Ang Street ay masyadong maasahin sa mabuti tungkol sa pag-ikot ng Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), ayon sa isang koponan ng mga bears sa Street na naglabas ng isang ulat ng pabagsak para sa tagagawa ng burrito nang maaga sa mga resulta ng kita ng quarterly na natapos para maipalabas noong Oktubre 25.
Sa isang tala sa mga kliyente noong Lunes, ang mga analyst sa Oppenheimer na bumaba ng mga pagbabahagi ng chain ng restaurant ng Denver na nakabase sa Denver upang maging underperform mula sa pagganap, tulad ng binabalangkas ng CNBC.
Mataas na Lumilipad na Pagpapahalaga Batay sa Labis na Agresibong Mga Target
Ang mga pagbabahagi ng Chipotle ay napaiyak mula nang ianunsyo ang isang pangangasiwa ng pamamahala noong Pebrero, na nagpapadala ng stock ng higit sa 80% at humahantong sa higit sa isang dosenang mga analyst na mga pag-upgrade. Habang pinapalakpakan ng mga toro ang appointment ng Chief Executive Officer (CEO) na si Brian Niccol at mga istratehikong inisyatibo kasama ang isang menu revamp at mga bagong pagsusumikap sa pagmemerkado, si Oppenheimer ay hindi naniwala na ang mga pagsisikap ay makakasira ng kaunting mga negatibong headwind.
"Ang pagpapalawak ng margin ng Street ay maaaring maging mahirap na makamit nang walang makabuluhang mga benta sa baybayin dahil sa mga headwind ng labor, mga potensyal na pamumuhunan sa antas ng tindahan at kakulangan ng baligtad ng menu-upside, " isinulat ni Oppenheimer's Brian Bittner. Nabanggit niya na ang gabay ni Chipotle ay batay sa isang pagtatantya para sa kalagitnaan ng solong-digit na parehong-store na benta tuwing quarter hanggang 2020, na itinuturing ng analyst bilang isang mataas na layunin para sa chain ng burrito kahit na may malusog na benta.
Inirerekomenda ni Bittner na ang pagpapahalaga sa "high-flying" na Chipotle ay batay sa 2020 na kita bawat bahagi (EPS) sa $ 20 hanggang 2020, isang pagtaas mula sa isang pagtatantya ng $ 8.50 sa kalagitnaan ng punto para sa 2018. Tinitingnan niya ang forecast na ito bilang mahirap matugunan, lalo na sa balita ng mga karagdagang karamdaman sa panganganak sa pagkain kasunod ng isang serye ng krisis simula pa noong 2015. Ang highlight ng Oppenheimer ay nag-highlight ng mga karagdagang downside driver kabilang ang kawalan ng halaga sa mga mamimili, walang kakayahan sa pagmamaneho, pinataas na kumpetisyon sa industriya, at higit sa 600 na underperforming mga bagong tindahan.
Ang 12-buwang target na presyo ng Bittner para sa Chipotle sa $ 400 ay nagpapahiwatig ng isang 9.2% na downside mula sa kasalukuyang mga antas. Ang forecast ng presyo ng analyst ay batay sa isang 29 beses na presyo sa kita ng maramihang sa 2020 sa $ 13.74, na sinabi niya na sumasalamin sa isang "malusog na premium" sa mga kapantay sa restawran na may mga katulad na benta ng parehong tindahan at paglago ng yunit.
Hindi lahat ay napakababa. Mas maaga sa taong ito, na-upgrade ni Jefferies ang Chipotle upang bumili at itinaas ang target na presyo sa $ 550. Sinulat ng analista na si Andy Barish na ang firm ay "isa sa mga mas mahusay na posisyon sa mga kumpanya" upang makinabang mula sa paglipat sa digital na pag-order at nagpalakpakan ng mga madiskarteng inisyatibo sa ilalim ng pamumuno ni dating Taco Bell CEO na si Niccol.
Ang pamimili nang mas mababa sa 1.5% noong Martes ng umaga sa $ 440.35, ang mga pagbabahagi ng Chipotle ay sumasalamin sa 52.4% na bumalik sa taun-taon (YTD), nang masakit na nakakuha ng 9.2% na nakuha ng S&P 500 sa parehong panahon.
(Para sa higit pa, tingnan din ang: Chipotle: Bagong Pamumuno ng Mga Fuels Turnaround Optimism. )
