Ano ang isang Saklaw na Straddle?
Ang isang sakop na straddle ay isang diskarte sa opsyon na naglalayong kumita mula sa mga paggalaw ng presyo ng bullish sa pamamagitan ng pagsusulat ay naglalagay at tumawag sa isang stock na pag-aari din ng mamumuhunan. Sa isang sakop na straddle ang mamumuhunan ay maikli sa isang pantay na bilang ng parehong tawag at maglagay ng mga pagpipilian na may parehong presyo ng welga at pag-expire.
Paano Gumagana ang Mga Saklaw na Mga Straddles
Ang isang sakop na straddle ay isang diskarte na maaaring magamit upang potensyal na kita para sa mga inaasahan ng presyo ng bullish sa isang napapailalim na seguridad. Ang mga natatakpan na straddles ay karaniwang madaling madaling itayo sa stock ng stock na may mataas na dami. Ang isang sakop na straddle ay nagsasangkot din ng standard na tawag at maglagay ng mga pagpipilian kung saan ikalakal sa mga pampublikong palitan ng merkado at gumagana sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang tawag at isang ilagay sa parehong welga habang pagmamay-ari ng pinagbabatayan na pag-aari. Sa epekto ito ay isang maikling straddle habang matagal ang pinagbabatayan.
Katulad sa isang sakop na tawag, kung saan ang isang namumuhunan ay nagbebenta ng baligtad na mga tawag habang nagmamay-ari ng pinagbabatayan na pag-aari, sa saklaw na straddle ang mamumuhunan ay sabay na magbebenta ng isang pantay na bilang ng mga inilalagay sa parehong welga. Ang takip na straddle, dahil ito ay isang maikling ilagay, gayunpaman, ay hindi ganap na sakop at maaaring mawalan ng makabuluhang pera kung ang presyo ng pinagbabatayan na pag-aari ay bumaba nang malaki.
Mga Key Takeaways
- Ang isang sakop na straddle ay isang diskarte sa opsyon na kinasasangkutan ng isang maikling straddle (nagbebenta ng isang tawag at ilagay sa parehong welga) habang nagmamay-ari ng pinagbabatayan na asset.Similar sa isang sakop na tawag, ang takip na straddle ay inilaan ng mga namumuhunan na naniniwala na ang pinagbabatayan na presyo ay hindi lilipat marami bago ang pag-expire.Ang sakop na diskarte sa straddle ay hindi isang ganap na "sakop" ng isang, dahil tanging ang posisyon ng opsyon na tawag ay saklaw.
Halimbawa ng Covered Straddle Construction
Tulad ng anumang diskarte na nasaklaw, ang diskarte sa sakop na straddle ay nagsasangkot sa pagmamay-ari ng isang pinagbabatayan na seguridad kung saan ipinapalit ang mga pagpipilian. Sa kasong ito, ang diskarte ay bahagyang sakop lamang.
Dahil ang karamihan sa mga kontrata ng kontrata ay nangangalakal sa 100 magbahagi ng maraming, ang mamumuhunan ay karaniwang kailangang magkaroon ng hindi bababa sa 100 na namamahagi upang simulan ang diskarte na ito. Sa ilang mga kaso, maaari na nilang pagmamay-ari ang mga pagbabahagi. Kung ang mga namamahagi ay hindi pag-aari ang bibili ng mga mamumuhunan sa bukas na merkado. Ang mga namumuhunan ay maaaring magkaroon ng 200 pagbabahagi para sa isang ganap na sakop na diskarte, ngunit hindi inaasahan na ang parehong mga kontrata ay nasa pera nang sabay.
Hakbang isa: Pag-aari ng 100 na namamahagi sa isang halaga ng pera na $ 100 bawat bahagi.
Upang mabuo ang straddle ang mamumuhunan ay nagsusulat ng parehong mga tawag at inilalagay sa mga presyo ng welga ng pera at ang parehong pag-expire. Ang diskarte na ito ay magkakaroon ng net credit dahil nagsasangkot ito ng dalawang paunang maikling benta.
Hakbang dalawa: Ibenta ang XYZ 100 tumawag sa $ 3.25 Ibenta XYZ 100 ilagay sa $ 3.15
Ang net credit ay $ 6.40. Kung ang stock ay hindi gumagalaw, kung gayon ang kredito ay magiging $ 6.40. Para sa bawat $ 1 na kita mula sa welga ang posisyon ng tawag ay may - $ 1 pagkawala at ang posisyon ng posisyon ay nakakakuha ng $ 1 na katumbas ng $ 0. Kaya, ang diskarte ay may isang maximum na kita ng $ 6.40.
Ang posisyon na ito ay may mataas na peligro ng pagkawala kung bumagsak ang presyo ng stock. Para sa bawat pagbawas ng $ 1, ang posisyon ng ilagay at posisyon ng tawag sa bawat isa ay may pagkawala ng $ 1 para sa isang kabuuang pagkawala ng $ 2. Sa gayon, ang diskarte ay nagsisimula na magkaroon ng isang pagkawala ng net kapag umabot ang presyo sa $ 100 - ($ 6.40 / 2) = $ 96.80.
Saklaw na Mga Pagsasaalang-alang sa Straddle
Ang diskarte sa takip na takip ay hindi isang ganap na "sakop", dahil tanging ang posisyon ng pagpipilian sa tawag ay saklaw. Ang maikling posisyon ay "hubad", o walang takip, na nangangahulugang kung itinalaga, kakailanganin nito ang opsyon na manunulat na bumili ng stock sa presyo ng welga upang makumpleto ang transaksyon. Gayunpaman, hindi malamang na ang parehong mga posisyon ay itatalaga.
Habang ang mga nakakuha ng diskarte sa sakop na straddle ay limitado, ang malalaking pagkalugi ay maaaring magresulta kung ang pinagbabatayan ng stock na bumagsak sa mga antas na mas mababa sa presyo ng welga sa pag-expire ng pagpipilian. Kung ang stock ay hindi gumagalaw sa pagitan ng petsa na ang mga posisyon ay naipasok at nag-expire, kinokolekta ng mamumuhunan ang mga premium at napagtanto ang isang maliit na pakinabang.
Ang mga namumuhunan sa institusyon at tingi ay maaaring magtayo ng mga sakop na diskarte sa tawag upang maghanap ng mga potensyal na kita mula sa mga kontrata sa opsyon. Ang sinumang mamumuhunan na nagnanais na ikalakal sa mga derivatives ay kailangang magkaroon ng kinakailangang mga pahintulot sa pamamagitan ng isang margin trading, platform ng mga pagpipilian.
