DEFINISYON ng Brochure Rule
Ang patakaran sa brochure ay isang kinakailangan sa ilalim ng Investment Advisers Act of 1940 na nangangailangan ng mga tagapayo ng pamumuhunan na magbigay ng isang nakasulat na pahayag ng pagsisiwalat sa kanilang mga kliyente. Ang panuntunan, na opisyal na kilala bilang panuntunan 204-3, ay nalalapat sa lahat ng pederal na rehistradong tagapayo ng puhunan at tinukoy ang mga oras sa panahon ng proseso ng pagpapayo kung saan dapat nilang ibigay ang mga materyales.
BREAKING DOWN Brochure Rule
Tinukoy ng US Securities and Exchange Commission ang dalawang paraan kung saan masisiyahan ng isang tagapayo ang panuntunan ng brochure:
1) Ang tagapayo ay maaaring magbigay ng naturang pagsisiwalat sa pamamagitan ng pagbibigay sa kliyente ng Form ADV Bahagi 2A (brochure) at Bahagi 2B (suplemento ng brochure).
2) Ang tagapayo ay maaaring magbigay ng isang aktwal na brochure na naglalaman ng parehong impormasyon na matatagpuan sa Form ADV Bahagi 2A at 2B.
Ano ang Kasama sa Brochure
Dapat isama ng dokumento ang sumusunod na impormasyon:
- Ang impormasyon sa background ng adviser ay magagamit at mga bayad para sa mga serbisyong iyon, kasama ang magagamit na diskwentoPagsasabi ng anumang kabayaran na natanggap mula sa mga ikatlong partido (tulad ng mga komisyon o bayad sa referral) Kung ang tagapayo ay nagsasagawa ng paghuhusga sa mga pondo ng kliyenteMga sipi ng mga kliyente para sa mga serbisyong payo ay ibinibigay, kasama ang anuman pinakamababang dolyar na halaga ng mga ari-arian na mapamamahalaanPagpapahiwatig ng anumang ugnayan sa isang broker-dealerAng isang materyal na aksyong ligal o disiplina na naganap sa loob ng nakaraang 10 taonAng isang pinansiyal na kalagayan ng tagapayo (tulad ng pagkalugi) na maaaring mapahamak ang kakayahang matugunan ang mga pangako ng kliyente ay dapat ding isiwalat kung ang tagapayo: May pagpapasya sa mga account sa kliyenteAng pag-iingat ng pera ng kliyente o securitiesMag-aatas ng prepayment ng higit sa $ 500 na bayad, higit sa anim na buwan nang maaga
Sino ang Dapat Tumanggap ng Brochure
Ang patakaran ng brochure ay nagsasaad na ang kinakailangang impormasyon ay dapat ibigay sa mga bagong kliyente ng hindi bababa sa 48 oras bago pumasok sa isang kontrata ng pagpapayo. Dapat bigyan ng mga tagapayo ang mga umiiral nang kliyente ng isang bagong polyeto bawat taon. Ang kabiguang magbigay ng brosyur ay itinuturing na mapanlinlang na pag-uugali.
Pagbubukod sa Brochure Rule
Ang mga tagapayo na narehistro sa pangalawa ay hindi kinakailangan na maghatid ng isang brochure sa alinman sa (i) mga kliyente na mga SEC na nakarehistrong kumpanya ng pamumuhunan o mga kumpanya sa pagpapaunlad ng negosyo; o (ii) mga kliyente na tumatanggap lamang ng payo ng impersonal na payo mula sa tagapayo at kung sino ang magbabayad sa tagapayo ng mas mababa sa $ 500 bawat taon.
Ang isang tagapayo na nakarehistro sa SEC ay hindi kinakailangan na maghatid ng suplemento ng brochure sa isang kliyente (i) kung kanino hindi kinakailangan na maghatid ng isang polyeto, (ii) na tumatanggap lamang ng payo na impersonal na payo, o upang (iii) ilang mga opisyal at empleyado ng ang tagapayo mismo.
