Lumipat ang Market
Kung tila ang mga stock ng US ay pupunta para sa isang ikatlong down na araw sa Huwebes pagkatapos ng paghagupit ng mga bagong all-time highs nang maaga sa linggo, ang Fed ay muling sumagip.
Sa oras na ito, sinabi ng Pangulo ng New York Fed na si John Williams sa isang talumpati na "mas mahusay na gumawa ng mga hakbang na pang-iwas kaysa maghintay para maipalabas ang kalamidad." Mahalaga, lumitaw si Williams na nagsusulong ng isang mas mabilis at mas agresibong diskarte sa pagputol ng mga rate ng interes kaysa sa nauna nang inaasahan. Ang mga index ng stock ay nahuhulog nang malalim sa pula noong Huwebes bago ang pagsasalita ni Williams ngunit mabilis na nababaligtad at lumipat ng mas mataas sa bagong tanda na ito ng pinahusay na pagkalipong Fed.
Hindi sinasadya, ilang oras bago ang talumpati ni Williams, ang US Philly Fed Manufacturing Index ay lumabas na mas mahusay kaysa sa inaasahan, na inilalagay ang ilang pagdududa sa katwiran ng Fed para sa pagputol ng mga rate ng interes. Ang partikular na punto ng data na ito ay hindi ang pinaka kritikal ng mga desisyon-influencers para sa Fed. Ngunit kung tiningnan kasabay ng iba pang mga positibong numero ng pang-ekonomiya tulad ng malaking trabaho sa talunin ng Hunyo na inilabas mas maaga sa buwang ito, ang kaso para sa isang rate ng hiwa batay sa mabagal na paglago ng ekonomiya ay pinag-uusapan.
Gayunpaman, ang mga salita mula sa isang Pangulo ng Fed ay higit pa sa anumang haka-haka sa data ng pang-ekonomiya, at ang mga merkado ay sarado sa berde sa kauna-unahang pagkakataon mula Lunes. Upang magbigay ng isang ideya tungkol sa kung magkano ang isang epekto ng mga salita ni Williams sa mga inaasahan ng mamumuhunan, sa ibaba ay isang snapshot ng tool na FedWatch ng CME Group na nakuha pagkatapos ng talumpati. Para sa mga linggo, ang mga mamumuhunan ay umaasa ng isang 100% na posibilidad ng isang rate ng pagputol sa katapusan ng Hulyo.
Mas mahalaga, bagaman, bago ang talumpati ni Williams noong Miyerkules, mayroong isang 65.7% inaasahang pagkakataon ng isang 25-basis-point (BPS) rate cut at isang 34.3% na posibilidad ng isang mas malaking 50 cut ng BPS. Matapos ang talumpati ni Williams noong Huwebes, ang mga talahanayan ay tiyak na nakabukas. Ngayon, mayroong isang paghihinala na 69.0% inaasahang posibilidad ng isang buong hiwa ng 50 BPS. At ang mga merkado sa equity ay umepekto sa isang resulta.
Tulad ng maaaring inaasahan, ang tumaas na taya sa potensyal na mas agresibong pagbawas sa rate ng Fed ay nagtulak ng karagdagang pagbagsak sa mga magbubunga ng bono at dolyar ng US, at isang pagtaas ng presyo sa bono at ginto.
Greenback Pullback
Tulad ng para sa dolyar ng US, ang greenback ay nahulog nang malubha laban sa mga pangunahing katapat nito noong Huwebes pagkatapos ng masalita na pahayag ng pangulo ng Fed. Ang indeks ng dolyar ng US ay isang pangunahing benchmark para sa dolyar ng US, dahil sinusukat nito ang halaga ng dolyar laban sa isang basket ng iba pang mga pangunahing pera, kasama ang euro, Japanese yen, British pound, Canadian dollar, Swedish krona, at Swiss franc.
Sa pangkalahatan, ang mga pera ay may positibong ugnayan sa mga rate ng interes. Kapag ang lahat ng iba pang mga kadahilanan ay pinananatiling palagi, ang pera ay dumadaloy patungo sa mga pera na mas mataas na magbubunga at malayo sa mga pera na mas mababa ang magbubunga. Ito ang batayan para sa kalakalan ng dalang pera.
Sa kasong ito, tulad ng ipinakita sa tsart ng index ng dolyar, ang mga bagong inaasahan ng mas mababang mga rate ng interes sa US ay nagtulak ng isang dive para sa dolyar. Sa pangkalahatan, ang index ng dolyar ay nasa isang mas matagal na pag-uptrend, ngunit ang baligtad na momentum na ito ay sinubukan sa pagsubok ng huli, lalo na bilang ang Fed ay naging mas matibay na pagkasira.
Noong Huwebes, ang nadagdagang pagkadilim mula kay John Williams ay nag-udyok sa index na mahulog nang bahagya sa ilalim ng susi nitong 200-araw na paglipat ng average muli. Kung ang nakapaligid na kapaligiran ng Fed ay pinananatili o tumitindi hanggang sa susunod na pagpupulong ng FOMC sa pagtatapos ng buwan, ang dolyar ay maaaring magpatuloy na gumuho. Ang susunod na pangunahing target na suporta sa downside sa kasong ito ay nasa paligid ng 96.00-area lows.
:
Sinusubukan ng Estado ng eBay ang isang Breakout Pagkatapos ng Mixed Earnings
Ang $ 10 Bilyong Junk Bond ETF ay Nakikita ang Mga Pag-agos ng Pag-record bilang Mga Market Teeter
Morgan Stanley Beats sa Mga Kinita at May hawak na Key Average na Average
Bono sa Rebound
Ang mga bono ng bono tulad ng benchmark na 10-taong US Treasury ani ay may posibilidad na mahulog kapag ang Fed ay inaasahan na mapanatili ang mababang rate ng interes o pinutol ang mga rate ng interes. Kaya bumagsak ang mga ani noong Huwebes nang ibinaba ng telebisyon ng New York Fed President ang mas mababang mga rate. At ang mga nagbubunga ng bono at mga presyo ay inversely correlated - kapag bumagsak ang ani, ang mga presyo ng bono sa pangkalahatan ay tumataas.
Ito ay tiyak na nakikita natin sa tsart ng iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT). Sa katunayan, nakakita kami ng isang matalim na pag-rebound sa loob ng nakaraang linggo mula sa susi na 50-araw na average na paglipat. Napag-usapan namin ang potensyal para sa tulad ng isang rebound noong nakaraang linggo, at lumilitaw na ang rebound ay talagang nangyari. Kung ang masasamang pag-asa ay patuloy na mananaig hanggang sa pagpapasya ng FOMC sa katapusan ng buwan, ang TLT ay makakakita ng isang muling pagpapatuloy ng uptrend na may isang potensyal na breakout sa mga bagong multi-year highs sa itaas na $ 134.29 mataas.
