Habang ang stock market ay tumaas sa mga bagong record highs, isang unting tanyag na paraan upang mamuhunan ay lumipas ng isang bagong milestone ng sarili nitong, na may mga asset sa ilalim ng pamamahala (AUM) na ngayon ay pumasa sa $ 4 trilyon mark para sa mga sponsor na USF na nakabase sa US, bawat isang ulat ng ETF.com. Habang ang malakas na mga nakuha sa merkado ng stock ay isang malaking kadahilanan sa tumataas na halaga ng mga equity ETF, ang mga nakapirming kita na mga ETF ay nasiyahan din sa matulin na pag-agos, ayon sa ulat.
Ang paglaki ng mga ari-arian ng ETF ay nakamamanghang. Tumagal ng 8 taon para sa industriya ng ETF ng US na umabot sa $ 1 trilyon sa mga ari-arian, ngunit ang pagpunta mula sa $ 3 trilyon hanggang $ 4 trilyon ay tumagal lamang ng 2 taon. Ang merkado ng ETF ay nagsimulang magsimula matapos ang krisis sa pananalapi noong 2008, habang ang mga bangko ay nagsimulang maglagay ng mga seguridad mula sa kanilang mga sheet ng balanse at mga battered na namumuhunan ay sabik na makahanap ng murang mga paraan upang makabuo ng iba't ibang mga portfolio na pasulong, sinusunod ng Bloomberg.
Ang talahanayan sa ibaba ay nagbubuod ng kamakailang boom ng ETF.
Mga Key Takeaways
- Ang mga ETF na nakabase sa US ay tumama sa isang bagong milestone sa assets.Nagbibili ang parehong mga equity at nakapirming kita na mga ETF sa isang masidhing bilis. Ang mga indibidwal at institusyonal na namumuhunan ay mga mamimili ng ETF.
Kahalagahan Para sa mga Namumuhunan
Ang SPDR S&P 500 Index Trust (SPY), na inilunsad noong 1993, ay ang pinakaluma, pinakamalaki, at pinaka likido na ETF, na may halos $ 276 bilyon sa mga ari-arian at isang average na pang-araw-araw na dami ng trading na $ 18.3 bilyon hanggang Hulyo 9, 2019, bawat data mula sa Ang FactSet Research System na iniulat ni ETF.com. Ang BlackRock, Vanguard, at State Street ay namamayani sa merkado ng ETF ng US, na pinagsasama upang makontrol ang tungkol sa 80% ng mga pag-aari, bawat parehong mga mapagkukunan. Ang mga SPDR ay inaalok ng State Street, habang ang BlackRock ay ang firm sa likod ng iShares.
Ang mga pasimple na pinamamahalaan na mga ETF, tulad ng SPY, ay naging tanyag sa mga indibidwal na namumuhunan na nabigo sa mataas na gastos at patuloy na underperformance ng mga aktibong namamahala sa pamumuhunan. Ayon sa isang survey na isinagawa ni Charles Schwab, 79% ng mga respondents ang nagpapahiwatig na ang mga ETF ay kanilang "pamilihan ng pamumuhunan na pinili, " tulad ng inilalagay ng ETF.com.
Kumpara sa mga ETF, ang average na malaking pondo ng cap ay nabigo upang talunin ang S&P 500 Index (SPX) sa bawat taon ng kalendaryo mula noong 2009, bawat pananaliksik ng S&P Dow Jones Indices na nabanggit sa ulat. Kabilang sa 4, 600 equity, bond, at real estate na nakabase sa US na pondo na may pinagsama na $ 12.8 trilyon sa AUM, 24% lamang ang nagpapatalo ng mga passive alternatibo sa buong 10 taong nagtatapos noong Disyembre 31, 2018, bawat Morningstar Inc.
Samantala, ang isang lumalagong bilang ng mga namumuhunan sa institusyon ay gumagamit ng mga ETF bilang isang tool na paglalaan ng asset na may mababang halaga, binabanggit ng ulat. Sa katunayan, halos 25% ng mga portfolio ng mga tagapamahala ng pera na ito ay nasa mga ETF sa pagtatapos ng 2018, bawat isang pag-aaral ng Mga Associate ng Greenwich. Ang SPY, halimbawa, ay may ratio ng gastos na 0.09% lamang.
Habang ang pinakamalaking kategorya ng mga ETF sa pamamagitan ng mga ari-arian ay ang mga passive na sasakyan na naka-link sa mga index ng equity, ang aktibong pinamamahalaan at tinatawag na matalinong mga beta ETF ay tumataas sa bilang. Bukod dito, ang mga nakapirming kita na ETF ay kumakatawan sa 19% ng kabuuang mga ari-arian ng ETF, at 5 sa 10 mga ETF na tinatamasa ang pinakamalaking netong pag-agos sa unang kalahati ng 2019 ay naayos na kita, mga tala ng ETF.com.
Si Jay Jacobs, pinuno ng pananaliksik at diskarte sa nagpalabas ng ETF ng Global X Funds, ay natagpuan na ang isang makabuluhang halaga ng mga net inflows sa mga ETF sa panahon ng 2019 ay naging mga riskier na pondo na nangangako ng mataas na ani. "Sa palagay namin ang kilusang ito sa taong ito, maraming shift na iyon sa mga ari-arian ng ETF, ay naghahanap ng ani, " sinabi niya sa CNBC. Ang kanyang firm ay gumagamit ng iba't ibang mga pamamaraan upang makabuo ng mga ETF na nagbubunga ng 9% o higit pa, tulad ng sa pamamagitan ng paghanap ng mga stock na may pinakamataas na ani ng dividend sa mundo at sa pamamagitan ng paggamit ng mga takip na diskarte sa tawag na mapalakas ang kita ng portfolio habang sinasakripisyo ang ilang mga potensyal na mga natamo.
Tumingin sa Unahan
Ang murang mga alternatibong alternatibong pamumuhunan tulad ng mga ETF ay nakasalalay upang tamasahin ang patuloy na mabilis na pag-unlad hangga't ang mga aktibong tagapamahala ay patuloy na underperform. Gayunpaman, ang kanilang pagiging popular ay maaaring mawalan sa panahon ng isang merkado ng oso. Iyon ay dahil ang karamihan sa mga ETF ay hindi insulate ang mga namumuhunan sa mga pagkalugi na darating na may mga patak sa mga halaga ng kanilang mga hawak, at ang mga panakot na mamumuhunan ay maaaring magsimulang mag-alis ng kanilang mga hawak na ETF sa susunod na napapanatiling pagbagsak ng merkado, na lumilitaw kahit na mga matarik na pagkalugi.
