Ano ang Isang Pagpapahalaga sa Negosyo?
Ang isang pagpapahalaga sa negosyo ay isang pangkalahatang proseso ng pagtukoy ng pang-ekonomiyang halaga ng isang buong yunit ng negosyo o kumpanya. Ang pagpapahalaga sa negosyo ay maaaring magamit upang matukoy ang makatarungang halaga ng isang negosyo para sa iba't ibang mga kadahilanan, kabilang ang halaga ng pagbebenta, pagtaguyod ng pagmamay-ari ng kasosyo, pagbubuwis, at kahit na ang paglilitis sa diborsyo. Ang mga nagmamay-ari ay madalas na magbabalik sa mga propesyonal na negosyante sa negosyong para sa isang layunin na pagtantya ng halaga ng negosyo.
Ang pagtatantya ng patas na halaga ng isang negosyo ay isang sining at isang agham; maraming mga pormal na modelo na maaaring magamit, ngunit ang pagpili ng tama at pagkatapos ang naaangkop na mga input ay maaaring maging medyo subjective.
Mga Key Takeaways
- Ang pagpapahalaga sa negosyo ay ang pangkalahatang proseso ng pagtukoy ng halaga ng ekonomiya ng isang buong yunit ng negosyo o kumpanya. Ang pagpapahalaga sa negosyo ay maaaring magamit upang matukoy ang makatarungang halaga ng isang negosyo para sa iba't ibang mga kadahilanan, kabilang ang halaga ng pagbebenta, pagtaguyod ng pagmamay-ari ng kasosyo, pagbubuwis, at kahit na mga pamamaraan sa diborsyo. mga multiplier ng kita, o halaga ng libro, bukod sa iba pa.
Ang Mga Pangunahing Kaalaman sa Pagpapahalaga sa Negosyo
Ang paksa ng pagpapahalaga sa negosyo ay madalas na tinalakay sa pananalapi ng kumpanya. Ang pagpapahalaga sa negosyo ay karaniwang isinasagawa kapag ang isang kumpanya ay naghahanap upang ibenta ang lahat o isang bahagi ng mga operasyon nito o naghahanap upang pagsamahin o kumuha ng isa pang kumpanya. Ang pagpapahalaga sa isang negosyo ay ang proseso ng pagtukoy ng kasalukuyang halaga ng isang negosyo, gamit ang mga layunin na hakbang, at sinusuri ang lahat ng mga aspeto ng negosyo.
Ang isang pagpapahalaga sa negosyo ay maaaring magsama ng isang pagsusuri ng pamamahala ng kumpanya, istraktura ng kapital nito, mga prospect na kita sa hinaharap o ang halaga ng merkado ng mga pag-aari nito. Ang mga tool na ginamit para sa pagpapahalaga ay maaaring magkakaiba sa mga tagasuri, negosyo, at industriya. Ang mga karaniwang pamamaraang sa pagpapahalaga sa negosyo ay may kasamang pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi, pag-diskwento sa mga modelo ng daloy ng cash at mga katulad na paghahambing ng kumpanya.
Mahalaga rin ang pagpapahalaga para sa pag-uulat ng buwis. Kinakailangan ng Internal Revenue Service (IRS) na ang isang negosyo ay pinahahalagahan batay sa patas na halaga ng merkado nito. Ang ilang mga kaganapan na may kinalaman sa buwis tulad ng pagbebenta, pagbili o pagbebenta ng mga pagbabahagi ng isang kumpanya ay ibubuwis depende sa pagpapahalaga.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang: Mga Paraan ng Pagpapahalaga
Maraming mga paraan na maaaring pinahahalagahan ang isang kumpanya. Malalaman mo ang tungkol sa ilan sa mga pamamaraan na ito sa ibaba.
1. Pagpapital sa Market
Ang capitalization ng merkado ay ang pinakasimpleng pamamaraan ng pagpapahalaga sa negosyo. Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagpaparami ng presyo ng bahagi ng kumpanya sa pamamagitan ng kabuuang bilang ng mga namamahagi. Halimbawa, noong Enero 3, 2018, ipinagpalit ng Microsoft Inc. sa $ 86.35. Sa isang kabuuang bilang ng namamahagi na 7.715 bilyon, ang kumpanya ay maaaring pahalagahan sa $ 86.35 x 7.715 bilyon = $ 666.19 bilyon.
2. Paraan ng Mga Kita sa Paraan ng Panahon
Sa ilalim ng mga oras na paraan ng pagpapahalaga sa negosyo, ang isang stream ng mga kita na nabuo sa loob ng isang tiyak na tagal ng panahon ay inilalapat sa isang multiplier na nakasalalay sa industriya at kapaligiran sa ekonomiya. Halimbawa, ang isang kumpanya ng tech ay maaaring pahalagahan sa 3x na kita, habang ang isang service firm ay maaaring pahalagahan sa 0.5x na kita.
3. Kumita Multiplier
Sa halip na paraan ng kita ng beses, ang multiplier ng kita ay maaaring magamit upang makakuha ng isang mas tumpak na larawan ng tunay na halaga ng isang kumpanya, dahil ang kita ng isang kumpanya ay isang mas maaasahang tagapagpahiwatig ng tagumpay sa pananalapi kaysa sa kita ng mga benta. Inaakma ng multiplier ng kita ang hinaharap na kita laban sa cash flow na maaaring mamuhunan sa kasalukuyang rate ng interes sa parehong tagal ng panahon. Sa madaling salita, inaayos nito ang kasalukuyang ratio ng P / E sa account para sa kasalukuyang mga rate ng interes.
4. Paraan ng Diskwento sa Discounted Cash (DCF)
Ang pamamaraang ito ng pagpapahalaga sa negosyo ay katulad ng multiplier ng kita. Ang pamamaraang ito ay batay sa mga projection ng mga cash flow sa hinaharap, na nababagay upang makuha ang kasalukuyang halaga ng merkado ng kumpanya. Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng diskwento na paraan ng daloy ng cash at ang pamamaraan ng multiplier ng tubo ay kinakailangang isaalang-alang ang inflation upang makalkula ang kasalukuyang halaga.
5. Halaga ng Aklat
Ito ang halaga ng equity shareholders 'ng isang negosyo tulad ng ipinapakita sa pahayag ng balanse. Ang halaga ng libro ay nagmula sa pamamagitan ng pagbabawas ng kabuuang mga pananagutan ng isang kumpanya mula sa kabuuang mga ari-arian nito.
6. Halaga ng Pag-aalisang
Ito ang net cash na matatanggap ng isang negosyo kung ang mga ari-arian nito ay likido at ang mga pananagutan ay binabayaran ngayon.
Ito ay hindi nangangahulugang isang kumpletong listahan ng mga pamamaraan ng pagpapahalaga sa negosyo na ginagamit ngayon. Ang iba pang mga pamamaraan ay kasama ang halaga ng kapalit, halaga ng breakup, pagpapahalaga batay sa pag-aari at marami pa.
Accreditation sa Business Valuation
Sa US, ang Accredited in Business Valuation (ABV) ay isang propesyonal na pagtatalaga na iginawad sa mga accountant tulad ng mga CPA na espesyalista sa pagkalkula ng halaga ng mga negosyo. Ang sertipikasyon ng ABV ay binabantayan ng American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) at hinihiling ang mga kandidato na makumpleto ang isang proseso ng aplikasyon, makapasa sa isang pagsusulit, matugunan ang mga minimum na kinakailangan sa Negosyo at Edukasyon, at magbayad ng isang kredensyal na bayad (hanggang sa 2018, ang taunang bayad para sa ABV Credential ay $ 380).
Ang pagpapanatili ng pagiging kredensyal ng ABV ay nangangailangan din ng mga may hawak ng sertipikasyon upang matugunan ang pinakamababang pamantayan para sa karanasan sa trabaho at pag-aaral sa panghabambuhay. Ang matagumpay na mga aplikante ay kumikita ng karapatang gamitin ang pagtatalaga ng ABV sa kanilang mga pangalan, na maaaring mapabuti ang mga oportunidad sa trabaho, propesyonal na reputasyon at bayad. Sa Canada, ang Chartered Business Valuator (CBV) ay isang propesyonal na pagtatalaga para sa mga espesyalista sa pagpapahalaga sa negosyo. Inaalok ito ng Canadian Institute of Chartered Business Valuator (CICBV).
