Talaan ng nilalaman
- Ano ang Bullion?
- Pag-unawa sa Bullion
- Paano Pinapahiram ang Bangko at Magbenta Bullion
- Ang Market ng Bullion
- Pagbili at Pamumuhunan sa Bullion
Ano ang Bullion?
Ang Bullion ay ginto at pilak na opisyal na kinikilala bilang hindi bababa sa 99.5% puro at nasa anyo ng mga bar o ingot. Ang Bullion ay madalas na pinanatili bilang isang reserve asset ng mga gobyerno at mga sentral na bangko.
Upang lumikha ng bullion, ang gintong una ay dapat na natuklasan ng mga kumpanya ng pagmimina at tinanggal mula sa lupa sa anyo ng gintong mineral, isang kumbinasyon ng ginto at mineralized rock. Ang ginto ay pagkatapos ay nakuha mula sa mineral sa paggamit ng mga kemikal o matinding init. Ang nagresultang purong bullion ay tinatawag ding "parted bullion." Ang bullion na naglalaman ng higit sa isang uri ng metal, ay tinawag na "hindi pa naipasang bullion."
Mga Key Takeaways
- Ang Bullion ay tumutukoy sa pisikal na ginto at pilak na may mataas na kadalisayan na madalas na pinapanatili sa anyo ng mga bar, ingot, o barya.Bullion kung minsan ay maituturing na ligal na malambot, at madalas na gaganapin bilang mga reserba ng mga sentral na bangko o hawak ng mga namumuhunan sa institusyonal. bumili o magbenta ng bullion sa pamamagitan ng mga negosyante na aktibo sa isa sa maraming pandaigdigang merkado ng bullion. Ang pag-aani ng gintong bullion at pilak ay mas madaling magawa sa pamamagitan ng mga pondo na ipinagpalit (ETF) o mga futures na kontrata.
Pag-unawa sa Bullion
Paminsan-minsan ang Bullion ay maituturing na ligal na malambot, na madalas na gaganapin sa mga reserbang ng mga sentral na bangko o ginagamit ng mga namumuhunan ng institusyon upang magbantay laban sa mga epekto ng implasyon sa kanilang mga portfolio. Humigit-kumulang na 20% ng ginto na ginto ay hawak ng mga sentral na bangko sa buong mundo. Ginto ang ginto bilang bullions sa mga reserba, na ginagamit ng bangko upang husayin ang pang-internasyonal na utang o pasiglahin ang ekonomiya sa pamamagitan ng pagpapahiram sa ginto. Ang gitnang bangko ay nagpapahiram ng ginto mula sa kanilang bullion reserve sa mga bullion bank sa rate na humigit-kumulang na 1% upang makatulong na makalikom ng pera.
Ang mga bangko ng Bullion ay kasangkot sa isang aktibidad o isa pa sa mga mahalagang pamilihan ng metal. Ang ilan sa mga aktibidad na ito ay kinabibilangan ng pag-clear, pamamahala sa peligro, pangangalaga, pangangalakal, vaulting, at kumikilos bilang mga tagapamagitan sa pagitan ng mga nagpapahiram at nangungutang. Halos lahat ng mga bangko ng bullion ay mga miyembro ng London Bullion Market Association (LBMA), isang over-the-counter (OTC) market na nag-aalok ng kaunting walang transparency sa mga pakikitungo nito. Ang mga pamilihan ng OTC ay mga network ng dealer para sa mga produktong pinansyal, kalakal, at mga seguridad na hindi ipinagpapalit sa isang sentralisadong palitan.
Kasama sa mga kasapi ng LBMA ang mga bangko tulad ng:
- TD Bank, Bank of Nova Scotia (BNS) UBS o Union Bank of SwitzerlandCitibankJPMorgan Chase & Co.Morgan StanleyRoyal Bank of Canada (RBC) Merrill LynchGoldman SachsBank ng Montréal (BMO) BNP ParibasHSBC o ang Hong Kong at Shanghai Banking CorporationStandard Chartered Bank
Paano Pinapahiram ang Bangko at Magbenta Bullion
Kapag ang isang sentral na bangko ay nagpapahiram ng ginto sa mga bangko ng bullion para sa isang tinukoy na tagal, sabihin ng tatlong buwan, natatanggap nito ang katumbas na cash ng ginto na pautang sa bangko ng bullion. Ang sentral na bangko ay nagpapahiram ng pera sa merkado sa isang rate ng pag-upa na kilala bilang Gold Forward Offered Rate (GOFO), na nai-publish araw-araw ng LBMA. Ang mas mataas na rate ng pag-upa, ang higit na insentibo sa isang sentral na bangko ay kailangang magpahiram ng ginto mula sa mga reserba nito. Ang mga bangko ng bullion na nagpapautang ng ginto ay maaaring magbenta ng ginto o ipahiram ito sa mga kumpanya ng pagmimina.
Kung ang bangko ng bullion ay nagbebenta ng ginto sa lugar ng merkado, makakatanggap ito ng cash para sa transaksyon. Ang lugar ng lugar ay kung saan ang bullion at iba pang mga kalakal ay ipinagpalit sa umiiral na rate ng merkado. Ang pagtaas ng supply ng ginto sa merkado ay binabawasan ang presyo nito. Inaasahan ng bullion bank na sa oras na nakatakdang muling bilhin ang ginto mula sa pamilihan sa puwesto, bababa ang presyo ng bullion upang mabili ito ng bangko sa mas mababang presyo kaysa sa orihinal nitong ipinagbili. Sa pagtatapos ng panahon ng pautang, binili ng bangko ang ginto at ibabalik ito sa gitnang bangko.
Ang mga bangko ng Bullion na nagpapahiram ng ginto sa mga kumpanya ng pagmimina ay karaniwang gagawa nito upang matustusan ang isang proyekto na pinatatakbo ng kumpanya. Ang isang kompanya ng pagmimina ay hihiram din ng ginto kung nagpasok ito sa isang pasulong na kontrata ng halamang-bakod na kung saan ang ginto, na hindi pa mined o kinuha mula sa lupa, ay paunang naibenta sa mga mamimili. Kung inaasahan ng ilan o lahat ng mga mamimili ng isang pisikal na paghahatid ng bullion ng ginto, ang mining firm ay pipiliang humiram ng ginto mula sa bangko, na sa kalaunan ay ihahatid sa mga mamimili sa kabilang dulo ng pasulong na kasunduan. Ang ginto na ipinahiram sa mga kumpanya ng pagmimina ay karaniwang binabayaran mula sa hinaharap na output ng pagmimina ng kumpanya.
Ang Market ng Bullion
Ang Bullion ay ipinagpalit sa merkado ng bullion, na pangunahin ang isang merkado ng OTC na nakabukas 24 oras sa isang araw. Ang dami ng pangangalakal sa merkado ng bullion ay mataas dahil kasama nito ang karamihan sa mga presyo ng kalakalan ng bullion sa buong isang araw. Karamihan sa mga transaksyon ay nakumpleto sa elektroniko o sa pamamagitan ng telepono. Mayroong iba't ibang mga merkado ng bullion sa buong mundo, kabilang ang sa London, New York, Tokyo, at Zurich.
Ang presyo ng gintong bullion ay naiimpluwensyahan ng demand mula sa mga kumpanyang gumagamit ng ginto upang gumawa ng mga alahas at iba pang mga produkto. Ang presyo ay naapektuhan din ng mga pang-unawa ng pangkalahatang ekonomiya. Halimbawa, ang ginto ay nagiging mas tanyag bilang isang pamumuhunan sa mga oras ng katatagan ng ekonomiya.
Bagaman ang ginto ay may posibilidad na magkaroon ng higit na pangangailangan, ang parehong ginto at pilak na bullion ay tiningnan ng maraming mga mamumuhunan bilang mga pamumuhunan na ligtas. Ang katayuan ng ligtas na ligtas ay kadalasang humahantong sa pagtaas ng presyo sa panahon ng mga kaganapan sa geopolitikal tulad ng digmaan, aktibidad ng terorista, at anumang kawalang katatagan na maaaring humantong sa isang salungatan. Gayundin, ang mga pandaigdigang isyu sa pananalapi tulad ng isang takot sa isang default ng gobyerno sa utang o ang pagbagsak sa pananalapi ng isang bansa ay humantong sa pagtaas ng demand para sa bullion.
Ang pagtaas ng mga presyo o inflation sa isang ekonomiya ay may posibilidad na lipulin ang pagbabalik sa mga pamumuhunan. Kung ang isang mamumuhunan, halimbawa, ay nakakuha ng 4% sa isang bono at ang mga presyo ay tumaas ng 2%, ang pagbabalik sa pamumuhunan ng bono ay 2% lamang sa mga tunay na termino. Kung ang pangkalahatang presyo ay tumataas, ang mga bilihin ay may posibilidad na tumaas din. Bilang isang resulta, ang ginto at pilak na bullion ay ginagamit upang magbantay ng mga portfolio ng pamumuhunan laban sa inflation.
Pagbili at Pamumuhunan sa Bullion
Mayroong iba't ibang mga paraan upang mamuhunan o sariling bullion. Mangyaring tandaan na katulad sa anumang iba pang pamumuhunan, ang mga presyo ng bullion ay maaaring magbago, nangangahulugang mayroong panganib para sa pagkawala. Nasa ibaba ang ilan sa mga tanyag na paraan na namuhunan ang mga kalahok sa merkado sa bullion.
Pisikal na anyo
Ang isang namumuhunan na nais bumili ng mahalagang mga metal ay maaaring bilhin ito sa pisikal na form ng bullion o form ng papel. Ang mga ginto o pilak na bar o barya ay maaaring mabili mula sa isang kagalang-galang negosyante at itago sa isang ligtas na kahon ng deposito sa bahay, sa isang bangko, o sa isang deposito ng third-party. Gayundin, maaari kang bumili ng bullion sa isang inilalaang account sa isang bangko na may hawak na bullion para sa kliyente. Ang kliyente ay may ganap na ligal na pagmamay-ari ng ginto. Kung ang bangko ay nahaharap sa pagkalugi, ang mga creditors nito ay walang pag-angkin sa bullion sa inilalaang account dahil ito ay kabilang sa kliyente o may-ari, at hindi sa bangko.
Exchange-Traded Funds (ETF)
Bagaman hindi katumbas ito sa pagmamay-ari ng ginto, ang pamumuhunan sa ginto o pilak sa pamamagitan ng mga pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF) ay nagpapahintulot sa mga namumuhunan na mag-access sa merkado ng bullion. Ang mga ETF ay mga pondo na naglalaman ng isang koleksyon ng mga seguridad habang ang pondo ay karaniwang sinusubaybayan ang isang pinagbabatayan na indeks. Sa Gold o Silver ETFs, ang kalakip na pag-aari ay maaaring mga sertipiko ng ginto o mga sertipiko ng pilak, at hindi ang pisikal na bullion mismo. Ang mga gintong sertipiko ay maaaring ipagpalit para sa pisikal na ginto o para sa katumbas ng cash sa isang bullion bank. Ang mga pondo ng ETF ay maaaring mabili at ibebenta na katulad ng mga pagkakapantay-pantay gamit ang isang karaniwang account ng broker o isang account ng broker ng IRA. Ang mga ETF ay karaniwang may mababang bayad at mas madali para sa karamihan ng mga namumuhunan na makakuha ng pag-access sa merkado ng bullion sa halip na pagmamay-ari ng pisikal na pilak o ginto.
Mga Kontrata ng futures
Maaari ring bumili ang mga namumuhunan ng isang bullion futures contract, na kung saan ay isang kasunduan upang bumili o magbenta ng isang asset o kalakal sa isang preset na presyo kasama ang pag-aayos ng kontrata sa isang tiyak na petsa sa hinaharap. Sa pamamagitan ng mga kontrata ng ginto at pilak na futures, ang nagbebenta ay ipinagkakaloob upang maihatid ang ginto sa mamimili sa petsa ng pag-expire ng kontrata. Hanggang sa mangyari ang paghahatid, ang mamimili ay hindi pagmamay-ari ng ginto, at magiging isang may-ari lamang ng isang kontrata na gintong papel. Gayunpaman, kung ang mamimili ay hindi nais na magmamay-ari ng mga gintong bar o barya, ang kontrata ay maaaring ibenta bago ang petsa ng pag-expire o ang kontrata ay maaaring i-roll forward sa isang bago.
Mahalagang tandaan na ang pakikipagkalakalan sa futures sa mga kontrata - hindi namamahagi - nangangahulugang madali silang nagkakahalaga ng $ 100, 000 para sa isang kontrata. Bilang isang resulta, pinapayagan ng mga broker ang mga namumuhunan na karapat-dapat ng kredito na humiram sa margin, na mahalagang utang mula sa broker. Ang mga futures ay maaaring maging kapaki-pakinabang na ibinigay ng kanilang malaking dami ng notional, ngunit maaaring pantay na humantong sa mga makabuluhang pagkalugi kung ang presyo ng bullion ay gumagalaw nang masama. Karaniwan, ang mga futures ay pinakaangkop para sa pinaka nakaranas na mamumuhunan.
