Sa ilalim ng pamumuno ni Chairman at CEO Warren Buffett, ang Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) ay lumaki sa isang kolossus na may capital capitalization na $ 535 bilyon, bahagi ng konglomerter na may mga dibisyon ng operating sa isang iba't ibang iba't ibang mga industriya, at bahagi ng kumpanya ng pamumuhunan na may pantay na magkakaibang paghawak ng equity. Ngunit ang isa pang kategorya ng mga kapaki-pakinabang na deal na sinaktan ni Buffett ay nagsasangkot sa paghahanap ng mga kumpanya na pansamantalang nasaksak para sa cash at nag-aalok sa kanila ng isang iniksyon ng kapital.
Ang mga deal na ito ay madalas na nagsasangkot ng pagpapalabas ng ginustong stock na may isang mataas na ani ng dividend sa Berkshire, kung minsan sa mga warrants na nakalakip na nagbibigay-daan sa mga pagbili ng karaniwang stock ng borrower sa isang itinakdang presyo. Ang pinakadakilang ganoong deal ay naitala sa talahanayan sa ibaba.
Berkshire bilang Banker: Pinakamalaking Mga Deal
- 2019: Occidental Petroleum, $ 10 bilyon ng ginustong stock na nagbubunga ng 8%, kasama ang mga warrants upang bumili ng 80 milyong namamahagi ng OXY karaniwang stock2013: HJ Heinz, $ 8 bilyon ng ginustong stock na nagbubunga 9% 2008: Mars Inc., $ 2.1 bilyon ng ginustong stock na pagbubunga 5 %, kasama ang $ 4.4 bilyon ng mga bono na nagbubunga ng 11.45% 2011: Bank of America, $ 5 bilyon ng ginustong stock na nagbubunga ng 6%, kasama ang mga warrants upang bumili ng 700 milyong pagbabahagi ng BAC karaniwang stock2008: Goldman Sachs, $ 5 bilyon ng ginustong stock na nagbubunga ng 10%, kasama ang warrants upang bumili ng $ 5 bilyon ng GS karaniwang stock2008: Pangkalahatang Electric, $ 3 bilyon ng ginustong stock na nagbubunga ng 10%, kasama ang mga warrants upang bumili ng $ 3 bilyon ng karaniwang karaniwang stock ng GE
Mga detalye sa Mga Deal
Sa panahon ng krisis sa pananalapi noong 2008 at pagkatapos nito, si Berkshire ay kumilos bilang isang tagapagpahiram ng huling resort, dahil inilalagay ito ng Journal, para sa nababagabag na pang-industriyang konglomerya ng GE at pagwasak sa mga institusyong pinansyal na Goldman Sachs at Bank of America. Sa pangkalahatan, sa kabila ng bumababang kapalaran ng GE, kumita ang Berkshire ng kabuuang kita na halos $ 1.7 bilyon sa deal na iyon, bawat Benzinga.com.
Sa deal ng Goldman, noong 2011 ay kumita ng $ 3.7 bilyon ang Berkshire, kabilang ang $ 1.27 bilyon na ginustong mga dibidendo, kung saan ang oras na tinubos ng Goldman ang ginustong mga pagbabahagi, ayon sa Yahoo Finance. Noong 2013, ginamit ni Buffett ang mga warrants, tumatanggap ng $ 2 bilyon na cash at bumili ng 13.1 milyong namamahagi ng stock ng Goldman sa halagang $ 115 bawat bahagi. Sarado ng Goldman sa $ 204.73 noong Mayo 1, 2019, na nangangahulugang ang kabuuang pakinabang sa mga pagbabahagi na ito ay $ 1.2 bilyon.
Dahil sa binili at ipinagbili ni Berkshire ang mga pagbabahagi ng Goldman sa pansamantala, na kumplikado ang pagsusuri ng kaunti. Ang Berkshire ay humahawak ng 18.4 milyong namamahagi ng Goldman, sa bawat pinakabagong mga pagsasaayos ng regulasyon, tulad ng iniulat ng CNBC.
Sa deal ng Bank of America, ginamit ni Buffett ang kanyang mga warrants noong 2017, na nakakuha ng 700 milyong namamahagi sa $ 7.14 bawat isa, para sa ilalim lamang ng $ 5 bilyon sa kabuuan. Sa oras ng pag-eehersisyo, ang mga pagbabahagi na nagkakahalaga ng $ 17 bilyon, na lumilikha ng isang agarang $ 12 bilyon na kita para sa Berkshire, ayon sa isa pang ulat ng CNBC.
Sa kasalukuyang presyo na $ 30.26 bawat bahagi, ang kita sa mga pagbabahagi ng Bank of America ay tumaas sa $ 16.2 bilyon, at ang rate ng dibidendo na $ 0.60 bawat bahagi ay bumubuo ng karagdagang $ 420 milyon ng taunang kita sa dibidendo para sa Berkshire. Dahil sa iba pang mga pagbili, ang Berkshire ngayon ay nagmamay-ari ng 896.2 milyong pagbabahagi ng Bank of America, na nagkakahalaga ng $ 27.1 bilyon.
Ang $ 10 bilyon na pagbubuhos ni Buffett sa Occidental ay nakasalalay sa kumpanya na naging panalo ng bidder para sa Anadarko Petroleum Corp. (APC), tulad ng inilarawan na mas detalyado sa ulat na ito. Ang pakikitungo sa tagagawa ng tsokolate sa Mars noong 2008 ay dinisenyo upang gawing bankroll ang isang pagtatangka sa pag-aalis, dahil target ng Mars ang chewing gum maker na si Wrigley.
Sa Heinz deal, nakipagtulungan si Buffett sa Brazilian pribadong equity firm na 3G Capital Management upang makuha ang kumpanya ng mga produktong pagkain. Matapos ang kasunod na pagsasama sa Kraft Foods, ngayon ay isang korporasyong na-traded na rin sa publiko, bilang The Kraft Heinz Co. (KHC). Ang Berkshire ay may $ 10.7 bilyon na stake na kumakatawan sa 27% ng market cap ng Kraft Heinz.
Tumingin sa Unahan
Tulad ng ipinahihiwatig ng mga halimbawa sa itaas, ang Buffett ay may kakayahang umangkop at malikhain sa kanyang paghahanap ng kita para sa Berkshire at mga shareholders nito. Ang kanyang $ 112 bilyong pambato ng cash, hanggang sa katapusan ng 2018, ay nagbibigay sa kanya ng maraming leeway upang i-play ang papel ng banker.
