Ano ang Pag-aayos ng Utang?
Ang pag-aayos ng utang ay isang proseso na ginagamit ng mga kumpanya upang maiwasan ang panganib ng default sa umiiral na utang o upang samantalahin ang mas mababang magagamit na mga rate ng interes. Ang pag-aayos ng utang ay maaaring isagawa ng mga indibidwal sa bingit ng kawalang-galang din, at sa pamamagitan ng mga bansa na pupunta sa default sa soberanong utang.
Mga Key Takeaways
- Ang proseso ng pag-aayos ng utang ay maaaring isagawa sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga rate ng interes sa mga pautang o sa pamamagitan ng pagpapalawak ng mga petsa kung kailan mananagot ang isang pananagutan ng kumpanya.Ang pagsasaayos ng utang ay maaaring magsama ng isang pagpapalit ng utang-para-equity, kapag sumang-ayon ang mga nagpautang na kanselahin ang isang bahagi o lahat ng ang natitirang utang kapalit ng equity sa kumpanya.Ang bansang naghahangad na muling ayusin ang utang nito ay maaaring ilipat ang utang nito mula sa pribadong sektor sa mga pampublikong institusyon ng sektor.
Paano Gumagana ang Pag-aayos ng Utang
Ang ilang mga kumpanya ay naghahangad na muling ayusin ang mga utang kapag nakaharap sila sa pagkalugi. Maaari silang magkaroon ng maraming mga pautang ay nakabalangkas sa paraang ang ilan ay mas mababa sa prayoridad sa iba pang mga pautang. Ang mga senior debout ay babayaran bago ang mga nagpapahiram ng subordinated na utang kung ang kumpanya ay pupunta sa pagkalugi. Paminsan-minsan ay handang baguhin ang mga ito at iba pang mga term upang maiwasan ang pagharap sa isang potensyal na pagkalugi o default.
Ang proseso ng pag-aayos ng utang ay karaniwang isinasagawa sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga rate ng interes sa mga pautang, sa pamamagitan ng pagpapalawak ng mga petsa kung kailan dapat bayaran ang mga pananagutan ng kumpanya, o pareho. Ang mga hakbang na ito ay nagpapabuti sa pagkakataon ng kompanya na mabayaran ang mga obligasyon. Naiintindihan ng mga creditors na makakatanggap sila kahit na mas mababa ay dapat na mapilitan ang kumpanya sa pagkalugi at / o pagpuksa.
Ang muling pagbubuo ng utang ay maaaring maging panalo-win para sa parehong mga nilalang. Iniiwasan ng negosyo ang pagkalugi at ang mga nagpapahiram ay karaniwang tumatanggap ng higit sa kung ano ang gagawin sa pamamagitan ng pagpapatuloy ng pagkalugi.
Ang mga indibidwal ay maaaring muling ibalik ang kanilang mga utang sa iba't ibang mga paraan din, ngunit siguraduhing suriin ang mga kredensyal at reputasyon ng anumang serbisyo sa pag-alis ng utang na isinasaalang-alang mo sa pangkalahatang abugado ng iyong estado o ahensya ng proteksyon ng consumer dahil hindi lahat ay may kagalang-galang.
Mga Uri ng Pag-aayos ng Utang
Ang isang istruktura ng utang ay maaari ring isama ang isang pagpapalit ng utang-para-equity. Nangyayari ito kapag pumayag ang mga nagpapahiram na kanselahin ang isang bahagi o lahat ng kanilang natitirang mga utang kapalit ng equity sa kumpanya. Ang swap ay karaniwang isang ginustong opsyon kapag ang utang at mga ari-arian sa kumpanya ay napaka makabuluhan, kaya ang pagpilit nito sa pagkalugi ay hindi magiging perpekto. Mas gugustuhin ng mga creditors na kontrolin ang nabalisa na kumpanya bilang pag-aalala.
Ang isang kumpanya na naghahangad na muling ayusin ang utang nito ay maaari ring makisalamuha sa mga may-ari nito na "kumuha ng gupit" - kung saan ang isang bahagi ng natitirang bayad sa interes ay isasalin, o ang isang bahagi ng punong-guro ay hindi gaganti.
Ang isang kumpanya ay madalas na maglalabas ng mga matawag na bono upang maprotektahan ang sarili mula sa isang sitwasyon na hindi maaaring gawin ang mga bayad sa interes. Ang isang bono na may isang matawag na tampok ay maaaring matubos nang maaga ng nagbigay sa mga oras ng pagbawas ng mga rate ng interes. Pinapayagan nito ang nagbigay na magbayad muli ng utang sa hinaharap dahil ang umiiral na utang ay maaaring mapalitan ng bagong utang sa isang mas mababang rate ng interes.
Iba pang mga Halimbawa ng Pag-aayos ng Utang
Ang mga indibidwal na nahaharap sa kawalan ng utang na loob ay maaaring magbagong muli ng mga term sa mga creditors at mga awtoridad sa buwis. Halimbawa, ang isang indibidwal na hindi makapagpapanatili ng pagbabayad sa isang $ 250, 000 subprime mortgage ay maaaring sumang-ayon sa institusyong pagpapahiram upang mabawasan ang mortgage sa 75%, o $ 187, 500 (75% x $ 250, 000 = $ 187, 500). Bilang kapalit, ang tagapagpahiram ay maaaring makatanggap ng 40% ng mga kita sa pagbebenta ng bahay kapag ito ay ibinebenta ng mortgagor.
Ang mga bansa ay maaaring humarap sa default sa kanilang soberanong utang, at ito ang nangyari sa buong kasaysayan. Sa mga modernong panahon, kung minsan ay pinipili nilang muling ibalik ang kanilang utang sa mga nagbabantay. Ito ay maaaring mangahulugan ng paglipat ng utang mula sa pribadong sektor sa mga pampublikong sektor na maaaring mas mahusay na hawakan ang epekto ng isang default sa bansa.
Ang mga may-ari ng Soignign ay maaari ring "kumuha ng gupit" sa pamamagitan ng pagsang-ayon na tanggapin ang isang pinababang porsyento ng utang, marahil 25% ng buong halaga ng bono. Ang kapanahunan ng kapanahunan sa mga bono ay maaari ring palawigin, na nagbibigay ng mas maraming oras ng tagapagbigay ng gobyerno upang mai-secure ang mga pondo na kinakailangan upang mabayaran ang mga may-ari nito. Sa kasamaang palad, ang ganitong uri ng pag-aayos ng utang ay walang gaanong paraan sa pang-internasyonal na pangangasiwa, kahit na ang mga pagsisikap ng muling pagsukat ng mga hangganan.
Ang pag-aayos ng utang ay nagbibigay ng isang mas mura na kahalili sa pagkalugi kapag ang isang kumpanya, indibidwal, o bansa ay nasa kaguluhan sa pananalapi. Ito ay isang proseso kung saan ang isang entidad ay maaaring makatanggap ng kapatawaran ng utang at pag-reschedule ng utang upang maiwasan ang pagtataya o pagdidis-salin ng mga ari-arian.
