Ano ang Absolute Return?
Ang ganap na pagbabalik ay ang pagbabalik na nakamit ng isang asset sa loob ng isang tiyak na tagal ng panahon. Ang panukalang ito ay tumitingin sa pagpapahalaga o pagpapababa, na ipinahayag bilang isang porsyento, na ang isang pag-aari, tulad ng isang stock o isang kapwa pondo, ay nakakamit sa isang naibigay na tagal ng panahon. Ang ganap na pagbabalik ay naiiba sa pagbalik ng kamag-anak dahil nababahala ito sa pagbabalik ng isang partikular na pag-aari at hindi ito inihambing sa anumang iba pang panukala o benchmark.
Ganap na Pagbabalik
Paano Ganap na Balik na Gumagana
Ang ganap na pagbabalik ay tumutukoy sa dami ng mga pondo na nakuha ng isang pamumuhunan. Tinukoy din bilang kabuuang pagbabalik, ang ganap na pagbabalik ay sumusukat sa pakinabang o pagkawala na naranasan ng isang asset o portfolio na independiyenteng ng anumang benchmark o iba pang pamantayan. Ang mga pagbabalik ay maaaring maging positibo o negatibo at maaaring isaalang-alang na walang pasubali sa iba pang mga aktibidad sa pamilihan.
Mga Key Takeaways
- Ang ganap na pagbabalik ay ang pagbabalik na nakamit ng isang asset sa loob ng isang tiyak na tagal ng oras. Ang pagbabalik ngbs ay isinasaalang-alang ang pagpapahalaga o pagpapababa, na ipinahayag bilang isang porsyento, ng isang asset, tulad ng isang stock o isang kapwa pondo.
Kakaugnayan at Ganap na Pagbabalik
Sa pangkalahatan, ang isang kapwa pondo ay naghahangad na makabuo ng mga pagbabalik na mas mahusay na ang mga kapantay nito, kategorya ng pondo at merkado sa kabuuan. Ang ganitong uri ng pamamahala ng pondo ay tinukoy bilang isang malapit na paraan ng pagbabalik sa pamumuhunan ng pondo. Ang tagumpay ng pag-aari ay madalas na batay sa isang paghahambing sa napiling benchmark, pamantayan sa industriya o pangkalahatang pagganap ng merkado.
Bilang isang sasakyan sa pamumuhunan, ang isang ganap na pondo ng pagbabalik ay naghahangad na gumawa ng positibong pagbabalik sa pamamagitan ng paggamit ng mga pamamaraan sa pamamahala ng pamumuhunan na naiiba sa mga tradisyonal na pondo sa kapwa. Ang mga ganap na diskarte sa pamumuhunan sa pagbabalik ay kinabibilangan ng paggamit ng maikling nagbebenta, futures, mga pagpipilian, derivatives, arbitrage, pagkilos at hindi sinasadyang mga pag-aari. Ang ganap na pagbabalik ay sinuri nang hiwalay mula sa anumang iba pang mga hakbang sa pagganap, kaya ang mga nadagdag o pagkalugi sa pamumuhunan na pinag-uusapan ay isasaalang-alang.
Kasaysayan ng Pondo ng Pagbabalik sa Ganap
Si Alfred Winslow Jones ay kredito sa pagbubuo ng unang ganap na pondo sa pagbabalik sa New York noong 1949. Sa mga nakaraang taon, ang tinatawag na ganap na paraan ng pagbabalik sa pamumuhunan ay naging isa sa pinakamabilis na lumalagong mga produktong pamumuhunan sa mundo at mas madalas na tinutukoy sa bilang isang pondo ng bakod.
Mga Pondo ng Hedge
Ang pondo ng bakod ay hindi isang tiyak na anyo ng pamumuhunan; ito ay isang istraktura ng pamumuhunan bilang isang pool at set up bilang alinman sa isang limitadong pakikipagsosyo o limitadong pananagutan kumpanya (LLC). Ang isang manager ng pondo ng bakod ay nagtataas ng pondo sa pamamagitan ng pagtatrabaho sa mga namumuhunan sa labas. Ginagamit ng manedyer ang mga pondo upang mamuhunan batay sa isang ipinahayag na diskarte na kinasasangkutan lamang ng pagbili ng mga mahahalagang equity, tulad ng karaniwang stock.
Ang mga pondo ng hedge ay maaaring dalubhasa sa mga tiyak na lugar, tulad ng real estate o patente, at maaari ring makisali sa mga pribadong aktibidad sa equity. Habang ang sinumang maaaring mamuhunan sa isang pondo ng halamang-bakod, ang mga kalahok ay ayon sa kaugalian na akreditado at sopistikadong mamumuhunan.
Halimbawa ng Absolute Return
Ang Vanguard 500 Index Fund Investor Shares ETF (VFINX) ay naghatid ng isang ganap na pagbabalik ng 150.15% sa loob ng 10-taong panahon, na nagtatapos sa Disyembre 31, 2017. Naiiba ito mula sa kanyang 10-taong taunang pagbabalik ng 8.37% sa parehong panahon. Karagdagan, dahil ang S&P 500 Index ay may ganap na pagbabalik ng 153.07% sa parehong panahon, ang ganap na pagbabalik ay naiiba sa kamag-anak na pagbabalik, na kung saan ay -2.92%.
