Ang mga namumuhunan ay hindi dapat mag-alala tungkol sa pagbagsak ng pagbebenta ng iPhone dahil ang mga platform ng serbisyo ng Apple Inc. (AAPL) ay higit pa sa may kakayahang umakyat upang maging pangunahing makina ng paglago ng kumpanya, ayon kay Morgan Stanley.
Ang mga pagbabahagi ng tech giant ay bumagsak sa mga nakaraang mga linggo, kasunod ng paghahayag ng CEO Tim Cook sa isang unang-quarter na kita na tumawag na ang iPhone X ay hindi nagbebenta nang maayos. Sa isang tala ng pananaliksik, na iniulat sa pamamagitan ng Barron's, Morgan Stanley's Katy L. Huberty hinikayat ang mga namumuhunan na huwag masiraan ng loob, na inaangkin na ang mga serbisyo tulad ng Apple Music, iCloud, Apple Pay at ang App store ng kumpanya ay madaling makaganti para sa kakulangan sa mga kita.
"Sa nakaraang limang taon, ang karamihan (86%) ng 8% taunang paglago ng Apple ay hinimok ng mga benta ng iPhone, " isinulat ng analyst sa tala. "Ngunit habang ang mga kapalit na siklo ay nagpapalawak pa at ang aparato na naka-install na base ng paglaki ay bumagal sa isang solong numero (mula sa 14% sa huling dalawang taon), sa pamamagitan ng pag-monetization ng Negosyo ng Apple na nakikita namin ang kumpanya ay bumubuo pa rin ng mid single digit na paglago ng kita."
Si Huberty ay sinampal ang isang target na presyo ng $ 203 sa stock, na kumakatawan sa 20% na baligtad sa malapit na presyo ng Miyerkules na $ 168.85.
Mga Serbisyo na Walang Laktawan
Hinulaan ni Huberty na ang proporsyon ng mga kita na nabuo mula sa iPhone ay bababa mula sa 86% hanggang 22% sa susunod na limang taon. Gayunpaman, ipinagpuna rin niya na ang mga benta ng serbisyo ay tataas sa 56% mula sa 23% at ang pagkakalikasan na nabuo mula sa mga suot na suot, tulad ng Apple Smart Watch, ay magkakatulad.
Ayon sa kanyang mga pagtatantya, kasalukuyang bumubuo ang Apple ng halos $ 30 ng kita ng serbisyo sa bawat aparato, mula sa $ 25 dalawang taon na ang nakalilipas. Sa paglipas ng panahon, tiwala si Huberty na ang figure na ito ay maaaring doble hanggang $ 60 at kahit na "lapitan ang $ 100 o higit pa" dahil sa mga 18% lamang ng kabuuang aparato na naka-install na base ng Apple ang mga bayad na mga tagasuskribi.
Sa tala, na-back up ng analyst ang kanyang mga projection projection sa pamamagitan ng pagbubunyag kung ano ang sinisingil ng ilang mga kapantay ng Apple sa kanilang mga gumagamit. Ang Amazon.com Inc.'s (AMZN) Prime ay may halos 106 milyong mga tagasuskribi na nagbabayad ng halos $ 99 bawat taon, aniya, habang ang Netflix Inc. (NFLX) ay humigit-kumulang na 111 milyong mga miyembro na nagbabayad ng halos $ 120 bawat taon.
Ang Apple Music, idinagdag niya, ay lumalaki nang malaki, at may makabuluhang headroom upang mapalawak bilang 2.9% lamang ang kasalukuyang gumagamit nito. Ang analyst ay nag-uumpisa din tungkol sa mga tagasuskribi ng iCloud na lumalaki, na napapansin na ang Apple ay nakatakdang ilunsad ang dalawang bagong mga sentro ng data sa Tsina, at nagkomento na ang Apple Play, na ginamit sa 50% ng mga lokasyon ng tingian ng US, ay upang matupad ang buong potensyal nito.
