Ang mga ratios ng utang ay tumutulong sa mga namumuhunan na pag-aralan ang kakayahan ng isang kumpanya na magbayad ng punong-guro at interes sa natitirang utang. Inihayag ng mga ratios kung paano pinansyal ng isang kumpanya ang mga pagbili ng asset at ang kakayahang makatiis sa kaguluhan sa ekonomiya. Ipinapahiwatig din nila kung ang kumpanya ay gumagamit ng utang na responsable upang mapalago ang negosyo o kung ito ay umaasa nang labis sa utang upang matugunan ang mga pangunahing obligasyon. Ang huli ay maaaring magpahiwatig na may problema sa pag-iwas sa malapit na hinaharap.
Ang ilang mga ratio ng utang ay dapat ihambing sa mga benchmark habang ang iba ay mas subjective at mas mahusay kumpara sa mga ratios ng mga kapantay sa industriya at mas malawak na merkado. Para sa isang malaking-cap na nagtitingi tulad ng Walmart Inc. (NYSE: WMT), ang pinaka maaasahang ratios ng utang na suriin ay ang ratio ng utang-to-equity, ratio ng saklaw ng interes, at ratio ng cash flow-to-utang.
Mga Key Takeaways
- Ginagamit ng mga namumuhunan ang mga ratio ng utang upang pag-aralan kung paano pinansyal ng isang kumpanya ang mga pagbili ng pag-aari at kakayahan ng kumpanya na bayaran ang natitirang utang. Ang tatlong ratios ng utang na karaniwang ginagamit upang masuri ang isang kumpanya ay ang ratio ng utang-to-equity, ratio ng saklaw ng interes, at cash flow-to -debt ratio.Ang mataas na utang-sa-equity ratio ay nagpapahiwatig ng isang kumpanya na umaasa sa utang kumpara sa equity upang tustusan ang mga pagbili ng asset nito.As ng Enero 31, 2019, ang ratio ng utang-sa-equity ng Walmart ay 0.80, isang figure na nagsasaad ng signal. ang kumpanya ay gumagamit ng higit na katarungan kaysa sa utang upang tustusan ang mga pagbili ng asset.
Debt-to-Equity Ratio
Ang ratio ng utang-to-equity (D / E) ay naghahambing sa porsyento ng mga ari-arian ng isang kumpanya na pinondohan ng utang sa porsyento na pinondohan ng equity. Ang isang mataas na D / E ratio ay nagmumungkahi sa isang kumpanya ay higit na na-leverage at umaasa sa utang upang tustusan ang mga pagbili ng asset. Habang ang paggamit ng leverage ay hindi isang likas na masamang bagay, ang paggamit ng labis na pagkilos ay maaaring maglagay ng isang kumpanya sa isang tiyak na posisyon.
Ang ratio ng D / E ng Walmart hanggang sa Enero 31, 2019, ay 0.80. Ito ay isang malusog na pigura na nanatiling hindi matatag sa nakaraang dekada. Ipinapahiwatig nito na ang kumpanya ay gumagamit ng higit na katarungan kaysa sa utang upang mai-pinansyal ang mga pagbili ng asset, at ang mga kasanayan sa pamamahala ng utang ay hindi pa nag-aalinlangan kahit na sa isang matibay na ekonomiya.
Kabilang sa dalawang pangunahing katunggali nito, ang Target ay may mas mataas na ratio ng D / E noong 1.2 hanggang Oktubre 2019, habang ang D / E ratio ng Costco ay mas mababa sa 0.45 hanggang sa Agosto 2019.
Ratio ng Saklaw ng Interes
Sinusukat ng ratio ng saklaw ng interes kung gaano karaming beses ang isang kumpanya ay maaaring magbayad ng interes sa natitirang utang sa kasalukuyang kita nito. Ang isang mataas na ratio ay nangangahulugang ang isang kumpanya ay malamang na hindi default sa mga obligasyon sa utang sa malapit na hinaharap. Karamihan sa mga analista ay sumasang-ayon sa ganap na pinakamababang pinakamababang katanggap-tanggap na ratio ng saklaw ng interes ay 1.5, bagaman ang halaga ng mga mamumuhunan ay ginusto ang mga kumpanya na may mas mataas na bilang.
Ang ratio ng saklaw ng interes ng Walmart ay 7.45 hanggang Oktubre 2019. Sa kasalukuyan nitong kita, ang kumpanya ay maaaring magbayad ng interes sa natitirang utang nito nang halos 7 beses. Ang ratio ng saklaw ng interes ng Walmart Inc. ay bumuti mula 2016 hanggang 2017 ngunit pagkatapos ay lumala nang malaki mula sa 2017 hanggang 2019.
Gayunpaman, ang Costco ay nagkaroon ng higit na higit na ratio ng saklaw ng interes sa 32.51 hanggang noong Agosto 2019. Ang target ay may isang ratio ng saklaw ng interes na 8.87 hanggang Oktubre.
Cash Flow-to-Debt Ratio
Sinusukat ng ratio ng cash flow-to-utang ang porsyento ng kabuuang utang ng isang kumpanya na maaari nitong bayaran sa kasalukuyang cash flow nito. Ito ay isang mabisang sukatan upang isaalang-alang kasama ang ratio ng saklaw ng interes dahil kasama lamang ang mga kita na aktwal na naging materyal.
Ang ratio ng cash flow-to-utang ng Walmart ay 0.11 hanggang Oktubre 2019, na nangangahulugang ang kasalukuyang cash flow ay maaaring magbayad ng 11% ng utang nito. Maraming mga analyst ang isinasaalang-alang ang isang dobleng porsyento na porsyento upang maging isang malusog na pag-sign. Gayunpaman, ang ratio ng cash flow-to-utang ng Walmart ay mas mataas sa Hulyo 2018 nang ito ay 0.20. Mahalaga sa trend sa hinaharap bilang isang tagapagpahiwatig ng pangako ng kumpanya sa responsableng pamamahala ng utang.
Ang target ay nagkaroon ng isang cash flow-to-utang na ratio na 0.07 hanggang Oktubre 2019, na nagsasaad na ang antas ng kasalukuyang cash ng target ng Target ay mababa, habang ang Costco ay mas mataas na 1.38 hanggang Agosto.
