Sa Comcast Corp. (CMCSA) na tumatakbo para sa 21st Century Fox (FOXA) assets at ang pag-bid nito para sa Sky ay bukas pa rin, maaaring nais ng cable operator na magtakda ng mga tanawin sa sarili nitong industriya at pagbabahagi ng buyback.
Iyon ay ayon sa Wall Street firm na MoffettNathanson, na ginawa ang kaso sa isang tala sa pananaliksik sa mga kliyente sa linggong ito. "Ang cable ay mahusay na gumagana, at gayon pa man ay ginagawa ng Comcast ang antas ng pinakamahusay upang maging isang bagay maliban sa isang kumpanya ng cable, " sumulat si MoffettNathanson sa isang tala sa pananaliksik Huwebes (Hulyo 26). Sa pamamagitan ng Comcast na nakatuon pa rin sa pag-iba-ibahin ang lampas sa cable, iminungkahi ng firm ng Wall Street na itaguyod ng mga mamumuhunan ang karibal na Charter Communications Inc. (CHTR). "Kaya't paano ito naging ironic? Ang pinakamahusay na paraan upang i-play ang mga malakas na resulta ng Comcast… ay ang pagbili ng Charter. ”(Tingnan ang higit pa: Comcast Drops Bid para sa Fox, Ceding to Disney.)
Comcast Beats Sa EPS Front Para sa Q2
Ang Wall Street firm ay napilitang gawin ang pagtatalo na iyon mula sa isang malakas na pagpapakita para sa Comcast sa ikalawang quarter. Iniulat ng Philadelphia-based cable operator ang mga kita ng $ 3.22 bilyon o $ 0.69 isang bahagi para sa ikalawang quarter. Ang pagbubukod ng mga singil, ang EPS ay dumating sa $ 0.69 isang bahagi, na lumampas sa tantya ng Wall Street EPS na $ 0.60 isang bahagi. Tumaas ang kita ng 2.1% hanggang $ 21.7 bilyon, maikli ang $ 21.9 bilyon na hinahanap ng Wall Street. Sinabi ng Comcast na nagdagdag ito ng 260, 000 mga customer sa internet para sa tatlong buwan na nagtatapos noong Hunyo, na nagmamarka ng 49% jump mula sa isang taon na ang nakalilipas. Ang kita ng broadband ay tumaas ng 9.3% taon-over-taon. Inihayag din ng Comcast na mayroon itong $ 4.3 bilyon sa libreng cash flow. Nawala nito ang mga tagasuporta ng video sa ikalawang quarter.
"Malayo sa pagiging isang bagay na dapat i-iba ng Comcast, ang pangunahing negosyo sa Cable ay talagang isang mas mahusay na negosyo kaysa sa kasalukuyang mga pagpapahalaga ay nagbibigay ito ng kredito sa pagiging, " isinulat ni MoffettNathanson sa nota ng pananaliksik. Ang Charter ay maaaring maging kaakit-akit sa mga namumuhunan na ibinigay na pagbabahagi ay bababa sa 18% ngayong taon habang ang stock ng Comcast ay umabot sa higit sa 5%. Ang kasalukuyang pagpapahalaga sa Charter ng Barron ay humigit-kumulang sa $ 65 bilyon.
Hindi Inaasahan ni MoffettNathanson na Kumuha ng Payo Ang Comcast
Gayunpaman, sa kabila ng mungkahi ni MoffettNathanson, hindi iniisip ng firm na payo ang kukuha ng payo habang hinahabol nito si Sky. (Tingnan ang higit pa: Ang Comcast ay Itinaas ang Alok nito para sa Sky sa $ 34B.) Sa halip na sundin ang isa pang pagkukunan ng nilalaman sa anyo ng Sky, ipinapayo nito ang pagbili ng mga pagbabahagi muli. "Ang malakas na mga pundasyon sa cable ay magpapatuloy na makaupo sa likod ng mga ambisyon ng Comcast para kay Sky, " isinulat ni MoffettNathanson sa tala, ayon sa Barron's. "Ang bid ng Comcast para sa Sky sa 14x Ebitda ay imposible upang bigyang-katwiran kumpara sa laging magagamit na alternatibo ng pagbili ng stock sa likod kung ano ang mas mababa sa 7x EBITDA… isang maramihang iyon sa amin ay mukhang mababa."
