Ano ang Panic sa Bangko ng 1907?
Ang Panic sa Bank ng 1907 ay nangyari sa simula ng ikadalawampu siglo. Ito ay bunga ng pag-urong ng pagkatubig ng merkado at pagbawas ng tiwala sa depositor. Bilang karagdagan dito, mayroong mga plano upang ayusin ang mga kumpanya ng tiwala. Sa oras na ito, ang mga kumpanya ng tiwala ay nahaharap sa mas maraming pagsisiyasat ng publiko para sa pagsunod sa mas kaunting regulasyon kaysa sa mga bangko ng pambansa o estado.
Ang pag-aalinlangan na ito ay nagdulot ng pagtakbo sa mga kumpanya ng tiwala na patuloy na lumala kahit na ang mga bangko ay nagpapatatag. Nang walang isang sentral na bangko, ang nangungunang financier tulad ni JP Morgan ay pumasok at nagbigay ng ilang mahahalagang pagkatubig. Kahit na noon, ang Knickerbocker Trust Company — ang pangatlo sa pinakamalaking tiwala sa New York City — ay hindi makatiis sa pagtakbo at nabigo sa huling bahagi ng Oktubre. Pinapahiwatig nito ang tiwala ng publiko sa industriya ng pananalapi at pinabilis ang patuloy na pagpapatakbo ng bangko.
Pag-unawa sa Panic sa Bangko ng 1907
Ang Panic sa Bank ng 1907 ay naganap sa loob ng isang anim na linggong kahabaan, simula sa Oktubre 1907. Ang nag-trigger ay pagkalugi ng dalawang menor de edad na kumpanya ng broker. Ang isang nabigo na pagtatangka nina F. Augustus Heinze at Charles Morse na bumili ng mga pagbabahagi ng isang kompanya ng pagmimina ng tanso na nagresulta sa isang pagtakbo sa mga bangko na nauugnay sa kanila. Ipinahayag ng New York Clearing House na ang mga bangko na ito ay nag-solvent nang ilang araw.
Gayunman, sa gayon, kumalat ang contagion sa mga kumpanya ng tiwala. Ang pinakatanyag na kumpanya ng tiwala na mahulog ay ang Knickerbocker Trust, na tinanggihan ng isang pautang sa pamamagitan ng banking magnate na si JP Morgan. Gayunman, nagbigay siya ng pautang sa Trust Company ng America - isa pang institusyong pinansyal na na-target ng mga depositors. Sa una, ang gulat ay nakasentro sa New York City ngunit kalaunan ay kumalat ito sa iba pang mga sentro ng ekonomiya sa buong Amerika.
Ito ay sa wakas ay tinanggal kapag ang pederal na pamahalaan ay nagbigay ng higit sa $ 30 milyon na tulong, at ang nangungunang financier tulad nina JP Morgan at John D. Rockefeller ay patuloy na nag-orkestra sa mga deal upang maibalik ang tiwala at pagkatubig sa mga pamilihan sa pananalapi. Ang dating lalo na may papel na mahalaga sa paghawak sa krisis. Nagtatrabaho mula sa kanyang mansyon sa ika-34 Street, ipinagsama ni JP Morgan ang kanyang malawak na network ng impormasyon upang mapakilos at ayusin ang pagsagip ng mga pangunahing institusyong pampinansyal.
Ang epekto ng panic ay humantong sa pag-unlad ng Federal Reserve System. Ngayon, ang sentral na bangko ay nagpapatakbo sa ilalim ng isang dalawahang utos upang mai-maximize ang trabaho at patatagin ang inflation na may mga tool sa patakaran sa pananalapi tulad ng mga transaksyon sa bukas na merkado.
Sa oras na ito, ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng Europa at US banking system ay ang kawalan ng isang sentral na bangko sa US. Ang mga bansa sa Europa ay may kakayahang mag-iniksyon ng pagkatubig sa merkado sa mga panahon ng pagkabalisa sa pananalapi. Maraming mga tao ang nadama ng isang sentral na sistema ng bangko ay maaaring pumigil sa Bank Panic ng 1907 sa pamamagitan ng pagbibigay ng dagdag na mapagkukunan ng mga likidong pag-aari para sa mga institusyong pampinansyal.
Sa huli ay nagdulot ng nangungunang mga pinansyal na magbalangkas ng isang maagang balangkas ng patakaran at reporma sa pananalapi sa sistema ng pagbabangko. Ang ulat na iyon ay naitala hanggang sa 1913 nang pagkatapos-Pangulo Woodrow Wilson nilagdaan ang batas sa batas. Nilikha nito ang Federal Reserve System kasama si Charles Hamlin bilang unang chairman at Benjamin Strong — isang pangunahing miyembro ng kumpanya ni Morgan — bilang pangulo ng Federal Reserve Bank of New York.
Mga Parallels Sa Pag-urong sa Pinansyal na Pinansyal
Ang pagkakatulad sa pagitan ng The Panic Panic ng 1907 at 2008 Pag-urong ay kapansin-pansin. Ang kamakailan-lamang na krisis sa pananalapi ay nakasentro sa paligid ng mga bangko ng pamumuhunan nang walang direktang pag-access sa Federal Reserve System, samantalang ang hinalinhan nito ay kumalat mula sa mga kumpanya ng tiwala na umiiral nang lampas sa New York Clearing House. Sa kakanyahan, ang parehong mga kaganapan ay nagsimula sa labas ng tradisyunal na mga serbisyo sa pagbabangko sa tingian ngunit patuloy pa ring hindi nagtiwala sa industriya ng pagbabangko sa gitna ng mas malawak na publiko.
Parehong din ay nauna sa oras ng labis sa ekonomiya ng US. Ang Panic ng 1907 ay nauna sa Gilded Age kung saan ang mga monopolyo tulad ng Standard Oil ay nangibabaw sa ekonomiya. Ang kanilang paglaki ay humantong sa konsentrasyon ng yaman sa mga piling indibidwal. Tinukoy ni Teddy Roosevelt ang "mandaragit na taong mayaman" sa isa sa kanyang mga talumpati. Katulad nito, ang panahon bago ang pag-urong ng 2008 ay nailalarawan sa pamamagitan ng maluwag na patakaran sa pananalapi at isang paglaki sa mga numero sa Wall Street. Ang mga labi ng labis sa mga institusyon ng serbisyo sa pagbabangko at pinansyal ay napuno habang sila ay nag-iipon sa mga kita matapos na mapalabas ang nakakapanghiyang mga pautang sa mga Amerikano.
Ang pagtatapos ng 1907 bank run ay humantong sa paglikha ng Federal Reserve habang ang pag-urong ay nagtulak sa mga bagong reporma tulad ni Dodd-Frank. Ang mga mekanismong ito ay inilaan upang maprotektahan ang mas malawak na publiko mula sa isang pinansiyal na pagkatunaw sa pananalapi at hadlangan ang mga malalaking bangko mula sa pagkuha ng hindi makatwirang mga panganib.
