Ano ang isang Pautang sa Senior Bank?
Ang isang senior bank loan ay isang obligasyon sa pagpopondo ng utang na inisyu sa isang kumpanya o isang indibidwal ng isang bangko o katulad na institusyong pinansyal na humahawak ng ligal na pag-angkin sa mga ari-arian ng nangungutang higit sa lahat ng iba pang mga obligasyon sa utang. Dahil ito ay itinuturing na senior sa lahat ng iba pang mga pag-angkin laban sa nanghihiram, kung sakaling magkaroon ng isang pagkalugi ay ito ang unang pautang na mabayaran bago ang anumang iba pang mga creditors, ginustong mga stockholder, o karaniwang mga stockholder ay tumatanggap ng bayad. Ang mga pautang sa senior na bangko ay karaniwang naka-secure sa pamamagitan ng isang lien laban sa mga assets ng nanghihiram.
Paano gumagana ang isang Senior Bank Loan
Ang mga pautang sa senior na bangko ay madalas na ginagamit upang magbigay ng isang negosyo ng cash upang magpatuloy sa pang-araw-araw na operasyon nito. Ang mga pautang ay karaniwang sinusuportahan ng imbentaryo, ari-arian, kagamitan, o real estate ng kumpanya, bilang collateral. Sapagkat nasa tuktok ng istraktura ng kapital ng isang kumpanya ang mga pautang sa bangko, kung ang file ng kumpanya para sa pagkalugi, ang ligtas na pag-aari ay karaniwang ibinebenta at ang mga kita ay ipinamamahagi sa mga may-ari ng pautang bago ang anumang iba pang uri ng mga nagpapahiram ay binabayaran. Sa kasaysayan, ang karamihan ng mga negosyo na may mga pautang sa senior sa bangko na natapos ang pag-file para sa pagkalugi ay nagawang sakupin nang buo ang mga pautang.
Ang mga pautang sa senior na bangko ay may mga lumulutang na rate ng interes na nagbabago ayon sa London Interbank Offered Rate (LIBOR) o iba pang karaniwang benchmark. Halimbawa, kung ang rate ng isang bangko ay LIBOR + 5%, at ang LIBOR ay 3%, ang rate ng interes ng pautang ay 8%. Dahil ang mga rate ng pautang ay madalas na nagbabago buwan-buwan o quarterly, ang interes sa isang senior bank loan ay maaaring tumaas o bumaba sa mga regular na agwat. Makakatulong ito na maprotektahan ang mga nagpapahiram mula sa tumataas na mga rate ng interes ng interes na nagiging sanhi ng pagbaba ng mga presyo ng bono, pati na rin laban sa inflation.
Ang mga pautang sa senior sa bangko ay dapat ang unang mga utang na mabayaran kung ang borrower ay bumagsak.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang para sa isang Senior Bank Loan
Ang mga negosyo na kumukuha ng mga pautang sa pautang sa bangko ay madalas na may mas mababang mga rating ng kredito kaysa sa kanilang mga kapantay, kaya't ang panganib sa kredito sa tagapagpahiram ay karaniwang mas malaki kaysa sa magiging mga bono sa corporate. Ano pa, ang mga pagpapahalaga ng mga pautang sa bangko ng senior ay nagbabago nang madalas at maaaring pabagu-bago. Totoo ito lalo na sa malaking krisis sa pananalapi noong 2008. Dahil sa kanilang likas na panganib at pagkasumpungin, ang mga pautang sa bangko ay karaniwang nagbabayad ng mas mataas na ani kaysa sa mga bono sa korporasyon na grade-investment. Gayunpaman, dahil ang mga nagpapahiram ay masisiguro na makakuha ng hindi bababa sa ilang bahagi ng kanilang pera pabalik bago ang iba pang mga kreditor ng kumpanya kung sakaling walang kabuluhan, ang mga pautang ay nagbubunga ng mas kaunti kaysa sa mga bono na may mataas na ani, na walang dalang pangako.
Ang pamumuhunan sa mga kapwa pondo o mga ETF na nagpakadalubhasa sa mga pautang sa senior na bangko ay maaaring magkaroon ng kahulugan para sa ilang mga namumuhunan na naghahanap ng regular na kita at nais na ipalagay ang karagdagang panganib at pagkasumpungin. Narito kung bakit:
- Dahil sa lumulutang na rate ng mga pautang, kapag ang Federal Reserve ay nagtataas ng mga rate ng interes, ang mga pautang ay maghahatid ng mas mataas na ani. Bilang karagdagan, ang mga pautang sa pautang sa bangko ay karaniwang may nababagay na panganib na pagbabalik sa loob ng tatlong-limang-taong panahon na gumagawa ng mga ito kaakit-akit sa patas na namumuhunan. Kapag underperform ang pondo ng pautang, ang mga bono ay nagbebenta ng isang diskwento hanggang sa par, pagtaas ng ani ng mamumuhunan.
Ang mga namumuhunan ay maaari ring kumuha ng katiyakan mula sa katotohanan na ang average na rate ng pautang sa bangko ng average na rate ng kasaysayan ay medyo katamtaman na 3%.
