Talaan ng nilalaman
- Pagpapalit ng Margin at Araw
- Mga Kinakailangan sa Margin
- Mga tawag sa Margin
- Lakas ng Pagbili ng Margin
- Halimbawa ng Trading sa Margin
- Ang Bottom Line
Ang pangangalakal sa araw ay nagsasangkot ng pagbili at pagbebenta ng parehong stock nang maraming beses sa mga oras ng kalakalan sa pag-asa ng pag-lock sa mabilis na kita mula sa paggalaw sa mga presyo ng stock. Mapanganib ang pangangalakal sa araw, dahil nakasalalay ito sa pagbabago ng mga presyo ng stock sa isang araw, at maaari itong magresulta sa malaking pagkalugi sa isang napakaikling panahon.
Mga Key Takeaways
- Ang trading sa margin ay nagbibigay-daan sa iyo upang humiram ng mga pondo mula sa iyong broker upang bumili ng mas maraming pagbabahagi kaysa sa cash sa iyong account ay magbibigay-daan sa sarili nitong. Pinapayagan din ng pangangalakal ng margin para sa short-selling.By gamit ang leverage, hinahayaan ka ng margin na palakasin ang iyong potensyal na pagbabalik - pati na rin ang iyong mga tawag sa pagkalugi.Margin at pagpapanatili ng margin ay kinakailangan, na maaaring magdagdag ng mga pagkalugi sa kaganapan ng isang trading na maasim.
Pagpapalit ng Margin at Araw
Ang pagbili sa margin, sa kabilang banda, ay isang tool na nagpapadali sa pakikipagkalakalan kahit para sa mga walang kinakailangang halaga ng cash sa kamay. Ang pagbili sa margin ay nagpapabuti sa kapangyarihan ng pagbili ng isang negosyante sa pamamagitan ng pagpayag sa kanila na bumili ng mas malaking halaga kaysa sa mayroon silang cash para; ang kakulangan ay napuno ng isang firm ng broker na interes. Kapag ang dalawang kasangkapan ay pinagsama sa anyo ng pangangalakal sa araw sa margin, ang mga panganib ay pinatingkad. At sa pagdaan ng diktus, "mas mataas ang peligro, mas mataas ang potensyal na pagbabalik, " ang mga pagbabalik ay maaaring marami. Ngunit bigyan ng babala: Walang mga garantiya.
Ang patakaran ng Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ay tumutukoy sa isang trade sa araw na "Ang pagbili at pagbebenta o pagbebenta at pagbili ng parehong seguridad sa parehong araw sa isang margin account." Ang maiksing pagbebenta at pagbili upang masakop ang parehong seguridad sa sa parehong araw kasama ang mga pagpipilian ay nahuhulog din sa ilalim ng purview ng isang trade sa araw.
Kung pinag-uusapan natin ang tungkol sa pangangalakal sa araw, ang ilan ay maaaring magpasawa lamang dito paminsan-minsan at magkakaroon ng iba't ibang mga kahilingan sa margin mula sa mga maaaring mai-tag bilang "mga pattern ng araw na pang-araw-araw." Ating maunawaan ang mga salitang ito kasama ang mga panuntunan at mga kinakailangan ng FINRA.
Ang isang negosyong dayong negosyante ay ginagamit para sa isang taong nagpapatupad ng apat o higit pang mga day trading sa loob ng limang araw ng negosyo, na ibinigay ng isa sa dalawang bagay: 1) Ang bilang ng mga day trading ay higit sa 6% ng kanyang kabuuang mga trading sa margin account sa parehong limang-araw na panahon, o 2) Ang tao ay nagtutulak sa dalawang hindi nagtatrabaho na araw ng pangangalakal sa loob ng isang tagal ng 90 araw. Ang isang di-pattern na araw ng negosyante ay sumasama sa araw ng pangangalakal lamang paminsan-minsan.
Gayunpaman, kung ang alinman sa mga pamantayan sa itaas ay natutugunan, kung gayon ang isang non-pattern day trader account ay itinalaga bilang isang account sa araw ng negosyante. Ngunit kung ang account ng isang negosyante sa araw ng pattern ay hindi isinasagawa ang anumang mga araw ng pakikipagkalakalan para sa 60 magkakasunod na araw, kung gayon ang katayuan nito ay nababalik sa isang non-pattern day trader account.
Mga Kinakailangan sa Margin
Upang makipagkalakalan sa margin, ang mga namumuhunan ay dapat na magdeposito ng sapat na cash o karapat-dapat na mga seguridad na nakakatugon sa paunang kinakailangan ng margin sa isang firm ng broker. Ayon sa Regulasyon ng Fed's T, ang mga namumuhunan ay maaaring humiram ng hanggang sa 50% ng kabuuang halaga ng pagbili sa margin at ang natitirang 50% ay idineposito ng negosyante bilang paunang kinakailangan sa margin.
Ang mga kinakailangan sa pagpapanatili ng margin para sa isang negosyante sa araw na pattern ay mas mataas kaysa sa para sa isang negosyante na hindi pattern. Ang minimum na kinakailangan ng equity para sa isang negosyante ng pattern day ay $ 25, 000 (o 25% ng kabuuang halaga ng merkado ng mga mahalagang papel, alinman ang mas mataas) habang iyon para sa isang negosyante na hindi pattern na araw ay $ 2, 000. Araw-araw na dapat matugunan ng account sa pangangalakal ang kinakailangang ito nang nakapag-iisa at hindi sa pamamagitan ng pag-garantiya ng cross-ibang mga account. Sa mga sitwasyon kung ang account ay bumaba sa ibaba ng itinakdang figure na ito ng $ 25, 000, ang karagdagang kalakalan ay hindi pinahihintulutan hanggang sa muling makumpleto ang account.
Mga tawag sa Margin
Ang isang tawag sa margin ay nangyayari kung ang iyong account ay bumaba sa ilalim ng halaga ng pagpapanatili ng margin Ang isang tawag sa margin ay isang kahilingan mula sa iyong broker para sa iyo upang magdagdag ng pera sa iyong account o isara ang mga posisyon upang maibalik ang iyong account sa kinakailangang antas. Kung hindi mo natutugunan ang tawag sa margin, maaaring isara ng iyong firm ng broker ang anumang bukas na posisyon upang maibalik ang account sa pinakamababang halaga. Maaari itong gawin ng iyong firm ng broker nang wala ang iyong pag-apruba at maaaring pumili kung aling mga posisyon (s) upang likido. Bilang karagdagan, ang iyong firm ng brokerage ay maaaring singilin ka ng isang komisyon para sa (mga) transaksyon. May pananagutan ka para sa anumang mga pagkalugi na napananatili sa prosesong ito, at ang iyong firm ng brokerage ay maaaring mag-liquidate ng sapat na pagbabahagi o mga kontrata upang lumampas sa paunang kinakailangan ng margin.
Lakas ng Pagbili ng Margin
Ang kapangyarihan ng pagbili para sa isang negosyante ng pattern day ay apat na beses ang labis ng maintenance margin bilang ang pagsasara ng negosyo ng nakaraang araw (sabihin ng isang account na may $ 35, 000 pagkatapos ng kalakalan ng nakaraang araw, kung gayon ang labis dito ay $ 10, 000 dahil ang halaga na ito ay natapos at higit sa pinakamababang kinakailangan ng $ 25, 000.Ito ay magbibigay ng kapangyarihang pagbili ng $ 40, 000 (4 x $ 10, 000). Kung ito ay lumampas, pagkatapos ay tatanggap ang negosyante ng isang araw ng pagtawag sa margin ng trading na inilabas ng firm ng brokerage.May isang tagal ng limang oras mga araw ng negosyo upang matugunan ang tawag sa margin.Sa panahong ito, ang kapangyarihan ng pagbili ng araw ay pinaghihigpitan sa dalawang beses ang labis na pagpapanatili ng margin.Kon sa kabiguan na matugunan ang margin sa itinakdang panahon ng oras, ang karagdagang kalakalan ay pinapayagan lamang sa isang magagamit na cash batayan para sa 90 araw, o hanggang matugunan ang tawag.
Halimbawa ng Trading sa Margin
Ipagpalagay na ang isang negosyante ay may $ 20, 000 higit pa kaysa sa halaga ng pagpapanatili ng margin. Magbibigay ito sa negosyante ng isang araw ng kapangyarihan ng pagbili ng kalakalan ng $ 80, 000 (4 x $ 20, 000). Kung ang negosyante ay nagpapasigla sa pagbili ng $ 80, 000 ng PQR Corp sa 9:45 ng umaga kasunod ng $ 60, 000 ng XYZ Corp. sa 10.05 ng umaga sa parehong araw, pagkatapos ay nalampasan niya ang kanyang limitasyon ng kapangyarihan sa pagbili. Kahit na pagkatapos ay nagbebenta siya pareho sa panahon ng kalakalan sa hapon, makakatanggap siya ng isang araw sa pagtawag sa margin sa susunod na araw. Gayunpaman, maiiwasan ng negosyante ang tawag sa margin sa pamamagitan ng pagbebenta ng PQR Corp bago bumili ng XYZ Corp.
Paalala : Kahit na ang mga broker ay dapat gumana sa loob ng mga parameter na inisyu ng mga awtoridad sa regulasyon, mayroon silang pagpapasya na gumawa ng mga menor de edad na susog sa mga inilalagay na mga kinakailangan na tinatawag na "mga kinakailangan sa bahay." Maaaring iuri ng isang broker-dealer ang isang customer bilang isang negosyong day trader sa pamamagitan ng pagdadala ang mga ito sa ilalim ng kanilang mas malawak na kahulugan ng isang negosyante sa araw ng pattern. Gayundin, ang mga kumpanya ng brokerage ay maaaring magpataw ng mas mataas na mga kinakailangan sa margin o paghigpitan ang pagbili ng kapangyarihan. Kaya, maaaring magkaroon ng mga pagkakaiba-iba depende sa broker-dealer na pinili mong makipagkalakalan.
Ang Bottom Line
Ang pangangalakal sa araw sa margin ay isang mapanganib na ehersisyo at hindi dapat subukan ng mga baguhan. Ang mga taong may karanasan sa pangangalakal sa araw ay kailangan ding maging maingat kapag gumagamit ng margin para sa pareho. Ang paggamit ng margin ay nagbibigay sa mga negosyante ng isang pinahusay na kapangyarihan ng pagbili gayunpaman; dapat itong gamitin nang maingat para sa pangangalakal sa araw upang ang mga mangangalakal ay hindi magtatapos ng pagkakaroon ng malaking pagkalugi. Ang paghihigpit sa iyong sarili sa mga limitasyon na itinakda para sa margin account ay maaaring mabawasan ang mga tawag sa margin at samakatuwid ang kinakailangan para sa karagdagang mga pondo. Kung sinusubukan mo ang pangangalakal sa araw sa unang pagkakataon, huwag mag-eksperimento sa isang margin account.
