Ano ang Kahulugan ng Cash para sa Serbisyo ng Utang?
Cash Available Para sa Serbisyo ng Utang (CADS) ay isang ratio na sumusukat sa dami ng cash ng isang kumpanya na nasa kamay na nauugnay sa mga obligasyong serbisyo sa utang nito na dapat bayaran sa loob ng isang taon. Ang mga obligasyong serbisyo sa utang ay kasama ang lahat ng kasalukuyang pagbabayad ng interes at kasalukuyang mga pagbabayad sa pangunahing. Minsan ang mga obligasyon sa pag-upa ay bahagi ng denominator.
Ang pag-unawa sa Cash na magagamit Para sa Serbisyo ng Utang (CADS)
Ang mga tagapagpahiram ay malinaw na ginusto ang isang kumpanya na magkaroon ng isang mataas na CADS ratio; mas mataas ang ratio, ang higit pa sa isang cash cushion ng kumpanya ay upang pondohan ang paparating na mga pagbabayad sa serbisyo sa utang. Sa madaling salita, mas mataas ang ratio ng CADS ng isang kumpanya, mas malamang na ang default ng kumpanya ay magiging default sa mga utang nito. Para sa mga shareholders ng isang kumpanya, ang pagnanais ay para sa isang 'optimal' na CADS ratio, hindi kinakailangan isang mataas na ratio. Isinasaalang-alang ng mga shareholders ang balanse ng CADS na nagpapanatili sa kumpanya ng maayos na solvency footing na may kahalagahan ng pamamahala na gumamit ng cash nang epektibo - para sa anumang kumbinasyon ng mga gastos sa kapital, pagbabayad ng dibidendo, pagbabahagi ng pagbabahagi - sa isang pagtatangka na mapalaki ang mga nagbabalik para sa mga may-ari ng kompanya.
Ang CADS ay hindi hiwalay na nakalista sa sheet ng balanse ng isang kumpanya. Sa halip, ang CADS, o daloy ng cash na magagamit para sa serbisyo ng utang (CFADS), bilang isang ratio ay maaaring lumitaw bilang isang tipan sa kasunduan sa utang kasama ang tagapagpahiram kasama ang iba pang mga ratios ng serbisyo sa utang (DSCR).
