R-Squared kumpara sa Beta: Isang Pangkalahatang-ideya
Karamihan sa mga namumuhunan sa stock ay pamilyar sa paggamit ng mga beta at alpha correlations upang maunawaan kung paano ang partikular na mga security na isinagawa laban sa kanilang mga kapantay, ngunit ang R-squared ay isang mas kapaki-pakinabang na tool para sa namumuhunan.
- Ang R-parisukat (R 2) ay tumutulong na matukoy ang praktikal na paggamit at pagiging mapagkakatiwalaan ng beta-at sa pamamagitan ng extension alpha - mga ugnayan ng mga security.Beta ay isang sukatan ng kung gaano kalapit ang mga paggalaw ng presyo ng isang stock tugma sa ibang stock o sektor.
Ang mga ugnayan ay maaaring ipakita kung gaano kalapit ang paggalaw ng isang pamumuhunan na kahanay sa paggalaw ng isang index sa paglipas ng panahon. Ginagamit ang R-parisukat upang matukoy kung paano maaasahan ang paglipat nila sa parehong direksyon.
Maaari mong kalkulahin ang R-parisukat gamit ang isang formula. Ang mga numero ay nai-publish din online.
R-parisukat
Ang R-parisukat (R 2) ay isang pamamaraan na maaaring magamit ng isang mamumuhunan o analyst upang makita kung gaano kahusay ang ginagawa ng mga security laban sa index ng benchmark. Bilang mamumuhunan, nais mong malaman kung paano ginagawa ang iyong paghawak sa paglipas ng panahon kumpara sa iba. Kung, halimbawa, pagmamay-ari mo ang Microsoft na nais mong malaman kung gumaganap pati na rin ang Apple o HP, o kung paano ito gumaganap kumpara sa isang index ng teknolohiya tulad ng S&P North American Technology Sector Index.
Ang pagsuri sa beta ay nakakatulong. Ang numero ay madaling magagamit sa mga stock quote tulad ng mga nasa Investopedia.
Gayunpaman, ang R-parisukat ay isang mas malakas na tool dahil sinusukat nito ang mga pagkakaiba-iba sa pagiging kapaki-pakinabang ng naturang mga ugnayan at nagbibigay ng pagkakaiba sa isang bilang ng bilang.
Tinukoy ng R-squared ang praktikal na halaga ng mga ugnayan sa isang porsyento na scale mula 0 hanggang 100. Ang isang mataas na R-parisukat na numero (mula 85 hanggang 100) ay nagpapahiwatig na ang pattern ng pagganap ng seguridad ay malapit na sumusunod sa napiling index. Ang isang mababang R-parisukat (anumang mas mababa sa 70) ay nagpapahiwatig na mayroong kaunting koneksyon sa pagitan ng pattern ng pagganap ng seguridad at ng index.
Maaari mong matukoy ang R-parisukat sa pamamagitan ng paggamit ng isang karaniwang pormula. Ang ilang mga kumpanya ng pondo sa mutual na iniulat ang R-parisukat ng kanilang mga pondo sa kanilang literatura sa advertising, ngunit ang iba ay hindi. Ang Yahoo Finance at Morningstar ay kinakalkula at nai-publish ang data ng R-parisukat pati na rin ang mga beta figure araw-araw.
Beta
Ang Beta ay isang bilang na representasyon ng kung gaano kalapit ang kilusan ng presyo ng isang napiling pag-aari ay laban sa mga paggalaw ng ibang mga pag-aari. Ang correlation na ito ay sinusukat sa isang scale mula -1 hanggang 1 at ipinapakita kung paano lumipat ang dalawa sa bawat isa.
Ang isang ugnayan na malapit sa 1 ay nagpapahiwatig na ang dalawang mga security ay tumaas o nahuhulog sa isang katulad na pattern. Ang isang ugnayan ng 0 ay nagpapahiwatig na walang pagkakapareho sa pag-uugali ng dalawang mga mahalagang papel. Ang isang ugnayan ng malapit sa -1 ay nagpapakita na ang dalawang mga seguridad ay may posibilidad na lumipat sa kabaligtaran ng mga direksyon mula sa isa't isa, o hindi baligtad.
Ang numero ng ugnayan na ito ay ang beta ng stock.
Ang paghahanap ng dalawang perpektong na correlated securities ay lubos na hindi pangkaraniwan. Ang mga pagbabasa sa ibaba 1.0 ay nagpapahiwatig na ang seguridad ay hindi gaanong pabagu-bago kaysa sa benchmark, habang ang mga pagbabasa ng eksaktong 1.0 ay nagpapahiwatig ng presyo nito ay dapat lumipat kasama ang benchmark. Ang mga pagbabasa na higit sa 1.0 ay nagpapahiwatig na ang asset ay mas pabagu-bago kaysa sa benchmark.
Sa kabilang banda, ang ugnayan ng alpha ay madalas na tiningnan bilang isang pangunahing tagapagpahiwatig ng pagganap para sa mga pondo ng stock. Ang Alpha ay isang sukatan ng pagganap na nababagay ng panganib ng isang pondo o asset kumpara sa isang benchmark index. Ang isang alpha ng 1.0 ay nagpapahiwatig na ang pamumuhunan ay naipalabas ang index ng 1%. Ang isang alpha na mas mababa sa 0 ay nagpapahiwatig na ang pamumuhunan ay bumalik nang mas mababa kaysa sa benchmark.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Sa pangkalahatan, ang mga pamumuhunan na may isang mataas na beta na pagbabasa ay nakikita bilang medyo peligro. Ang mga stock na may mataas na beta ay may posibilidad na tumaas nang mas mabilis kaysa sa kanilang mga benchmark sa mga merkado ng toro at mas mabilis na mahulog sa mga merkado ng oso. Sa maraming mga siklo sa merkado, ang isang pondo na may isang mataas na beta ay maaaring maging pabagu-bago nang walang paggawa ng mga makabuluhang pagbabalik.
Ang isang mataas na R-parisukat na marka ng 85% hanggang 100% ay nagpapahiwatig na ang stock o pondo ay mahuhulaan na gumagalaw sa malapit na pagkakahanay sa benchmark.
Mga Key Takeaways
- Ang beta ng stock ay nagpapahiwatig kung gaano kalapit ang presyo ng mga gumagalaw na sumusunod sa parehong pattern bilang isang may-katuturang index sa paglipas ng panahon.Ang alpha ng stock ay nagpapahiwatig kung gaano kahusay ang gumanap nito kumpara sa isang may-katuturang index.R-parisukat na nagpapahiwatig kung gaano tumpak ang mga tagapagpahiwatig ng pagganap na nagpapatunay na sa paglipas ng panahon.
