Ano ang isang Dealer?
Ang mga negosyante ay mga tao o kumpanya na bumili at nagbebenta ng mga mahalagang papel para sa kanilang sariling account, sa pamamagitan ng isang broker o kung hindi man. Ang isang negosyante ay kumikilos bilang isang punong-guro sa pangangalakal para sa sarili nitong account, kumpara sa isang broker na kumikilos bilang isang ahente na nagpapatupad ng mga order sa ngalan ng mga kliyente.
Ang mga negosyante ay mahalagang mga pigura sa merkado. Ginagawa nila ang mga merkado sa mga mahalagang papel, underwrite na mga mahalagang papel, at nagbibigay ng mga serbisyo sa pamumuhunan sa mga namumuhunan. Nangangahulugan ito na ang mga nagbebenta ay ang mga gumagawa ng pamilihan na nagbibigay ng bid at nagtanong mga quote na nakikita mo kapag tiningnan mo ang presyo ng isang seguridad sa over-the-counter market. Tumutulong din sila na lumikha ng pagkatubig sa mga merkado at mapalakas ang pangmatagalang paglago.
Pag-unawa sa Mga Dealer
Ang isang negosyante sa merkado ng seguridad ay isang indibidwal o firm na nakahandang handa at bumili ng seguridad para sa sarili nitong account (sa presyo ng bid nito) o ibenta mula sa sarili nitong account (sa presyo ng hiling nito). Ang isang negosyante ay naglalayong kumita mula sa pagkalat sa pagitan ng bid at humingi ng mga presyo, habang nagdaragdag din ng pagkatubig sa merkado. Hindi rin ito negosyo sa ngalan ng isang kliyente o pinadali ang mga transaksyon sa pagitan ng mga partido.
Ang isang negosyante ay naiiba sa isang negosyante. Habang ang isang negosyante ay bumili at nagbebenta ng mga security bilang bahagi ng regular na negosyo nito, ang isang negosyante ay bumili at nagbebenta ng mga security para sa kanyang sariling account — hindi sa isang batayan ng negosyo.
Sa mga nagdaang taon, ang kakayahang kumita ng mga nagbebenta ay hinamon ng isang bilang ng mga kadahilanan, kabilang ang pagtaas ng mga kinakailangan sa teknolohiya upang mapanatili ang mabilis na pagbabago ng mga merkado, pagsasama-sama ng industriya, at ang pinataas na regulasyon sa kapaligiran, na tumaas ang mga gastos sa pagsunod.
Dealer
Kinokontrol na Mga Dealer
Ang mga negosyante ay kinokontrol ng Seguridad at Exchange Commission (SEC). Bilang bahagi ng regulasyon, ang lahat ng mga nagbebenta at brokers ay dapat magparehistro sa SEC at dapat maging mga miyembro ng Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Ang sinumang nakikibahagi sa mga sumusunod na aktibidad sa pangkalahatan ay kailangang magrehistro bilang isang negosyante:
- Ang isang tao na naghahawak ng kanyang sarili bilang pagiging handa na bumili at magbenta ng isang tiyak na seguridad sa isang patuloy na batayan (ibig sabihin, ay gumagawa ng isang merkado sa seguridad na iyon.) Ang isang tao na nagpapatakbo ng isang naitugmang libro ng mga kasunduan sa muling pagbili.Ang isang indibidwal na nag-isyu o nagmula mga security na binibili din niya at ipinagbibili.
Sa ilalim ng mga alituntunin ng SEC, ang mga mangangalakal ay kinakailangan upang magsagawa ng ilang mga tungkulin kapag nakitungo sila sa mga kliyente. Kasama sa mga tungkuling ito ang mabilis na pagpapatupad ng order, pagsisiwalat ng materyal na impormasyon at mga salungatan ng interes sa mga namumuhunan, at singilin ang mga makatwirang presyo sa umiiral na merkado.
Ang mga negosyante ay hindi pinapayagan na magsimulang magsagawa ng negosyo hanggang sa bigyan ng rehistro ang SEC. Dapat din silang sumali sa isang organisasyong self-regulatory (SRO), maging isang miyembro ng Securities Investor Protection Corporation (SIPC), at sumunod sa lahat ng mga kinakailangan ng estado.
Habang ang mga negosyante ay nasa hiwalay na kategorya ng pagrehistro sa US, ang term ay ginagamit sa Canada bilang pinaikling bersyon ng "pamumuhunan sa pamumuhunan" - ang katumbas ng isang broker-dealer sa US
Mga Key Takeaways
- Nagbebenta at nagbebenta ng mga security para sa kanilang sariling account.Dealers ay mahalagang mga numero sa merkado dahil sila ay gumagawa ng merkado, lumikha ng pagkatubig, at makakatulong na maisulong ang pangmatagalang paglago sa merkado.Dealers dapat na nakarehistro sa Securities at Exchange Commission at dapat sumunod sa lahat ng mga kahilingan sa estado bago sila magsimulang magtrabaho.Dealers ay naiiba sa mga mangangalakal at brokers - ang dating bumili at nagbebenta para sa kanyang sariling account, habang ang huli ay hindi nangangalakal para sa portfolio nito.
Mga Dealer ng Versus Brokers
Ito ay dalawang term na karaniwang nauugnay sa mga mahalagang papel. Bagaman maaaring gumana sila sa isang katulad na kapasidad, mayroon silang pagkakaiba sa pagitan nila.
Taliwas sa isang negosyante, ang isang broker ay hindi nangangalakal para sa portfolio nito ngunit sa halip ay pinadali ang mga transaksyon sa pamamagitan ng pagdadala ng mga mamimili at nagbebenta. Sa pagsasagawa, ang karamihan sa mga nagbebenta ay kumikilos bilang mga broker at kilala bilang mga broker-dealers. Ang mga nagbebenta ng broker ay may sukat na mula sa maliliit na independyenteng bahay hanggang sa mga subsidiary ng ilan sa mga pinakamalaking bangko. Ang mga kumpanya na tumatakbo bilang mga nagbebenta ng broker ay nagsasagawa ng parehong mga serbisyo depende sa mga kondisyon ng merkado at sa laki, uri, at seguridad na kasangkot sa isang partikular na transaksyon.
Ang isa pang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawa ay kung paano sila naniningil para sa kanilang mga serbisyo. Ang isang negosyante ay singilin ang isang markup kapag nagbebenta mula sa kanyang sariling imbentaryo dahil ang dealer ay isang punong-guro sa account, habang ang isang broker ay naniningil ng mga kliyente ng isang komisyon para sa pagpapatupad ng mga kalakalan sa kanilang ngalan.
Ang mga negosyante ay naiiba din sa mga tagapayo ng pamumuhunan, na kinakailangang ilagay ang interes ng kanilang mga kliyente kaysa sa kanilang sarili.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Mga Merkado ng Dealer
Ang kapaligiran na pinagsasama-sama ang maraming mga nagbebenta upang bumili at magbenta ng mga seguridad para sa kanilang sariling mga account ay tinatawag na isang merkado ng dealer. Sa merkado na ito, ang mga negosyante ay maaaring makitungo sa bawat isa at gumamit ng kanilang sariling pondo upang isara ang transaksyon - taliwas sa merkado ng isang broker, kung saan nagtatrabaho sila bilang mga ahente ng mga mamimili at nagbebenta. Ang mga broker ay hindi pinahihintulutang mag-trade sa isang merkado ng dealer. Nagbibigay ang mga negosyante ng lahat ng mga termino ng transaksyon kasama ang presyo.
Iba pang mga Dealer sa Market
Habang ang terminong negosyante ay ginagamit nang nakararami sa merkado ng seguridad, mayroong iba pa na gumagamit ng pagkakaiba-iba. Ang mga negosyante ay maaari ring sumangguni sa isang negosyo o tao na nakikipagkalakal o nagpapatupad ng pagbili o pagbebenta ng isang tukoy na produkto o serbisyo. Halimbawa, ang isang taong nagbebenta ng mga sasakyan ay tinatawag na isang dealer ng kotse, habang ang isang tao na tumatalakay sa pagbebenta ng mga antigo ay tinatawag na isang antigong mangangalakal.
