Talaan ng nilalaman
- Ano ang isang Kakaibang?
- Paano Gumagana ang isang Kakaibang Gawain?
- Isang Kakaibang kumpara sa isang Straddle
- Tunay na Daigdig na Halimbawa ng isang Kakaibang
Ano ang isang Kakaibang?
Ang isang kalokohan ay isang diskarte sa mga pagpipilian kung saan ang mamumuhunan ay may hawak na posisyon sa parehong tawag at isang pagpipilian na may iba't ibang mga presyo ng welga, ngunit may parehong petsa ng pag-expire at pinagbabatayan ng pag-aari. Ang isang kalokohan ay isang mahusay na diskarte kung sa tingin mo ang pinagbabatayan ng seguridad ay makakaranas ng isang malaking kilusan ng presyo sa malapit na hinaharap ngunit hindi sigurado sa direksyon. Gayunpaman, pinakikinabangan nang una kung ang asset ay gumagalaw nang husto sa presyo.
Ang isang kalokohan ay katulad sa isang straddle, ngunit gumagamit ng mga pagpipilian sa iba't ibang mga presyo ng welga, habang ang isang straddle ay gumagamit ng isang tawag at inilalagay sa parehong presyo ng welga.
Mga Key Takeaways
- Ang isang kalokohan ay isang popular na diskarte sa mga pagpipilian na nagsasangkot sa paghawak ng parehong tawag at isang ilagay sa parehong pinagbabatayan na pag-aari.A isang kalokohan ay sumasakop sa mga namumuhunan na nag-iisip na ang isang pag-aari ay gumagalaw nang kapansin-pansin ngunit hindi sigurado sa direksyon. pag-inday nang matindi sa presyo.
Kakaibang
Paano Gumagana ang isang Kakaibang Gawain?
Ang mga estranghero ay dumating sa dalawang anyo:
- Sa isang mahabang kalokohan - ang mas karaniwang diskarte - ang mamumuhunan nang sabay-sabay ay bumili ng isang di-mabuting tawag at isang pagpipilian na inilalagay sa labas ng pera. Ang presyo ng welga ng pagpipilian ng tawag ay mas mataas kaysa sa kasalukuyang presyo ng merkado ng pinagbabatayan ng asset, habang ang ilagay ay may isang presyo ng welga na mas mababa kaysa sa presyo ng merkado ng asset. Ang diskarte na ito ay may malaking potensyal na kita dahil ang opsyon ng tawag ay may teoryang walang limitasyong baligtad kung tumataas ang presyo sa ilalim ng presyo, habang ang pagpipilian ay maaaring kumita kung ang pinagbabatayan na pag-aari ay bumaba. Ang panganib sa kalakalan ay limitado sa premium na bayad para sa dalawang pagpipilian.Ang mamumuhunan na gumagawa ng isang maikling pagkakatitig ay sabay na nagbebenta ng isang walang halaga na pera at isang tawag na wala sa pera. Ang pamamaraang ito ay isang neutral na diskarte na may limitadong potensyal na kita. Ang isang maikling kakaibang kita kapag ang presyo ng pinagbabatayan ng stock ng stock sa isang makitid na hanay sa pagitan ng mga puntos ng breakeven. Ang maximum na kita ay katumbas ng net premium na natanggap para sa pagsulat ng dalawang pagpipilian, mas kaunting mga gastos sa pangangalakal.
Larawan ni Julie Bang © Investopedia 2019
Isang Kakaibang kumpara sa isang Straddle
Ang mga strangles at straddles ay magkatulad na mga diskarte sa mga pagpipilian na nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na kumita mula sa malalaking galaw patungo sa baligtad o pababa. Gayunpaman, ang isang mahabang straddle ay nagsasangkot nang sabay-sabay na pagbili sa tawag sa pera at maglagay ng mga pagpipilian - kung saan ang presyo ng welga ay magkapareho sa presyo ng pamilihan ng pinagbabatayan-sa halip na mga pagpipilian sa labas ng pera. Ang isang maikling straddle ay katulad ng isang maikling pagkakatitig, na may limitadong potensyal na kita na katumbas ng premium na nakolekta mula sa pagsulat ng sa tawag sa pera at ilagay ang mga pagpipilian.
Sa straddle, kumikita ang mamumuhunan kapag ang presyo ng seguridad ay tumaas o bumaba mula sa presyo ng welga sa pamamagitan lamang ng isang halaga na higit sa kabuuang halaga ng premium. Kaya hindi ito nangangailangan ng malaking halaga ng pagtalon ng presyo. Ang pagbili ng isang kakaiba ay sa pangkalahatan ay mas mura kaysa sa isang straddle - ngunit nagdadala ito ng mas malaking panganib dahil ang pangunahing pinagbabatayan ay kailangang gumawa ng mas malaking hakbang upang makabuo ng kita.
Mga kalamangan
-
Mga benepisyo mula sa paglipat ng presyo ng asset sa alinmang direksyon
-
Mas maaga kaysa sa iba pang mga diskarte sa mga pagpipilian, tulad ng mga stradles
-
Walang limitasyong potensyal na kita
Cons
-
Nangangailangan ng malaking pagbabago sa presyo ng asset
-
Maaaring magdala ng mas maraming panganib kaysa sa iba pang mga diskarte
Tunay na Daigdig na Halimbawa ng isang Kakaibang
Upang mailarawan, sabihin natin na ang Starbucks (SBUX) ay kasalukuyang nangangalakal sa US $ 50 bawat bahagi. Upang magamit ang estratehiya ng diskarte sa kakaibang pagpipilian, ang isang negosyante ay pumapasok sa dalawang posisyon ng pagpipilian, isang tawag at isang ilagay. Ang tawag ay mayroong welga ng $ 52, at ang premium ay $ 3, para sa isang kabuuang gastos na $ 300 ($ 3 x 100 pagbabahagi). Ang pagpipilian na ilagay ay may isang presyo ng welga na $ 48, at ang premium ay $ 2.85, para sa isang kabuuang gastos na $ 285 ($ 2.85 x 100 pagbabahagi). Ang parehong mga pagpipilian ay may parehong petsa ng pag-expire.
Kung ang presyo ng stock ay mananatili sa pagitan ng $ 48 at $ 52 sa buhay ng pagpipilian, ang pagkawala sa negosyante ay $ 585, na kung saan ay ang kabuuang gastos ng dalawang mga kontrata ng opsyon ($ 300 + $ 285).
Gayunpaman, sabihin nating nakakaranas ang stock ng Starbucks ng ilang pagkasumpungin. Kung ang presyo ng mga namamahagi ay magtatapos sa $ 40, mawawalan ng halaga ang tawag na pagpipilian, at ang pagkawala ay magiging $ 300 para sa pagpipiliang iyon. Gayunpaman, ang pagpipilian na ilagay ay nakakuha ng halaga at gumawa ng isang kita ng $ 715 ($ 1, 000 mas mababa sa paunang gastos ng pagpipilian na $ 285) para sa opsyon na iyon. Samakatuwid, ang kabuuang pakinabang sa negosyante ay $ 415 ($ 715 na kita - $ 300 na pagkawala).
Kung tumaas ang presyo sa $ 55, ang opsyon na ilagay ay mawawalan ng halaga at mawalan ng $ 285. Ang pagpipilian ng tawag ay nagdudulot ng kita ng $ 200 ($ 500 na halaga - $ 300 na gastos). Kung ang pagkawala mula sa pagpipilian ay ilagay sa katunayan, ang kalakalan ay nagkakaroon ng pagkawala ng $ 85 ($ 200 na kita - $ 285) dahil ang paglipat ng presyo ay hindi sapat na malaki upang mabayaran ang gastos ng mga pagpipilian. Ang konsepto ng pagpapatakbo ay ang paglipat na malaki. Kung ang Starbucks ay tumaas ng $ 10 sa presyo, sa $ 60 bawat bahagi, ang kabuuang pakinabang ay magiging muli $ 415 ($ 1000 na halaga - $ 300 para sa premium ng opsyon na tawag - $ 285 para sa isang napaso na opsyon na ilagay).
