Ano ang Kinita Momentum?
Ang mga momentum ng kita ay nangyayari kapag ang mga kita ng kumpanya sa bawat bahagi (EPS) ay mabilis o bumababa mula sa naunang piskal o taon ng piskal. Ang mga momentum ng momentum ay karaniwang magkakasabay sa pabilis na mga kita at pagpapalawak ng mga margin na sanhi ng pagtaas ng mga benta, pagpapabuti ng gastos, o pangkalahatang pagpapalawak ng merkado.
Ang momentum ng kita ay isang diskarte sa pamumuhunan na nagtatangkang mamuhunan sa mga kumpanya na nakakaranas ng pagtaas ng presyo ng pagbabahagi dahil sa positibong momentum ng kita o paglaki sa EPS.
Mga Key Takeaways
- Ang mga momentum ng kita ay kapag ang kita ng isang kumpanya ay tumataas. Ang pagtaas ng mga kita ay maaaring mapabilis o nagpapabagal. Ang isang negosyante ay nagtangkang kumita mula sa tumataas na presyo na nauugnay sa pagpabibilis ng kita, at tingnan ang pagwawasak ng mga kita bilang isang tanda sa potensyal na makalabas. Ang mga stock na may mataas na pagbilis ng kita ay may posibilidad na ikalakal sa mataas na antas ng P / E bilang mga namumuhunan mag-bid up ang presyo ng stock bilang pag-asa sa mga kita sa hinaharap na kumpanya. Ang mga momentum na kinikita na nagsisimula upang mabawasan ay hindi palaging nangangahulugang bumababa ang presyo ng stock, ngunit ipinapakita nito na ang paglago ay hindi na kasing lakas ng dating. Sa panahon ng pagkabulok, ang kita ay maaaring tumaas pa ngunit sa isang pagbawas na rate.
Pag-unawa sa Kinita ng Momentum
Dahil sa quarterly system ng pag-uulat na hinihiling ng Securities and Exchange Commission (SEC), ang karamihan sa pagsusuri ng momentum ng kita ay umaasa sa quarterly data, dahil ang mas maliit na panahon ng pag-uulat ay maaaring i-highlight ang momentum nang mas maaga kaysa sa taunang data.
Ang mga namumuhunan ay palaging nagbabantay para sa positibong momentum ng kita, dahil kadalasan ay itutulak nito ang isang presyo ng stock na mas mataas sa oras. Ang isang kumpanya na mayroong EPS na $ 1 para sa kasalukuyang quarter, at nagkamit ng $ 0.50 para sa parehong quarter sa isang taon na ang nakakaraan, ay nakakita ng isang quarter-on-quarter na pagtaas ng EPS na 100%. Ang uri ng paglago na iyon ay maaaring makaakit ng maraming pansin, lalo na kung naniniwala ang mga analista, o ibinigay ang patnubay, na inaasahan ng kumpanya na ang uri ng paglago ay magpapatuloy.
Maraming mga mamumuhunan ang gumagamit ng mga presyo / kita (P / E) ratios para sa pagtatasa ng presyo ng mga stock. Kapag mabilis na mapabilis ang kita, ang presyo ng isang stock ay karaniwang magkakaroon din. Kapag ang mga kita ay mabilis na nagpapabilis, karaniwan na makita ang mga mataas na rasio ng P / E. Habang maraming mga stock ang mangangalakal sa isang 10 hanggang 20 P / E, ang mga stock na may pabilis na momentum ng kita ay madalas na mangangalakal sa 40, 100, o kahit na 1, 000 beses na kita. Ito ay dahil ang mga mamumuhunan ay naghahanap ng hinaharap. Kung ang kumpanya ay nagpapatuloy sa pag-ratchet ng kanilang mga kita, sa kalaunan ang mga futures ay maaaring bigyang-katwiran ang kasalukuyang mataas na presyo at maramihang P / E.
Sa kabilang banda, kung ang momentum ng mga kita ay nagsisimula na humina, ang presyo ng pinagbabatayan na stock ay maaaring bumaba sa kabila ng katotohanan na ang mga kita sa kabuuan ay tumataas pa. Ito ay dahil ang mga namumuhunan ay karaniwang nag-bid up ng stock na umaasa ang kasalukuyang momentum ng kita. Kung inaasahan ng mga namumuhunan ang 50% na paglago ng kita bawat taon sa susunod na ilang taon, at lahat ng biglaang kumpanya ay gumagawa lamang ng paglago ng 20% na kita, ang presyo ng stock ay maaari pa ring bumaba o bumaba. Ito ay dahil ang hinaharap na kakayahang kumita ng kumpanya ngayon ay nabawasan, o pinakamaliit, ay aabutin sila nang mas mahaba upang maabot ang mga antas ng kakayahang kumita ang orihinal na inaasahan ng mga namumuhunan.
Kung ang isang kumpanya ay nagpo-post ng malakas na momentum ng kita, at ang stock ay hindi gumagalaw, may ilang mga bagay na maaaring mangyari:
- Ito ay isang mahusay na pakikitungo ang merkado ay hindi pa napansin, at ang presyo ay maaaring madaling magsimulang tumaas. Hindi naniniwala ang mga naninirahan na ang pagbibilis ng kita o paglago ay napapanatiling, at samakatuwid ay ginagamit ang panahon ng pagtaas ng kita upang mag-dump ng stock sa pag-asang mas masahol pa maaga.Habang ang mga kita ay maaaring tumaas, maaaring tumaas sila sa mas mababang rate kaysa sa dati. Kaya kahit na sila ay lumalaki, sila ay nagpapabagal, na maaaring maging sanhi ng maagang namumuhunan at kumita ng mga acceleration na mamumuhunan upang maghanap para sa isang exit (pagbebenta ng presyon).Ang presyo ay naitulak na masyadong mataas upang bigyang-katwiran ang kasalukuyang presyo, kahit na ang kasalukuyang pagbibilis ng kita ay nagpapatuloy.
Samakatuwid, ang momentum ng kita ay hindi palaging nangangahulugang oras na bumili ng stock. Ang merkado ay dapat na magpakita ng interes din sa pamamagitan ng pagtulak sa presyo. Kung ang presyo ay bumabagsak, maaari itong maging isang tanda ng babala, ngunit din ng isang pagkakataon kung ang malakas na kita ay magpatuloy at ang presyo ay nahulog sa isang mas kaakit-akit na presyo.
Halimbawa ng Kumita Momentum
Halimbawa, ipagpalagay na ang isang kumpanya ay nagkaroon ng mga kita bawat bahagi ng $ 1 noong nakaraang taon, $ 0.50 sa nakaraang taon, at $ 0.25 taon bago iyon. Sa huling dalawang taon, ang kumpanya ay tumaas ng kita ng 100%. Kung sa susunod na taon madaragdagan ang mga kita sa $ 3, ang momentum ng kita ay bumibilis ng hanggang sa 200%. Kung ang paglago na ito ay hindi pa nai-presyo sa, maaari itong magmaneho ng presyo ng stock.
Sa kabilang banda, ang mga kita sa susunod na taon ay maaaring magtapos sa pagiging $ 1.25. Ang kita ay tumaas pa ng 25%, ngunit iyon ay mas mababa kaysa sa naunang 100% na pagtaas. Ang pagkita ng momentum ay nagpapabagal. Depende sa kung inaasahan ng mga namumuhunan ito o hindi makakaapekto sa kung ano ang reaksyon ng stock. Kung ang mga mamumuhunan ay umaasa ng isa pang 100% na pagtaas ng taon, at sa halip ito ay 25% lamang, ang presyo ng stock ay malamang na mahuhulog. Sa kabilang banda, kung ang mga namumuhunan ay may kamalayan na ang mga kita ay magpapawi, ang presyo ng stock ay maaaring magpatuloy sa pagtaas o antas.
Kung paano kumikilos ang presyo ng stock sa kung ano ang inaasahan ng mga namumuhunan, at kung magkano ang presyo ng stock na inilipat bago ang inilabas na kita. Sa ilang mga kaso, ang isang stock ay maaaring mag-bid up masyadong agresibo, at pagkatapos ang anumang tanda ng pagbagal o pagkawala ng momentum ay maaaring tiningnan bilang isang negatibo. Sa kabilang banda, kung ang isang presyo ng stock ay hindi sapat na itulak upang bigyang-katwiran ang pagtaas ng mga kita, ang presyo ng stock ay maaaring bumangon kapag ang mga kikitain ay pinalaya (kung pinabilis o pinapabagal).
