Ano ang isang Cramdown?
Ang isang cramdown ay ang pagpapataw ng isang plano sa muling pagkakasunud-sunod ng pagkalugi ng isang korte sa kabila ng anumang mga pagtutol ng ilang mga klase ng creditors. Ang isang cramdown ay madalas na ginagamit bilang bahagi ng isang kabanata ng pag-file ng Kabanata 13 at nagsasangkot sa nagbabayad ng utang na nagbabago ng mga termino ng isang kontrata sa isang nagpautang sa tulong ng korte. Ang isang cramdown ay binabawasan ang halaga ng utang sa nagpautang upang maipakita ang makatarungang halaga ng merkado ng collateral na ginamit upang ma-secure ang orihinal na utang. Ang isang pagkakaloob ng cramdown (kilala rin bilang "cram-down") ay pangunahing ginagamit sa ilang mga ligtas na mga utang, tulad ng isang kotse o kasangkapan. Ang mga cramdown ay hindi pinahihintulutan sa mga mortgage para sa mga bahay na nagsisilbing pangunahing paninirahan.
Paliwanag ng Cramdown
Nakabalangkas sa Seksyon 1129 (b) ng Bankruptcy Code, ang probisyon ng cramdown ay nagpapahintulot sa isang bankruptcy court na huwag pansinin ang mga pagtutol ng isang secure na nagpautang at aprubahan ang plano ng muling pag-aayos ng isang may utang hangga't ito ay "patas at pantay." Ang salitang "cramdown" ay nagmula sa ideya na ang mga pagbabago sa pautang ay "crammed down" throats ng creditors. Ang isang cramdown ay maaaring tawaging "cram-down deal" upang sumangguni sa anumang hindi kanais-nais na pakikitungo na pinilit sa mga creditors sa pamamagitan ng pagkakataong. Sa isang personal na pagkalugi, ang isang may utang ay maaaring mag-renegotiate ng isang pautang sa pamamagitan ng isang muling pag-aayos ng Kabanata 13 (paggamit ng isang cramdown), o panganib na mawala ang lahat sa pamamagitan ng isang Kabanata 7 na pagsasaayos, na nagbibigay ng ligtas na creditors na higit pang pagkamit.
Ang mga ligtas na creditors ay madalas na mas mahusay na magagawa sa isang muling pagsasaayos ng Kabanata 13 kaysa sa mga hindi nakagagawad na creditors, at kadalasan ang mga may pagtutol. Ang hindi ligtas na pagtatanggol ng pinakamahusay na pinagkakautangan laban sa isang hindi ginustong planong muling pag-aayos ay karaniwang lumayo sa pagtatalo kung ang plano ay patas at pantay at sa halip ay hamunin kung ang may utang ay maaaring matugunan ang mga obligasyon ng plano. Ang cramdown ay isang mahalagang tool upang pilitin ang muling pagbigay ng muling pag-secure ng recalcitrant na tumanggap ng isang muling pag-aayos.
Ang mga cramdown ay maaaring magamit sa personal na pag-aari, tulad ng isang sasakyan, hangga't lumipas ang isang minimum na tagal ng panahon (batay sa partikular na pag-aari - 910 araw para sa isang sasakyan at isang taon para sa iba pang pag-aari). Kung ang minimum na tagal ng oras ay hindi natutugunan pagkatapos ang isang cramdown ay hindi magamit at ang may utang ay mananatili pa rin sa orihinal, sumang-ayon na kabuuan.
Ang mga bangkrap na may utang na may utang sa mga pag-aari ng pamumuhunan (hindi ang kanilang pangunahing tirahan) ay karaniwang kinakailangan na bayaran ang mga ito sa loob ng 3 hanggang 5 taon pagkatapos ng isang cramdown. Ang maikling deadline na ito ay lumilikha ng mga isyu para sa maraming mga may utang na hindi makabayad ng nasabing kabuuan sa loob ng isang maikling panahon.
Kasaysayan ng Cramdown
Ang mga cramdown ay kasaysayan na isinagawa sa konteksto ng Kabanata 13 personal na mga pagkalugi ngunit sa kalaunan ay kumalat sa Kabanata 11 mga bankruptcy ng korporasyon habang tinangka ng mga nangungutang na bawasan ang kanilang mga naglo-load na utang. Pinahaba ng mga korte ang mga paghihigpit para sa mga pautang na sinusuportahan ng mga pangunahing tirahan hanggang sa Kabanata 11 kasama ang Bankruptcy Reform Act of 1994. Sa panahon ng krisis sa pananalapi ng 2008, ang mga cramdown ay muling tinalakay bilang isang paraan upang mahawakan ang krisis sa subprime mortgage. Ang mga iminungkahing pagsisikap na alisin ang pagbabawal ng cramdown sa mga utang ay kalaunan ay nabigo, dahil may malaking peligro na masisira ang sistemang pinansyal ng Estados Unidos sa pamamagitan ng pag-udyok sa mga pagkabigo sa bangko at paggawa ng mga bahay na hindi maaayos dahil sa napakalaki na pagtaas ng interes.
