Ano ang Isang Exempt Transaction?
Ang isang eksklusibong transaksyon ay isang uri ng transaksyon sa seguridad kung saan ang isang negosyo ay hindi kailangang mag-file ng mga pagrerehistro sa anumang mga regulasyon na katawan, kung saan ang bilang ng mga kasiguruhan na kasangkot ay medyo menor de edad kumpara sa saklaw ng mga operasyon ng tagapagbigay at walang bagong mga mahalagang papel na inilabas. Ang mga halimbawa ng security ay ang mga instrumento na ginamit ng pag-back ng gobyerno, na may katayuan sa tax-exempt.
Ang isang eksklusibong transaksyon ay isang palitan ng seguridad na kung hindi man ay kailangang magrehistro sa Securities and Exchange Commission (SEC) ngunit hindi dahil sa likas na katangian ng transaksyon na pinag-uusapan.
Mga Key Takeaways
- Ang mga eksaminasyong transaksyon ay hindi nangangailangan ng mga pagrerehistro upang mai-file.Exempt securities ay tax-exempt.Mayroong ilang mga regulasyon para sa mga exempt na transaksyon tulad ng mga anti-fraud probisyon.
Paano gumagana ang isang Exempt Transaction
Ang mga transaksyon sa eksaminasyon ay bumawas sa dami ng mga papeles na kinakailangan para sa medyo menor de edad na mga transaksyon. Halimbawa, ito ay isang malaking abala upang magsagawa ng isang pag-file sa SEC sa tuwing nais ng isang empleyado na hindi ehekutibo na ibenta ang ilang mga karaniwang pagbabahagi ng kumpanya na binili niya bilang bahagi ng isang plano sa pagbili ng stock ng empleyado.
Mga Uri ng Mga Transaksyon sa Halimbawang
Ang isang pribadong paglalagay o alok ng Reg D ay isang uri ng transaksyon sa eksklusibo kung saan ang mga security ay hindi inaalok sa publiko, ngunit sa halip ay ibinebenta nang pribado sa isang accredited na mamumuhunan. Ayon sa SEC, ang isang akreditadong mamumuhunan ay maaaring:
- Ang isang kumpanya ng seguro, bangko, kumpanya sa pagpapaunlad ng negosyo, maliit na kumpanya ng pamumuhunan sa negosyo, o rehistradong kumpanya ng pamumuhunanAng plano ng benepisyo ng empleyado na pinamamahalaan ng isang kumpanya na nakarehistrong namuhunan sa bangko, o kumpanya ng seguroAng organisasyong kawanggawa na walang bayad sa buwisTamang may hindi bababa sa $ 1 milyon na halaga ng net, hindi kasama ang kanyang ang kanyang pangunahing tirahanAng taong may higit sa $ 200, 000 na kita, o magkasamang kita na higit sa $ 300, 000 na may asawa sa kapwa ng nakaraang dalawang taonAng isang negosyo na pag-aari ng akreditadong namumuhunanA pangkalahatang kasosyo, executive officer, o direktor ng kumpanya na nagbebenta ng tiwala sa seguridad sa mga assets ng hindi bababa sa $ 5 milyon, hangga't hindi pa ito nabuo upang bumili lamang ng mga mahalagang papel
Ang iba pang mga uri ng mga eksklusibong transaksyon ay kasama ang mga handog ng Reg A, na kilala rin bilang mga alay ng maliit na kumpanya ng negosyo, na pinapayagan ang nagpalabas na kumpanya na itaas ang hindi hihigit sa $ 5 milyon sa 12 buwan. Pinapayagan nito ang mga mas maliliit na kumpanya na mag-access sa mga merkado ng seguridad upang itaas ang kapital. Ang mga alay na 147 na mga handog, o mga handog sa panghihimasok, ay nalilibang din. Ang mga transaksyon sa mga institusyong pampinansyal, fiduciary, at mga underwriter ng seguro ay maaaring ituring na exempt. Ang mga hindi order na mga order, na kung saan ay ipinatupad sa pamamagitan ng isang broker sa kahilingan ng kanyang kliyente, ay itinuturing din na walang bayad.
Kahit na sa mga eksklusibong transaksyon, ang mga namumuhunan at kumpanya ay may pananagutan para sa anumang nakaliligaw o maling pahayag.
Karaniwan, ang isang eksklusibong transaksyon ay nagsasangkot ng isang maliit na halaga ng pera o isang akreditado o sopistikadong mamumuhunan, o hindi, sa ilang iba pang kadahilanan, ginagarantiyahan ang isang buong pagpaparehistro. Gayunpaman, kahit na ang mga eksklusibong transaksyon ay napapailalim sa ilang mga regulasyon, tulad ng mga probisyon na kontra-pandaraya. Ang mga namumuhunan at kumpanya ay maaari pa ring gampanan upang mapanligaw o maling mga pahayag na ginawa sa ngalan ng kumpanya, ang alay, o ang mga seguridad, kahit na ang transaksyon ay walang bayad.
At habang ang mga transaksyon ng eksklusibo ay maaaring hindi kailangang mairehistro sa mga regulator ng estado ng seguridad, ang mga awtoridad ng estado ay nagpapanatili ng awtoridad upang siyasatin ang pandaraya, mangolekta ng mga nauugnay na bayad sa estado, at ipatupad ang mga kinakailangan sa pagsumite ng estado. Samakatuwid, ang mga kumpanya ay dapat na mag-ingat upang manatiling pagsunod sa mga regulasyon ng estado ng seguridad, kahit na ang kanilang mga handog at transaksyon ay nalilibutan sa ilalim ng mga regulasyon ng pederal na pag-file.
