Ano ang Base Rate Fallacy?
Ang rate ng pagkalugi ng base, o pagpapabaya sa rate ng rate, ay isang error na nagbibigay-malay kung saan ang napakakaunting timbang ay inilalagay sa base, o orihinal na rate, ng posibilidad (halimbawa, ang posibilidad ng A naibigay na B). Sa pinansiyal na pananalapi, ang base rate fallacy ay ang pagkahilig para sa mga tao na mali ang hatulan ang posibilidad ng isang sitwasyon sa pamamagitan ng hindi isinasaalang-alang ang lahat ng may-katuturang data. Sa halip, ang mga namumuhunan ay maaaring mas nakatuon nang mas pansin sa mga bagong impormasyon nang hindi kinikilala kung paano ito nakakaapekto sa mga orihinal na pagpapalagay.
Mga Key Takeaways
- Ang rate ng pagkahulog sa base ay kapag ang batayan o orihinal na timbang o posibilidad ay alinman sa hindi papansin o itinuturing na pangalawa.Ang negosyante na "error" ay napag-aralan nang mabigat, tulad ng madalas na emosyonal na mga undercurrents tulad ng base rate fallacy drive market direction.Behavioural Finance ay nagsasangkot sa pag-aaral ng base rate fallacy at ang mga epekto ng merkado nito.
Pag-unawa sa Base Rate Fallacy
Kung isinasaalang-alang ang impormasyon sa base rate, dalawang kategorya ang umiiral kapag nagpapasya ng posibilidad sa ilang mga sitwasyon. Ang una ay ang pangkalahatang posibilidad, samantalang ang pangalawa ay tiyak na impormasyon sa kaganapan, tulad ng kung gaano karaming mga batayan puntos ang merkado ay lumipat, kung ano ang porsyento ng isang kumpanya ay nasa mga kita ng korporasyon, o kung gaano karaming beses ang isang kumpanya ay nagbago ng pamamahala. Ang mga namumuhunan ay madalas na nagbibigay ng higit na timbang sa impormasyong ito na tiyak sa kaganapan sa konteksto ng sitwasyon, kung minsan ay hindi binabalewala ang mga rate ng base.
Bagaman ang madalas na impormasyon na tiyak sa kaganapan ay mahalaga sa panandaliang, lalo na para sa mga mangangalakal o mga nagbebenta ng maikling, maaari itong lumala nang malaki kaysa sa kailangan nito para sa mga namumuhunan na nagtangka upang mahulaan ang pang-matagalang tilapon ng isang stock. Halimbawa, ang isang namumuhunan ay maaaring sinusubukan upang matukoy ang posibilidad na ang isang kumpanya ay higit na mapapabago ang pangkat ng kapantay nito at lumitaw bilang isang pinuno ng industriya.
Maraming mga pagkakataon ang umiiral na kung saan ang damdamin at sikolohiya ay labis na nakakaimpluwensya sa mga desisyon ng mamumuhunan, na nagiging sanhi ng mga tao na kumilos sa hindi nahulaan na mga paraan.
Habang ang batayan ng impormasyonâ - matatag na posisyon sa pananalapi ng kumpanya, pare-pareho ang mga rate ng paglago, pamamahala na may napatunayan na track record, at isang industriya na may malakas na demandâ - ang lahat ay tumutukoy sa kakayahang umunlad, ang isang mahina na quarter quarter ay maaaring magpabalik sa mga namumuhunan, na ginagawa silang isipin na binabago nito ang kurso ng kumpanya. Tulad ng madalas na kaso, maaari itong maging isang maliit na blip sa pangkalahatang pagtaas.
Espesyal na Pagsasaalang-alang: Pananalapi sa Ugali
Ang pananalapi sa pag-uugali ay isang medyo bagong larangan na naglalayong pagsamahin ang pag-uugali at nagbibigay-malay na teorya ng sikolohikal na may maginoo na ekonomiya at pananalapi upang magbigay ng mga paliwanag kung bakit ang mga tao ay gumawa ng mga hindi makatuwirang desisyon sa pananalapi. Ayon sa maginoo na teorya sa pananalapi, ang mundo at ang mga kalahok nito, para sa karamihan, lohikal na "maximizer ng kayamanan."
Sa malakas na ugnayan sa konsepto ng base rate fallacy, ang sobrang pag-overre sa isang kaganapan sa merkado ay isa sa mga halimbawa. Ayon sa kahusayan sa merkado, ang mga bagong impormasyon ay dapat na mabilis na maipakita agad sa presyo ng seguridad. Ang katotohanan, gayunpaman, may kaugaliang salungat sa teoryang ito. Kadalasan, ang mga kalahok sa merkado ay umatras sa mga bagong impormasyon, tulad ng pagbabago sa mga rate ng interes, na lumilikha ng isang mas malaki-kaysa-naaangkop na epekto sa presyo ng isang klase ng seguridad o asset. Ang ganitong mga pagtaas ng presyo ay hindi karaniwang permanente at may posibilidad na mabubura sa paglipas ng panahon.
