumago sa isang taunang rate ng rate (CAGR) ng 31% hanggang 2023.
Gumagamit ang mga kumpanya ng teknolohiya ng SD-WAN upang kumonekta sa mga tanggapan ng malayong mga sentro at data center. Ginagamit din ito sa mga network ng serbisyo ng telecommunications. Pinapayagan din ng teknolohiya ng SD-WAN ang mga kumpanya na ma-optimize ang mga koneksyon sa mga serbisyo na batay sa cloud, isa pang mabilis na lumalagong merkado. Sa isang hiwalay na pag-unlad, ang kumpanya ng telecom ng BT na BT Group ay nakikipagtulungan sa Cisco upang bumuo ng isang internet peering network, ang mga ulat ng Naghahanap ng Alpha.
Tumingin sa Unahan
"Ang landas para sa index ROE ay malamang na mapaghamong, bagaman ang mas mababang mga rate ng interes at mas mababang mga rate ng buwis ay maaaring magbigay ng suporta, " sabi ni Goldman. Sa bagay tungkol sa pagpapahina ng paglago, ang kanilang Kasalukuyang Aktibidad sa Tagubilin ng US ay bumagal mula sa 1.7% sa pagsisimula ng 2019 hanggang 1.1% noong Hunyo.
Naniniwala si Goldman na ang S&P 500 ay nasa isang patas na halaga na nauugnay sa mga rate ng interes at kakayahang kumita. Gayunpaman, binabalaan nila na "ang kawalan ng katiyakan ng patakaran at negatibong pagbabago sa 2020 na mga pagtataya ng EPS ay maglilimita sa baligtad ng equity."
