Talaan ng nilalaman
- Mga Pondo ng Index
- Mga Pondo ng Dividend
- Mga Pondo ng Paglago
- Mga Pondo ng Halaga
- Mga Pondo ng Arbitrage
Tulad ng anumang iba pang matalino na mamumuhunan, ang isang tagapamahala ng kapwa pondo ay gumagamit ng iba't ibang mga teknikal at pangunahing tagapagpahiwatig upang masuri ang kakayahang kumita ng isang stock bago idagdag ito sa portfolio ng pondo. Gayunpaman, kung ano ang talagang nagtutulak ng mga desisyon ng pangangasiwa ng stock ng mga tagapamahala ay ang nakasaad na mga layunin ng mga pondo na pinamamahalaan nila. Ang iba't ibang mga pondo ng magkasama ay idinisenyo upang makamit ang iba't ibang mga layunin sa pamumuhunan, na may iba't ibang antas ng panganib. Ang mga stock na pinipili ng isang manager ay higit na tinutukoy ng uri ng pondo na pinamamahalaan niya at kung ano ang sinusubukan niyang maisagawa para sa mga shareholders.
Mga Key Takeaways
- Ang mga tagapamahala ng portfolio ay mga propesyonal sa pananalapi na tungkulin sa pagbuo at pagpapanatili ng mga portfolio ng pamumuhunan para sa mga pondo ng magkasama at mga tagapamahala ng portfolio ng ETFs.A portfolio ay pipiliin ang mga ari-arian na isasama sa pondo batay sa ipinahayag na diskarte sa pamumuhunan o mandato.Kayun, susubukan ng isang tagapamahala ng pondo sa index na susahin isang index ng benchmark, habang susubukan ng isang tagapamahala ng halaga ng pondo na kilalanin ang mga stock na may halaga na may mataas na ratios ng presyo-sa-libro at ani ng dividend.Sabay sa aktibong ipinagpapalit na mga uri ng pondo, mga tagapamahala ng portfolio at kanilang mga analyst ay magsasagawa ng pananaliksik at nararapat na pagsisikap upang makilala mataas na pagganap na mga security.
Mga Pondo ng Index
Ang mga pondo ng index, tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, ay binuo upang subaybayan ang isang tiyak na index. Ang mga tagapamahala ng mga pondo ng index ay kinakailangan upang gumamit ng isang napaka-passive na istilo ng pamumuhunan dahil ang layunin ng mga pondong ito ay tumutugma sa mga pagbabalik ng index, hindi matalo sila. Upang makamit ito, ang mga pondo ay namuhunan sa parehong mga mahalagang papel tulad ng pinagbabatayan na indeks. Ang anumang mga stock na pinili ng manager, samakatuwid, ay dapat na isama sa roster ng index. Ang mga bagong pagdaragdag sa portfolio ng pondo ay ang resulta ng isang magkaparehong karagdagan sa index. Kung ang pondo ay nagbebenta ng mga namamahagi nito sa isang naibigay na stock, ito ay dahil tinanggal ang seguridad mula sa index.
Ang mga pondo ng magkasama at mga ETF ay lalong popular sa mga indibidwal na mamumuhunan upang makakuha ng malawak, sari-saring mga portfolio. Bilang isang diskarte sa pasibo, ang pag-index ay naghangad na magtiklop ng mga indeks ng benchmark tulad ng S&P 500 o Nasdaq 100 sa halip na subukang 'talunin ang merkado'. Bilang isang resulta, ang mga tagapamahala ng portfolio sa mga pondo ng index ay may mas madaling gawain - bilhin lamang ang index portfolio sa kanilang naibigay na mga timbang na sangkap. Ang ilang mga tagapamahala ng pondo ng index, sa halip na muling kopyahin ang buong index (sabihin ang pagmamay-ari ng lahat ng 500 na stock sa S&P 500) ay magpapatakbo ng isang pang-ekonomikong modelo upang makita kung makakamit nila ang parehong over-all na pagganap sa pamamagitan ng pag-sampol ng isang subset ng mga stock (sabihin ang nangungunang 200 mga stock kasama ang isang mas maliit, random na pagpili ng ilalim 300).
Dahil ang mga tagapamahala ng pondo ng index ay hindi kailangang magsagawa ng mas maraming pananaliksik o pangangalakal nang mas madalas na aktibong pinamamahalaang mga pondo, ang kanilang mga ratios ng gastos ay may posibilidad na maging mas maliit, na ginagawang kaakit-akit sa mga ordinaryong namumuhunan.
Mga Pondo ng Dividend
Ang mga pondo ng Dividend ay sikat sa mga namumuhunan na naghahanap upang madagdagan ang kanilang taunang kita nang walang labis na pagsisikap. Ang mga pondong ito ay idinisenyo upang makabuo ng pinakadakilang ani ng dividend bawat taon. Upang maisakatuparan ito, dapat na mapili ng mga tagapamahala ng pondo ang mga stock ng pinakamahusay na kasaysayan ng dibidendo at pinakamataas na payout. Ito ay maaaring nangangahulugang manatili sa mga kumpanya na nagbabayad nang pare-pareho o pagtaas ng mga dividend para sa isang tiyak na bilang ng mga taon, o pagtatangka upang matukoy kung aling mga higanteng korporasyon ang naghanda na mag-isyu ng mga espesyal na dibidendo, tulad ng $ 3 bawat share dividend ng Microsoft Corporation na napanalunan noong 2004.
Mga Pondo ng Paglago
Ang mga pondo ng paglago ay binuo upang magbigay ng pangmatagalang mga nadagdag para sa mga shareholders sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga kumpanya na inaasahang madagdagan ang halaga sa paglipas ng panahon. Ang mga tagapamahala ng pondo ng paglago ay nakatuon sa mga kumpanya na lumalawak pa at inaasahan na makabuo ng mga nadagdag na kita, kaysa sa mga nagbabayad ng dividends. Ang ilang mga pondo ng paglago ay partikular na agresibo, kaya dapat piliin ng mga tagapamahala ng mga stock batay sa kung gaano kabilis ang inaasahan na mapalawak ang kumpanya, sa halip na ang kakayahang magbigay ng pangmatagalang paglago ng napapanatiling. Ang mga pondong ito ay madalas na nangangalakal ng mga seguridad, madalas na pumili ng mga stock o mga opsyon na hinanda para sa biglang pag-usbong ng mga pako, at pagkatapos ay ibenta matapos ang paunang pagtalon ng presyo at lumipat sa susunod na pagkakataon.
Mga Pondo ng Halaga
Ang mga pondo ng halaga ay nakatuon din sa mga kumpanya na may potensyal para sa pagtaas ng mga pagpapahalaga, ngunit ang estratehiya ng mga tagapamahala ng halaga ng pondo ay upang piliin ang mga stock na kasalukuyang napapansin ng merkado. Ang mga pondong ito ay pangunahing namuhunan sa mga stock na kulang sa halaga, nangangahulugang ang kasalukuyang presyo ng pagbabahagi ay mababa ang pagsasaalang-alang sa kalusugan ng pinansiyal o kasaysayan ng pagbahagi ng dibidendo. Ito ay madalas na nangangahulugang pamumuhunan sa mga stock na, habang ang pinansiyal na tunog, ay nahulog sa pabor sa merkado, madalas dahil sa isang mahinang quarterly ulat o pagbabago sa opinyon ng consumer, o dahil ang mga namumuhunan ay lumipat sa susunod na malaking bagay.
Mga Pondo ng Arbitrage
Ang mga pondo ng Arbitrage ay isang mas bagong uri ng magkaparehong pondo, na tinatawag na alternatibong pondo, na gumagamit ng ilan sa mga estratehiya na ginamit ng riskier hedge funds upang makabuo ng nadagdagan. Ang mga pondo ng Arbitrage ay naghahangad na makamit ang pagkakaiba sa presyo sa pagitan ng magkaparehong mga seguridad sa iba't ibang merkado. Ang diskarte na ito ay nangangailangan ng pondo upang sabay na bumili at magbenta ng magkatulad na mga paghawak ng parehong seguridad sa iba't ibang mga merkado o palitan upang maani ang pakinabang ng mga pagkakaiba sa presyo na nabuo ng kawalang-saysay sa merkado. Ito ay maaaring mangahulugan, halimbawa, ang pagbili sa palitan ng London at pagbebenta sa NASDAQ, o pagbili sa merkado ng cash at pagbebenta sa merkado ng futures.
Ang mga tagapamahala ng mga pondo ng arbitrage ay dapat pumili ng mga seguridad na nagbibigay ng pinakamataas na potensyal na kita, nangangahulugang ang pagkalat ng presyo ay mas malaki hangga't maaari. Ang ganitong uri ng pangangalakal ay pinakamatagumpay sa mga oras ng pagtaas ng pagkasumpungin, halimbawa sa mga stock ng mga kumpanya na ang mga futures ay hindi sigurado, ay kasangkot sa mga pagsasanib o acquisition (M&A) na paglilitis, ay inihanda upang ipahayag ang mga kita, o ang paksa ng pampulitika o kriminal ang pagsisiyasat ay maaaring maging mahusay na mga kandidato para sa pamumuhunan.
Ang pangunahing layunin ng lahat ng kapwa managers ng pondo ay upang makabuo ng mga pagbabalik. Gayunpaman, ang uri ng pondo at mga layunin ng pamumuhunan ng mga shareholders nito ang pangunahing mga kadahilanan na tumutukoy kung paano pinipili ng bawat manager ang mga stock sa portfolio ng kanyang pondo. Ang mga kumpletong bagay na kumpleto, ang bawat isa sa mga uri ng pondo sa itaas ay maaaring maging dalubhasa upang account para sa pagpapaubaya sa panganib, paniniwala o pananaw sa merkado ng mga shareholders. Halimbawa, ang ilang mga pondo ay namuhunan lamang sa mga kumpanya na may ilang mga takip sa pamilihan, yaong sa ilang mga industriya o yaong may mga tiyak na mga halaga o kasanayan sa korporasyon, tulad ng mga pondo na hindi namuhunan sa tinatawag na "stock stock" tulad ng alkohol at tabako.
