Ang ratio ng P / E ay nagpapakita ng halaga ng merkado ng isang stock kumpara sa mga kita ng kumpanya. Ang ratio ng P / E ay nagpapakita kung ano ang handang bayaran ng merkado ngayon para sa isang stock batay sa nakaraan o hinaharap na kita. Posible para sa isang stock na magkaroon ng isang negatibong ratio ng presyo-to-kita (P / E).
Ang isang mataas na P / E ay karaniwang nangangahulugang ang presyo ng stock ay mataas na kamag-anak sa mga kita habang ang isang mababang P / E ay nagpapahiwatig ng mababa ang presyo ng stock kumpara sa mga kita. Ang P / E ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa kasalukuyang presyo sa pamamagitan ng kasalukuyang kita bawat bahagi o EPS.
Ang isang mataas na ratio ng P / E ay maaaring maging isang tagapagpahiwatig na inaasahan ng mga namumuhunan ang paglaki ng mga kita sa darating na mga tirahan dahil binili nila ang stock bilang pag-asa sa pagpapahalaga nito.
Ano ang Ipinapahiwatig ng Price-to-Earnings (P / E) Ratio?
Ginagamit ng mga namumuhunan ang ratio ng P / E upang matukoy kung ang isang stock ay nasobrahan o kulang sa halaga. Gayunpaman, ginagamit din ng mga namumuhunan ang P / E upang masukat ang mga inaasahan sa merkado para sa paglago ng kita sa hinaharap. Maaaring ipahiwatig ng isang mataas na P / E na inaasahan ng mga namumuhunan ang paglaki ng mga kita sa darating na mga tirahan at, bilang isang resulta, binibili ng mga mamumuhunan ang stock bilang pag-asa ng pagpapahalaga nito.
Ang isang negatibong ratio ng P / E ay nangangahulugan na ang kumpanya ay may negatibong kita o nawawalan ng pera. Kahit na ang pinakatatag na kumpanya ay nakakaranas ng mga panahon, na maaaring dahil sa mga kadahilanan sa kapaligiran na wala sa kontrol ng kumpanya. Gayunpaman, ang mga kumpanya na patuloy na nagpapakita ng isang negatibong ratio ng P / E ay hindi bumubuo ng sapat na kita at nagpapatakbo ng panganib ng pagkalugi.
Ang isang negatibong P / E ay maaaring hindi naiulat. Sa halip, ang EPS ay maaaring maiulat bilang "hindi naaangkop" para sa mga tirahan kung saan nag-uulat ang isang kumpanya ng pagkawala. Ang mga namumuhunan na bumili ng stock sa isang kumpanya na may negatibong P / E ay dapat magkaroon ng kamalayan na sila ay bumibili ng mga pagbabahagi ng isang hindi kapaki-pakinabang na kumpanya at maging maingat sa mga nauugnay na mga panganib.
Mga Key Takeaways
Ang ratio ng P / E ay nagpapakita kung ano ang handang bayaran ng merkado ngayon para sa isang stock batay sa nakaraan o hinaharap na kita.
Ang isang stock ay maaaring magkaroon ng negatibong ratio ng P / E. Halimbawa, kung sila ay bagong inilunsad at wala pang naipon na kita.
Ang isang mataas na P / E ay karaniwang nangangahulugang ang presyo ng stock ay mataas na kamag-anak sa mga kita.
Ang isang mababang P / E ay nagpapahiwatig ng presyo ng stock ay mababa kumpara sa mga kinikita at maaaring nawalan ng pera ang kumpanya.
Ang isang patuloy na negatibong ratio ng P / E ay nagpapatakbo ng panganib ng pagkalugi.
Sa ilalim ng Ano ang Mga Karanasan sa Isang Kumpanya Na Magkaroon ng Negatibong Presyo-to-Earnings (P / E) Ratio?
Habang ang isang negatibong ratio ng P / E ay nagpapahiwatig ng isang kumpanya ay nag-uulat ng mga pagkalugi, hindi ito palaging tanda ng paparating na pagkalugi. Ang isang kumpanya ay maaaring magkaroon ng negatibong ratio ng P / E ay nasa landas pa rin sa paglaki. Ako ng isang kumpanya ay nagbabago ng mga sistema ng accounting o patakaran nito, na maaaring magbago ng P / E ratio. Katulad nito, ang mga pagbabago sa mga patakaran sa pagkaubos o pag-amortisasyon sa isang partikular na taon o isang kalakaran sa merkado ay maaaring maging sanhi ng pag-uulat ng mga negatibong P / E ratio nang pansamantala.
Ang isang namumuhunan ay dapat ma-alarma kung ang isang kumpanya ay patuloy na nagpapakita ng negatibong ratio ng P / E sa loob ng mahabang panahon, halimbawa, limang taon nang sunud-sunod. Kung ito ang kaso, ang kumpanya ay wala sa mabuting kalusugan sa pananalapi.
Kailan ang isang Negatibong P / E Mas mababa sa isang Pag-aalala?
Sa ilang mga sektor, hindi bihira sa mga kumpanya na magpakita ng negatibong P / Es kapag sila ay bagong inilunsad. Ang mga kumpanya ng parmasyutiko na namuhunan ng bilyun-bilyong dolyar sa pananaliksik sa droga ay maaaring mag-ulat ng isang pagkawala ng maraming taon bago mag-kita. Gayundin, ang mga kumpanya ng teknolohiya ay maaaring mag-post ng pagkawala ng una, ngunit ang presyo ng stock ay maaaring tumaas nang malaki dahil sa mga inaasahan sa merkado ng paglago ng positibong kita sa mga darating na taon. Tulad ng anumang panukat sa pananalapi, mahalaga na ihambing ang P / E ratio sa mga ratio ng P / E ng iba pang mga kumpanya sa parehong industriya.
