Ang bull market run ay hinog na may mga umuunlad na kumpanya na nagbibigay ng mga mamumuhunan ng pagkakataon upang mamuhunan sa momentum. Pagkatapos ng lahat, ang mga stock ay nai-tap ang lahat ng oras na mataas. Ngunit ang merkado ngayon ay may ilang mga bulsa ng mga industriya na nakikipaglaban, at ang ilang mga analyst ay tumawag kamakailan para sa isang mas makabuluhang pagbebenta sa mga buwan na hinaharap. Ang nauugnay na mga hadlang sa kalsada sa isang patuloy na bull run sa huling limang buwan ng 2018 ay kasama ang pagtatalo sa kalakalan ng US at China; ang kamakailang pag-aayos ng mga makabuluhang pinuno ng tech tulad ng Facebook at Netflix; at ang halo-halong pananaw para sa mga presyo ng enerhiya, kasalukuyang nasa 3-taong highs.
Ang lahat ng mga naka-highlight sa pangangailangan na pagmasdan ang mga potensyal na lugar ng merkado na maaaring maikli ang isang mamumuhunan.
Narito ang tatlong sektor upang galugarin ang mga shorts para sa 2018:
Independent Oil at Gas
Tulad ng maraming mga kalakal, ang negosyo ng langis at gas ay paikot, at ito ay nasa isang down cycle sa gitna ng isang glut ng global supply. Ang presyo ng langis ay nagsimulang patatagin at mabawi sa pagitan ng ikalawang kalahati ng 2017 at Enero 2018, kung saan tumama ito ng higit sa 3-taong taas na $ 70 bawat bariles. Simula noon, ito ay nabulok sa isang makitid na saklaw, kasama ang Brent na krudo na nakatayo sa ilalim lamang ng $ 73 bawat bariles noong Agosto 8, 2018, malapit sa 3-taong taas ngunit makabuluhang mas mababa pa sa $ 115 bawat bariles, ang post-urong mataas na hit noong Marso 2011. Ang mga ilaw sa presyo ng langis ng US na ilaw ay nasa ilalim ng presyon kamakailan lamang, na bumabagsak sa 7-lows lage ng sa ilalim lamang ng $ 67 bawat bariles noong Agosto 8, 2018. Ang mga alalahanin tungkol sa alitan ng kalakalan sa US-China ay tumimbang nang malaki sa mga presyo ng kalakal.
Ang pananaw para sa langis at gas sa susunod na ilang taon ay nananatiling halo-halong. Ang kamakailan-lamang na pagtaas ng presyo ay kasabay ng mga inaasahan ng mas malakas na demand sa 2018 at mga pangako mula sa OPEC at iba pang mga kaalyado upang mapalawak ang mga pagbawas sa produksyon, na dapat suportahan ang mga presyo. Ngunit ang US ay hindi inaasahan na sundin ang suit sa mga paggupit ng produksyon, na may pagtaas sa produksyon ng shale ng US. Iyon, na ipinares sa panganib na geopolitical, ay maaaring limitahan ang anumang mga natamo.
Pagtataya ng US Energy Information Administration (EIA) na ang presyo ng spot ng krudo ng Brent na langis ay average na $ 72 bawat bariles sa 2018 at $ 71 bawat bariles sa 2019, ayon sa pinakabagong mga pagtataya, inilabas Agosto 7, 2018. West Texas Intermediate (WTI) na krudo na langis. Inaasahan na average ang mga presyo ng halos $ 66 bawat bariles sa 2018 at $ 67 bawat bariles noong 2019. Inihayag din ng EIA na ang produksiyon ng krudo sa Estados Unidos ay average ng 10.7 milyong bariles bawat araw sa 2018, pataas mula sa 9.4 milyon sa 2017; ang mga pagtataya para sa 2019 ay 11.7 milyong bariles bawat araw.
Ang mga independiyenteng kumpanya na nauugnay sa langis tulad ng Superior Energy Services (SPN) ay nahihirapan at malamang na magpatuloy sa pakikibaka kung mananatiling mabulok ang mga presyo ng langis. Iyon ay dahil may posibilidad silang magkaroon ng mas mataas-kaysa-average na mga gastos. Nawala ang 44 na namamahagi ng 44 porsyento noong 2017 at nawala ang isa pang 8 porsiyento sa ngayon sa 2018.
Mga Tagatingi ng tradisyonal at Damit
Ang pangkalahatang pinabuting kapaligiran sa ekonomiya at epekto mula sa mga pagbawas sa buwis ay tila sumusuporta sa isang mas mahusay na pangkalahatang tingian na kapaligiran at isang pagtaas sa paggasta ng mga mamimili sa taong ito. Lumago ang Gross Domestic Product (GDP) sa isang mas mahusay kaysa sa inaasahan na 4.1% rate sa ikalawang quarter, na minarkahan ang pinakamabilis na tulin ng paglaki ng higit sa apat na taon, ang ulat ng gobyerno kamakailan. Ngunit ang kaukulang pagpapabuti sa paggasta ng mamimili ay higit na sumusuporta sa mga e-commerce at malaking tindahan ng pagpapabuti ng bahay tulad ng Home Depot, na may mga tradisyunal at nagtitingi ng damit na hindi gaanong nakikinabang.
Sinabi ni Moody na nakikita ang napiling kahinaan sa damit at kasuotan sa paa, mga nagtitinda ng auto at mga tindahan ng suplay ng opisina, bukod sa iba pa. Ang mga nagtitingi na may mabigat na presensya sa mga mall ay lalong nasaktan sa paglipat online ngayon. Isang pagpatay sa mga nagtitinda ng damit na nakabase sa mall na isinampa para sa pagkalugi noong nakaraang taon, kasama ang Gymboree, Wet Seal, The Limited, at BCBG Max Azria. Ang kahinaan na ito ay nakaapekto sa mga tindahan ng mga department chain na mga anchor mall, tulad ng JC Penney (JCP) at Macy's (M), kapwa nito ay nagkaroon ng isang magaspang na oras sa 2017. Ngunit sinabi ng ahensya na nakikita nito ang mga pagkalugi sa mga nasabing kumpanya sa susunod ilang taon.
Ang tingi sa tingi ng US ay nadagdagan ng 0.5% noong Hunyo, mula sa isang paitaas na binagong 1.3% na nakuha noong Mayo, iniulat ng Departamento ng Komersyo. Ang pagbebenta ng Hunyo ang pinakahuling magagamit na mga numero. Ang mga benta ay hinihimok ng karamihan ng mga sasakyan at presyo ng gas. Ang tinatawag na "core" na benta, na nagbubukod ng pabagu-bago ng presyo ng pagkain at enerhiya, ay hindi nagbago noong Hunyo kumpara sa isang paitaas na binagong pagtaas ng 0.8% noong Mayo.
Mga Tindahan ng Real Estate
Ang potensyal na kahinaan ay maaari ding matagpuan sa mga kumpanyang nauugnay sa real estate na suportado ng mga nagtitingi.
Ang mga panginoong may-ari ng mall o mga mapagkakatiwalaang pamumuhunan sa real estate (REIT), kasama ang Simon Property Group (SPG), ay naramdaman ang pagbagsak ng mga bangkrapya ng mga namamatay na sektor at mga pagsasara ng tindahan. Halimbawa, ang Sears Holdings (SHLD) kamakailan ay inihayag na magsasara ito ng isa pang 63 na lokasyon sa 2018.
Kung walang mga nangungupahan sa tingi, ang mga panginoong maylupa sa mall ay hindi maaaring mangolekta ng upa. Ang kanilang mga problema ay malamang na magpapatuloy na umusbong dahil mas maraming tradisyunal na nagtitingi na may mga sliding sales shutter store at masira ang mga lease sa ilalim ng proteksyon sa pagkalugi. Ang stock ng Simon Property Group ay bababa ng 11 porsyento sa nakaraang taon. Ang mga pagbabahagi ng DDR Corp. ay bumagsak ng mga 49 porsyento sa parehong panahon.
