Ang sagot ay nakasalalay sa kung paano mo tinukoy ang "mga gastos sa operating."
Tingnan natin ang isang sinemikong metapora upang malinis ang maliwanag na kalabuan. Ang gastos ng pondo ng kapwa ay katulad ng gastos ng pagpunta sa iyong lokal na sinehan. Ipagpalagay natin na ang presyo ng isang tiket sa pelikula ay $ 9. Ang mga meryenda tulad ng popcorn, malambot na inumin at kendi ay madaling magdagdag ng isa pang $ 4 sa kabuuang gastos ng libangan na ito, na nangangahulugan na talagang nagkakahalaga ka ng $ 13 upang pumunta sa mga pelikula.
Ang isang katulad na sitwasyon ay nalalapat pagdating sa kabuuang gastos para sa isang kapwa namuhunan ng pondo. Una dapat mong isaalang-alang ang kabuuang pagbabalik ng pondo, na kung saan ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga gastos sa operasyon nito (pamamahala ng pamumuhunan, pagpapanatili ng talaan, serbisyo ng pangangalaga, buwis, ligal, accounting at pag-awdit), na ipinahayag bilang gastos sa gastos, at isang bayad sa pamimili / pamamahagi (tinukoy sa bilang isang 12b-1 bayad, kung mayroong isa). Ang kabuuang pagbabalik ay isang net figure: ang net return ay minus ang iba pang mga figure na ito.
Gayundin sa halo ay ang mga gastos sa transactional ng pondo - mga bayad sa brokerage para sa pagbili at pagbebenta ng mga security securities at kumalat ang mga pagkakaiba sa pagitan ng bid at hilingin ang mga presyo - na hindi kasama sa ratio ng gastos ngunit tiyak na mukhang kwalipikado bilang mga gastos sa pagpapatakbo. Maaari itong maging isang makabuluhang item sa gastos para sa isang pondo na may isang mataas na portfolio turnover. Panghuli, kung ang iyong pondo ay may singil sa pagbebenta (load), ang bayad na iyon ay hindi rin kasama sa ratio ng gastos nito.
Sa pananaw sa itaas, ang ratio ng gastos sa isang pondo ng kapwa ay katulad ng presyo ng isang tiket sa pelikula sa ating halimbawa, habang ang mga transactional na gastos at singil sa benta ay katumbas ng kung ano ang ginugol ng isang moviegoer sa counter ng pag-refresh. Malinaw, alinman sa presyo ng tiket sa pelikula o ang ratio ng gastos ay nakakakuha ng kani-kanilang kabuuang halaga ng isang paglalakbay sa mga pelikula o isang pamumuhunan sa kapwa pondo.
Kung isinasaalang-alang ang mga gastos at gastos, ang kalidad ng pamumuhunan ng isa sa pondo ng isa't isa ay nagdaragdag sa kawalan ng mga singil sa pagbebenta at mga bayarin na 12b-1 at ang pagkakaroon ng mababang gastos at mga ratio ng turnover ng portfolio. Ito ay isang bagay na tala na ang mga pondo na may mababang gastos na higit sa mga pondo na may mataas na gastos.
Dapat tandaan ng mambabasa na dahil ang mga bayad sa pagtubos para sa maagang pag-alis mula sa isang pondo ay kinokontrol ng mamumuhunan, hindi ang kumpanya ng pondo, hindi nila alam ang talakayang ito.
Upang malaman ang higit pa, tingnan ang Pagkuha ng Tamang Mutual Fund .
Tagapayo ng Tagapayo
Dan Stewart, CFA®
Revere Asset Management, Dallas, TX
Masyadong maraming mga mababang gastos, walang-load na mga pondo sa isa't isa na maaaring magtiklop, o hindi bababa sa halos kapareho sa, mga pondo ng pag-load. Walang dahilan upang magbayad ng isang pagkarga. Kung plano mong gumamit ng mga pondo ng kapwa, pumili nang matalino. Ang isa pang kahalili ay isang pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF). Isipin ito bilang isang hybrid na mutual na pondo kung saan makakakuha ka ng agarang pag-iiba-iba, isang istraktura ng mababang gastos, at kalakalan din sa buong araw.
Kabaligtaran ito sa isang magkakasamang pondo kung saan maaari ka lamang makabili o magbenta sa pagtatapos ng araw sa halaga ng net asset.
Tulad ng isang mutual fund kahit na, dapat mong gawin ang iyong pananaliksik at makita kung paano at kung ano ang mga pinagbabatayan na pamumuhunan sa loob ng ETF. Kung ikaw ay puhunan na namuhunan, ang mga pondo ng index ay gagana nang maayos. Kung mas aktibo ka, ang mga ETF ay karaniwang mas mahusay na pagpipilian.
