Kung nagbabasa ka ng mga post mula sa Lahat ng Mga Star Charts hanggang huli, napansin mo na maraming mga post tungkol sa mga lugar ng merkado na nagpapakita ng kamag-anak na lakas, tulad ng pagpapasya sa teknolohiya at consumer. Gayunpaman, ang isang industriya na hindi nakakakuha ng mas maraming pansin ay mga airline. Ang dahilan para sa iyon ay simple: ang Dow Jones Transportation Average ($ DJT) ay nakaupo nang halos 3% off all-time highs sa loob ng isang malakas na pag-akyat, ngunit ang mga airline ay patuloy na nagpupumilit upang makakuha ng anumang taas, na nakaupo sa 52-linggong lows sa isang ganap batayan at pag-crash sa isang kamag-anak na batayan.
Ang tsart sa ibaba ay pang-araw-araw na tsart ng NYSE Arca Airlines Index ($ XAL). Sa nakalipas na 1.5 taon, ang index ay walang pasubali na walang pag-unlad, at patuloy itong tumaga sa pagitan ng 103 at 124. Ang tsart na ito ay isang inilalagay namin sa kategoryang "mainit na gulo" at mas matindi ang. Habang maaaring magkaroon ng mga pagkakataon sa isang ganap na batayan sa mga indibidwal na stock o pagkakataon para sa mga mangangalakal ng saklaw sa index, madalas na may napakalaking pagkakataon na gastos sa pag-upo sa mga merkado tulad nito na hindi lamang nag-trending.
Sa sinabi nito, ang mga tsart na sa palagay ko ay nagsasalita ng mga volume tungkol sa mga airline ay ang isa sa isang kamag-anak na batayan.
Nasa ibaba ang isang tsart ng Airline Index kumpara sa Dow Jones Transportation Average na nagpapakita ng napakalaking tuktok na ratio na ito ay inilagay sa nakaraang apat na taon. Ang mga presyo ay pumutok nang mahigpit sa ibaba ng 2015-2016 lows noong Abril at mabilis na bumilis sa downside, ngayon ay papalapit sa halos apat na taong lows. Habang ang hakbang na ito ay maaaring pahabain sa maikling termino, hindi ito isang pangmatagalang pattern na nais nating bilhin. Isang prinsipyo ng teknikal na pagsusuri ay mayroong simetrya sa mga galaw ng presyo, na iminumungkahi na ito ang simula ng isang multi-year downtrend, na may target na presyo na humigit-kumulang 32% sa ibaba ng antas ng breakdown ng Abril, na may ilang mga antas ng potensyal na suporta kasama ang paraan.
Bilang karagdagan sa ito, ang Airline Index kumpara sa S&P 500 ay bumagsak sa 4.5-taong lows noong Mayo at mukhang mahina ang isang pagbagsak na katulad ng haba at magnitude. Ang sinusukat na paglipat ng simetriko tatsulok na ito ay malapit sa mga 2011-2012 lows, na kumakatawan sa isang halos 35% na pagtanggi mula sa mga antas ng antas na nasira sa ibaba noong Mayo. Tulad ng pattern na nakita namin sa itaas, ito ang simula ng isang pangmatagalang downtrend na nais namin na walang bahagi sa mahabang bahagi.
Ang Bottom Line
Sa isang ganap na batayan, lumilitaw na napakaliit na gilid sa Airline Index hanggang sa ang saklaw ng 103 hanggang 124 na resolusyon nito mismo. Habang mayroong maraming mahaba at maikling mga pagkakataon na mukhang kaakit-akit sa mga indibidwal na pangalan, mahalaga na isaalang-alang ang kamag-anak na pagganap ng industriya upang matukoy ang pagkakataon na gastos ng paglalagay sa isang kalakalan.
Sa ngayon, ang bigat ng katibayan ay nagmumungkahi na ang pangkat ng mga stock na ito ay malamang na maunawaan ang Average na Dow Jones Transportation Average at ang mas malawak na merkado. Bilang isang resulta, nais naming magpatuloy na ituon ang aming mga pagsisikap sa mga sektor na gumagawa ng mga bagong highs upang maipahayag ang aming bullish thesis sa mga pagkakapantay-pantay. Kapag nagbago ang bigat ng katibayan, masayang baguhin natin ang ating isipan, ngunit sa ngayon, mukhang may mas mahusay na mga lugar.
