Ano ang Breadth ng Market Theory?
Ang lapad ng teorya ng pamilihan ay isang pamamaraan ng pagsusuri ng teknikal na hinuhulaan ang lakas ng pamilihan ayon sa bilang ng mga stock na sumusulong o bumababa sa isang partikular na araw ng kalakalan, o kung magkano ang baligtad na dami ay may kaugnayan sa pababang dami.
Ang lapad ng teorya ng merkado ay madalas ding tinatawag na ang lawak ng tagapagpahiwatig ng merkado.
Mga Key Takeaways
- Ang tinapay ng teorya ng pamilihan ay gumagamit ng mga tagapagpahiwatig ng lapad upang matulungan kung masuri kung ang mga pangunahing stock index, o ang stock market sa kabuuan, ay malamang na tumaas o mahulog.Ang mga tagapagpahiwatig ngreader ay tiningnan ang bilang ng pagsulong ng mga stock kumpara sa pagtanggi ng stock, o pagsulong ng dami kumpara sa pagtanggi ng dami. Ang isang tumataas na tagapagpahiwatig ng saklaw, kung saan ang pagsulong ng mga stock at dami ng pagsulong ay lumalagpas sa pagtanggi ng mga stock at ang pagtanggi ng dami ay karaniwang itinuturing na positibo para sa isang pagsulong ng presyo sa mga index index.Kung ang isang tagapagpahiwatig ng lawak ay lumilihis sa isang indeks ng stock, maaari itong babalaan ng isang potensyal na pagbabago sa direksyon sa index.
Pag-unawa sa Tinapay ng Teorya ng Pamilihan
Mayroong maraming mga paraan upang pag-aralan ang lawak ng merkado, na kung saan ay lamang ang kalusugan ng stock market sa kabuuan. Ang kalusugan, o sakit na ito, ay maaaring hindi maliwanag sa pamamagitan lamang ng pagtingin sa mga pangunahing index ng merkado tulad ng S&P 500, Nasdaq 100, o Dow Jones Industrial dahil ang mga index na ito ay humahawak lamang ng isang piling pangkat ng mga stock.
Ang tinapay ay karaniwang isang sukatan kung gaano karaming mga stock ang sumusulong na may kaugnayan sa pagtanggi. O maaari ring isama ang pag-aaral ng dami, tulad ng dami sa pagtaas ng mga stock kumpara sa dami sa mga bumabagsak na stock.
Ang mga tagapagpahiwatig ng paglago / pagtanggi ay sumusukat sa bilang ng mga pagsulong ng stock at pagtanggi para sa araw. Kung ang tagapagpahiwatig ng lawak ay tumataas, ang teoryang ito ay hinuhulaan na ang merkado ay malusog at ang pagtaas ng index ay napapanatiling. Halimbawa, kung ang isang merkado ay binubuo ng 150 mga stock at 95 stock na nakakaranas ng mga nadagdag na presyo habang ang 55 na stock ay nakakaranas ng walang pagbabago o pagtanggi sa presyo, ayon sa lawak ng teorya sa merkado, ang merkado ay kasalukuyang itinuturing na malakas o pagtaas.
Kung bumaba ang advance / pagtanggi habang tumataas ang mga pangunahing indeks ng stock, ipinapahiwatig nito na mas kaunting mga stock ang nakikilahok sa rally at maaaring magpaalam ng pagbagsak sa mga index.
Ang mga tagapagpahiwatig ng tinapay ay hindi tumpak na mga signal ng tiyempo. Habang maaari nilang babalaan ang isang pagtanggi, hindi nila ipinahiwatig kung kailan ito mangyayari. Katulad nito, ang isang pagtaas sa tagapagpahiwatig ng lapad habang ang mga pangunahing index ay bumababa ay nagbabala na ang pagbili ng presyon ay nagtatayo at ang mga index ay maaaring magsimulang tumaas din sa lalong madaling panahon.
Ang mga tagapagpahiwatig ng tinapay ay madalas na kumikilos ayon sa mga gumagalaw na presyo sa mga index. Halimbawa, ang isang pagtaas sa index ay nakakakita ng pagtaas sa tagapagpahiwatig ng lawak. Ito ay tinatawag na kumpirmasyon. Kapag ang tagapagpahiwatig ng lapad ay naiiba ang babala ng isang potensyal na pagbabago sa direksyon ng index. Ang mga pagbabago sa direksyon ng index ay hindi palaging paunang-hinalinhan ng mga tagapagpahiwatig ng lawak.
Mga Sikat na Tinukoy sa Tinapay
Ang dalawang tanyag na pamamaraan ng merkado ay kasama ang Advance / Decline ratio (ADR) at linya ng Advance / Decline (A / D line). Inihambing ng ADR ang bilang ng mga stock na nakasara nang mas mataas laban sa bilang ng mga stock na sarado na mas mababa kaysa sa mga presyo ng pagsasara ng nakaraang araw. Upang makalkula ang advance / pagtanggi ratio, ang bilang ng mga sumusulong na stock ay nahahati sa bilang ng pagtanggi ng stock. Ang advance / pagtanggi ratio ay karaniwang kinakalkula araw-araw.
Ang mga linya ng linya ng A / D ay nagbabago sa mga pagsulong at pagtanggi sa pang-araw-araw na batayan at ang resulta ay pinagsama. Ang bawat punto ng data ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng pagkakaiba sa pagitan ng bilang ng pagsulong at pagtanggi sa mga isyu at pagdaragdag ng resulta sa halaga ng nakaraang panahon, tulad ng ipinakita ng sumusunod na pormula:
A / D Line = (# of Advancing Stocks - # of Declining Stocks) + Halaga ng A / D Line ng Nakaraan
Ang mga mas maiikling term na tagapagpahiwatig ay kinabibilangan ng mga marka ng tik at ang index ng Arms (TRIN). Inihahambing ng tik na index ang bilang ng mga stock na gumagawa ng isang uptick kumpara sa isang downtick. Ito ay isang tagapagpahiwatig ng intraday.
Inihambing ng index ng Arms ang ratio ng advance / pagtanggi sa pagsulong / pagtanggi ng dami.
Ang iba pang mga tagapagpahiwatig ng lapad ay kinabibilangan ng On Balance Dami (OBV), Up / Down Dami ng Ratio, at ang Index ng McClennan Summit.
Halimbawa Ang Tinapay ng Teorya ng Pamilihan sa Pag-aaral ng S&P 500
Ang S&P 500 ay maaaring ihambing sa NYSE A / D na linya upang masubaybayan ang pinagbabatayan na lakas o kahinaan. Ang linya ng NYSE A / D ay tinitingnan ang lahat ng mga stock na nakalista sa NYSE, habang ang S&P 500 ay sinusubaybayan lamang ang isang piling pangkat ng 500 stock. Ang NYSE A / D na linya ay nagbibigay ng isang mas malawak na sukatan kung paano ginagawa ang karamihan sa mga stock.
Ipinapakita sa tsart sa ibaba ang SPDR S&P 500 ETF (SPY) kasama ang linya ng NYSE A / D. Sa unang bahagi ng 2018 ang S&P 500 ay bumababa, ngunit noong Abril ang NYSE A / D na linya ay gumagawa ng mga bagong high. Ang S&P 500 ay wala kahit saan malapit sa taas nito, subalit sa huli ay sumunod ang index sa suit at gumawa ng mga bagong high tulad ng linya ng A / D.
TradingView
Muli, sa una at kalagitnaan ng 2019, ang linya ng NYSE A / D ay lumipat sa itaas ng mga naunang highs nang maaga ng SPY na lumipat sa itaas ng kaukulang mga high. Ang S&P 500 ay sumunod sa suit at nag-eclip sa mga naunang mataas.
