Habang ang lahat ng mga full-service brokers ay nagsisikap na magbigay ng isang napakataas na antas ng serbisyo sa mga kliyente, ang mga kumpanyang ito ay gumawa ng ibang magkakaibang pamamaraan sa kanilang negosyo sa maraming paraan.
Ang ilang mga full-service broker purse corporate kliyente, habang ang iba ay target ang mga indibidwal. Merrill Lynch at Edward D. Jones ay dalawang pangunahing kumpanya sa full-service arena na halos mga dekada. Ang isa ay kumukuha ng pagsasanay at puwersa ng benta sa isang bagong direksyon habang ang iba pa ay nananatili sa isang mas tradisyunal na diskarte na humantong sa malaking paglaki sa nakaraang ilang taon.
Pinagmulan at Kasaysayan
Noong Enero 6, 1914, binuksan ni Charles E. Merrill ang kanyang firm ng broker sa 7 Wall Street sa New York. Ang kanyang kaibigan na si Edmund Lynch sa lalong madaling panahon ay sumali sa kanya, at ang kumpanya ay pinalitan ng pangalan ng Merrill Lynch sa susunod na taon. Maaga pa, gumawa ang kumpanya ng maraming masinop na pamumuhunan na nagbayad nang mabuti, kasama ang mga larawan ng RKO at mga tindahan ng groseri ng Safeway. Noong 1941, ang kumpanya ay pinagsama sa Fenner at Beane, isang commodities at investment banking firm na naging unang firm sa Wall Street na naglathala ng taunang ulat sa piskal. Noong 1950s, ang kumpanya ay naging isang miyembro ng Big Board ng NYSE. Naging publiko ito noong 1971 at ipinagpatuloy ang paghahari nito bilang pinaka makabuluhang kompanya ng pamumuhunan sa uri nito hanggang sa ito ay binili ng Bank of America (BAC) noong Enero ng 2009. Ngayon ay nagpapatakbo ang Merrill bilang division ng pamamahala ng yaman ng kumpanya ng magulang.
Itinatag ni Edward D. Jones si Edward Jones noong 1922 sa Mexico, ang Mo. Isang pangalawang tanggapan ay agad na binuksan sa Pueblo, Colorado at isang makina ng teletype ay ginamit para sa komunikasyon sa pagitan ng mga tanggapan. Ang bayarin para sa aparatong ito ay napakataas na maraming mga tanggapan ang nabuksan sa isang tuwid na linya sa pagitan ng orihinal na pares na babayaran ito. (Ito ang dahilan kung bakit may mga tanggapan sa mga bayan ng Kansas tulad ng Hays, Dodge City, at Manhattan.)
Si Edward Jones ay nagwagi sa mga kakumpitensya tulad ng AG Edwards upang maging merkado ng pamumuhunan na nangunguna sa merkado sa mga broker na gumagamit ng isang katulad na modelo ng negosyo.
Habang ang lahat ng mga full-service brokers ay nagsisikap na magbigay ng isang napakataas na antas ng serbisyo sa mga kliyente, ang mga kumpanyang ito ay gumawa ng ibang magkakaibang pamamaraan sa kanilang negosyo sa maraming paraan.
Mga Pagkakaibang Mga Modelo ng Negosyo
Ang parehong mga kumpanya ay buong kumpanya ng serbisyo na naghahangad na magbigay ng isang kumpletong hanay ng mga serbisyo sa kanilang mga kliyente, kabilang ang pamamahala ng pamumuhunan, seguro sa buhay at kapansanan, mga Ira at CD, kwalipikado at hindi kwalipikadong plano, mga serbisyo sa pagbabangko, at komprehensibong plano sa pananalapi. Ngunit natapos doon ang pagkakapareho.
Si Edward Jones ay gumawa ng isang mas personalized na diskarte sa pagbuo ng negosyo para sa mga broker nito, na hinihiling sa kanila na matumbok ang simento sa mga subdibisyon na nakapalibot sa kanilang mga tanggapan at kumatok sa mga pintuan upang manghingi ng mga kliyente. Binibigyang diin ni Edward Jones ang personal na serbisyo sa modelo ng negosyo nito sa pamamagitan ng mga kawani ng bawat tanggapan na may dalawang tao lamang - isang lisensyadong broker at isang tagapangasiwa ng sangay na humahawak sa mga gawain sa administratibo. Ang broker ay responsable para sa pagdala ng negosyo sa sangay.
Ang modelong ito ay nagtrabaho para sa kumpanya dahil pinapayagan nito si Edward Jones na magtatag ng isang presensya sa mga lokasyon kung saan ang mga malalaking tanggapan na may maraming mga brokers ay hindi mapapanatili. Para sa kadahilanang ito, karaniwan na ang paghahanap ng mga sanga na matatagpuan sa maliit na bayan at iba pang mga liblib na lugar kung saan ang mga malalaking kumpanya ay hindi pumupunta. Pinapayagan ng modelong ito ang kumpanya na umunlad kahit na nawawala ito tungkol sa isang ikasampu ng mga brokers nito bawat taon dahil sa kanilang pagkabigo na matugunan ang mga quota.
Mula 2009 hanggang 2012, ang netong kita ng kumpanya ay tumaas sa pamamagitan ng isang pagtaas ng 42% hanggang sa itaas lamang sa higit sa $ 5 bilyon noong 2012. Sa taong 2017, ang kita ni Edward Jones ay $ 7 bilyon. Sa kabaligtaran, ang Merrill Lynch ay lumago lamang ng 10% sa pagitan ng 2009 at 2012, na nanguna sa $ 13.8 bilyon. Sa pamamagitan ng 2017, ang kita ng Merrill Lynch ay nakamit ang $ 15.3 bilyon.
Merrill's Shift
Sinimulan ni Merrill Lynch na ibahin ang diin sa 2012 mula sa mga pitching stock at iba pang mga indibidwal na securities sa isang mas komprehensibo at holistic na diskarte sa pagpaplano sa pananalapi na kasama ang pagpaplano ng seguro at estate. Sa loob ng maraming taon, ang firm ay nagtagumpay sa pamamagitan ng pagtuon sa pag-landing sa mataas na mga net na nagkakahalaga ng mga indibidwal na may hindi bababa sa $ 250, 000 sa likidong mga ari-arian at pagtusok sa mga indibidwal na stock o iba pang mga seguridad sa mga kliyente.
Lumipat si Merrill sa isang platform na nakabase sa RIA na nagsisingil ng mga bayarin para sa pamamahala ng pag-aari, sa halip na mga komisyon. Ang firm ay nagpatupad ng isang three-and-a-half year na programa sa pagsasanay na isinasama ang module ng pagpaplano sa pananalapi mula sa CFP kurikulum, ehekutibo at pag-unlad ng negosyo at maging ang mga paksa na may kaugnayan sa kagalingan ng emosyonal. Ang mga RIA ay binabayaran ng isang suweldo kasama ang mga bonus at komisyon sa panahon ng panunungkulan sa programa at inaasahang magdala ng hindi bababa sa $ 10 milyon sa mga bagong pag-aari bawat taon. Ang Merrill Lynch ay tumatanggap ng halos 150, 000 mga aplikasyon bawat taon, ngunit iilan lamang ang mga kwalipikadong indibidwal ang napili para sa program na ito. Ang mga bagong hires ay ipinares din sa mas matatandang tagapayo na maaaring mag-alok ng pakinabang ng kanilang karanasan. Maraming mga eksperto sa industriya at RIA ang nakakaramdam na ang diskarte ng Merrill ay malamang na maging epektibo at magbibigay ng mga trainees na may mas malawak na pananaw sa negosyo ng brokerage habang itinatayo nila ang kanilang mga karera.
Noong 2010, nagsimula din ang Merrill ng isang serbisyo ng diskwento sa broker na kilala bilang Merrill Edge. Ang platform na ito ay dinisenyo upang makipagkumpetensya sa Charles Schwab (SCHW), E * trade at iba pang mga broker ng diskwento na nag-aalok ng maraming mga karagdagang serbisyo sa kanilang mga kliyente. Ginawa ito ni Merrill upang makuha ang mas maliliit na mamumuhunan na hindi nakakatugon sa mga minimum na pamumuhunan upang maging full-service kliyente. Pinagsasama ng serbisyong ito ang "mga pananaw sa pamumuhunan ng Merrill Lynch kasama ang kaginhawaan ng Bank of America banking, " ayon sa site nito.
150, 000
Ang bilang ng mga aplikasyon Merrill Lynch na natatanggap bawat taon.
Ang Bottom Line
Sina Edward Jones at Merrill Lynch ay kumakatawan sa dalawa sa pinakaluma at pinatatag na mga kumpanya ng pamumuhunan sa merkado ngayon. Ang mga prospektibong broker at tagaplano na naghahanap upang makapagsimula sa negosyo ay makahanap ng komprehensibong mga programa sa pagsasanay sa parehong mga kumpanya. Nag-aalok si Edward Jones ng kumpletong suporta sa likod ng opisina kasama ang isang tagapangasiwa ng tanggapan ng sangay sa mga bagong hires habang ang Merrill ay nagbibigay ng isang pinalawig na programa sa pagsasanay na nag-aalok ng mentorship mula sa isang nakaranasang tagapayo.
