Kahulugan ng koepisyent (ic)

Ano ang Kaepektibo ng Impormasyon (IC)?

Ang koepisyent ng impormasyon (IC) ay isang panukalang ginamit upang masuri ang kasanayan ng isang analyst ng pamumuhunan o isang aktibong manager ng portfolio. Ipinapakita ng koepisyent ng impormasyon kung gaano kalapit ang mga pagtataya sa pananalapi ng analyst na tumutugma sa aktwal na mga resulta sa pananalapi. Ang IC ay maaaring saklaw mula sa 1.0 hanggang -1.0, na may -1 na nagpapahiwatig ng mga pagtataya ng analyst ay walang kaugnayan sa aktwal na mga resulta, at 1 na nagpapahiwatig na ang mga pagtataya ng analista ay perpektong tumutugma sa aktwal na mga resulta.

Mga Key Takeaways

Ang koepisyent ng impormasyon (IC) ay isang panukalang ginamit upang masuri ang kasanayan ng isang analyst ng pamumuhunan o aktibong manager ng portfolio. Ang isang IC ng +1.0 ay nagpapahiwatig ng isang perpektong hula ng mga aktwal na pagbabalik, habang ang isang IC na 0.0 ay nagpapahiwatig ng walang kaugnay na relasyon. Ang isang IC ng -1.0 ay nagpapahiwatig na ang analyst ay laging nabigo sa paggawa ng tamang hula. Ang IC ay hindi malito sa Impormasyon ng Ratio (IR). Ang IR ay isang sukatan ng kasanayan ng tagapamahala ng pamumuhunan, paghahambing ng labis na pagbabalik ng isang manager sa dami ng panganib na kinuha.

Ang Formula para sa IC Ay

$\begin{matrix} IC = (2 \times Tama ang Proporsyon) - 1 \\ kung saan: \\ Tama ang Proporsyon = Proporsyon ng mga hula na ginawa \\ tama ng analyst \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {IC} = (2 \ beses \ text {Proporsyon na wasto)) - 1 \\ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {Proporsyon na wasto} = \ text {Proporsyon ng mga hula ginawa} \ & \ text {nang tama ng analyst} \ \ end {aligned}$ IC = (2 × proporsyon na Tama) −1 saanman: Proporsyong Tama = Ang proporsyon ng mga hula ay hindi magagalit ng analyst

Nagpapaliwanag ng Kakayahang Impormasyon

Inilarawan ng koepisyent ng impormasyon ang ugnayan sa pagitan ng hinulaang at aktwal na pagbabalik ng stock, kung minsan ay ginagamit upang masukat ang kontribusyon ng isang pinansiyal na analyst. Ang isang IC ng +1.0 ay nagpapahiwatig ng isang perpektong guhit na kaugnayan sa pagitan ng hinulaang at aktwal na pagbabalik, habang ang isang IC na 0.0 ay nagpapahiwatig ng walang kaugnayan na relasyon. Ang isang IC ng -1.0 ay nagpapahiwatig na ang analyst ay laging nabigo sa paggawa ng isang tamang hula.

Ang isang marka ng koepisyent ng impormasyon (IC) na malapit sa +1.0 ay nagpapahiwatig na ang analyst ay may mahusay na kasanayan sa pagtataya. Ngunit, sa katotohanan, kung ang kahulugan ng "tama" ay na ang hula ng analyst ay tumugma sa direksyon (pataas o pababa) ng aktwal na mga resulta, kung gayon ang mga logro ng pagkuha ng tama ng forecast ay 50/50. Kaya kahit ang isang analyst na walang kasanayan anuman ang maaaring asahan na magkaroon ng isang IC ng halos 0, nangangahulugan na ang kalahati ng mga pagtataya ay tama at kalahati ay mali. Ang isang marka na malapit sa 0 ay nagpapakita na ang mga kasanayan sa pagtataya ng analyst ay hindi mas mahusay kaysa sa mga resulta na maaaring makamit nang hindi sinasadya, na nagmumungkahi na ang mga ICs na papalapit -1 ay bihirang.

Ang IC ay hindi malito sa Impormasyon ng Ratio (IR). Ang IR ay isang sukatan ng kasanayan ng tagapamahala ng pamumuhunan, paghahambing ng labis na pagbabalik ng isang manager sa dami ng panganib na kinuha.

Ang IC at ang IR ay parehong mga sangkap ng Batayang Batas ng Aktibong Pamamahala, na nagsasaad na ang pagganap ng isang tagapamahala (IR) ay nakasalalay sa antas ng kasanayan (IC) at ang saklaw nito, o kung gaano kadalas ito ginagamit.

Halimbawa ng Kakayahang Impormasyon

Bilang isang halimbawa ng hypothetical, kung ang isang analyst ng pamumuhunan ay gumawa ng dalawang hula at nakuha ang dalawang tama, ang koepisyentong impormasyon ay:

$\begin{matrix} IC = (2 \times 1.0) - 1 = + 1.0 \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {IC} = (2 \ beses 1.0) - 1 = +1.0 \\ \ end {aligned}$ IC = (2 × 1.0) −1 = + 1.0

Kung ang mga hula ng isang analista ay kalahati lamang ng oras ng tama, kung gayon:

$\begin{matrix} IC = (2 \times 0.5) - 1 = 0.0 \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {IC} = (2 \ beses 0.5) - 1 = 0.0 \\ \ end {aligned}$ IC = (2 × 0.5) −1 = 0.0

Kung, gayunpaman. wala sa mga hula ay tama, kung gayon:

$\begin{matrix} IC = (2 \times 0.0) - 1 = - 1.0 \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {IC} = (2 \ beses 0.0) - 1 = -1.0 \\ \ end {aligned}$ IC = (2 × 0.0) −1 = −1.0

Mga Limitasyon ng Coefficient ng Impormasyon

Ang IC ay makabuluhan lamang para sa isang analyst na gumagawa ng isang malaking bilang ng mga hula. Ito ay dahil kung mayroon lamang isang maliit na bilang ng mga hula, ang random na pagkakataon ay maaaring ipaliwanag ang isang mahusay na deal sa mga resulta. Kaya kung mayroong dalawang hula lamang na ginawa at pareho ang tama ang koepisyent ng impormasyon ay +1.0. Kung, gayunpaman, ang IC ay hanggang sa o malapit sa +1.0 pagkatapos ng maraming dosenang mga hula na ginawa, kung gayon ito ay higit na naiugnay sa kasanayan kaysa sa pagkakataon.

Talaan ng mga Nilalaman: