Ano ang Kalakal ng Carry?
Ang isang trade trade ay isang diskarte sa pangangalakal na nagsasangkot sa paghiram sa isang mababang halaga ng interes at pamumuhunan sa isang asset na nagbibigay ng mas mataas na rate ng pagbabalik. Karaniwang batay sa paghiram sa isang mababang halaga ng interes ang isang dalhin sa kalakalan at pag-convert ng hiniram na halaga sa ibang pera, na may mga nalikom na inilalagay sa deposito sa pangalawang pera kung nag-aalok ito ng isang mas mataas na rate ng interes o nagtatagal ng kita sa mga assets - tulad ng mga stock, mga kalakal, bono, o real estate - na denominado sa pangalawang pera.
Mga panganib ng Carry Trades
Ang mga kalakal ng Carry ay angkop lamang para sa mga malalim na entablado dahil sa dalawang pangunahing mga panganib: ang panganib ng isang matalim na pagbaba sa presyo ng namuhunan na mga ari-arian at ang implicit na panganib ng palitan kapag ang pondo ng pondo ay naiiba sa domestic pera ng nangungutang.
Ang peligro ng pera sa isang trade trade ay bihirang makulit dahil ang pag-upo ay maaaring magpahiwatig ng isang karagdagang gastos o pababayaan ang positibong rate ng rate ng interes kung ang mga pasulong sa pera ay ginagamit. Ang mga kalakal ng carry ay popular kapag mayroong maraming gana sa panganib, ngunit kung ang pinansiyal na kapaligiran ay nagbabago nang biglang at ang mga speculators ay pinipilit na aliwin ang kanilang mga trading, maaari itong magkaroon ng negatibong mga kahihinatnan para sa pandaigdigang ekonomiya.
Halimbawa, ang trade trade na kinasasangkutan ng Japanese yen ay umabot sa $ 1 trilyon sa pamamagitan ng 2007, dahil ito ay naging isang pinapaboran na pera para sa paghiram salamat sa malapit-zero na rate ng interes. Habang lumala ang ekonomiya ng pandaigdig noong 2008, ang pagbagsak sa halos lahat ng mga presyo ng pag-aari ay humantong sa pag-ayaw ng yen na magdala ng kalakalan, na humahantong sa pagtaas nito ng halos 29 porsyento laban sa yen noong 2008, at 19 porsyento kumpara sa dolyar ng US noong Pebrero 2009.
Paano gumagana ang Mga Trak ng Trak
Nasubukan mo ba na kumuha ng 0 porsyento na paunang cash na inaalok ng mga nagbigay ng credit card para sa limitadong mga panahon, upang mamuhunan sa isang asset na may mas mataas na ani? Iyon ang sirena na tawag ng carry trade.
Maraming mga nagbigay ng credit card ang nakalatag ng 0 porsyento na rate ng rate ng interes para sa mga panahon mula sa anim na buwan hanggang sa isang taon, ngunit nangangailangan sila ng isang patag na 1 porsyento na "bayad sa transaksyon" na binayaran nang una. Sa pamamagitan ng 1 porsyento bilang ang gastos ng mga pondo para sa isang $ 10, 000 cash advance, ipalagay ang isang mamumuhunan na namuhunan ang hiniram na halaga na ito sa isang taong sertipiko ng deposito na nagdadala ng rate ng interes na 3 porsyento. Ang nasabing isang trade trade ay magreresulta sa isang $ 200 ($ 10, 000 x) o 2 porsyento na makamit.
Sa halip na CD, ang isang namumuhunan ay maaaring sa halip ay magpasya na mamuhunan ng $ 10, 000 sa stock market na may layunin na gumawa ng isang kabuuang pagbabalik ng 10 porsyento. Ang pagbabalik sa net, sa kasong ito, ay 9 porsyento, kung ang mga merkado ay nakikipagtulungan. Ngunit paano kung mayroong isang biglaang pagwawasto sa merkado at ang portfolio ay bumaba ng 20 porsiyento sa pagtatapos ng taon kapag ang credit card cash advance na $ 10, 000 ay darating? Sa ganoong sitwasyon, ang kalakalan ng dalhin ay nagulantang, at ang namumuhunan ngayon ay may kakulangan na $ 2, 000 sa halip na isang 9 na porsiyento na pakinabang.
Ang pagsasagawa ng halimbawang ito ng isang hakbang pa, sabihin natin na, sa halip na ang stock market, na-convert ng mamumuhunan ang hiniram na halaga ng $ 10, 000 at inilagay ito sa isang exotic currency (EC) deposit na nag-aalok sa iyo ng rate ng interes na 6 na porsyento. Sa pagtatapos ng taon, kung ang halaga ng palitan sa pagitan ng dolyar at EC ay pareho, ang iyong pagbabalik sa dalhin na kalakalan ay 5 porsyento (6% - 1%). Kung ang EC ay pinahahalagahan ng 10 porsyento, ang iyong pagbabalik ay 15 porsyento (5 porsiyento + 10 porsiyento), ngunit kung ang EC ay nagpababa ng 10 porsyento, ang pagbabalik ay magiging 5 porsyento (5 porsiyento - 10 porsiyento).
