Mayroong isang lumang kasabihan sa Wall Street na ang merkado ay hinihimok ng dalawang emosyon lamang: takot at kasakiman. Bagaman ito ay isang pagpapasimple, madalas itong maging totoo. Ang pagsunud-sunod sa mga emosyong ito ay maaaring makapinsala sa mga portfolio ng mamumuhunan, ang stock market, at maging ang ekonomiya.
Sa lupain ng pamumuhunan, madalas na naririnig ang isa tungkol sa, halimbawa, ang kaibahan ng pamumuhunan sa halaga at pamumuhunan sa paglago. Ito ay mga mahahalagang konsepto, ngunit ang sikolohiya ng tao ay pantay na mahalaga. Mayroong isang malawak na akademikong panitikan, na kilala bilang "pag-uugali sa pag-uugali, " na nakatuon sa paksa. Ang aming layunin sa ibaba ay upang ilarawan kung ano ang mangyayari kapag ang mga emosyon ay nagtutulak ng mga desisyon sa pamumuhunan.
Mga Key Takeaways
- Ang pagpapahintulot sa emosyon ay namamahala sa iyong pag-uugali ng pamumuhunan ay maaaring magastos sa iyo ng mahal.Ito ay karaniwang pinakamahusay na huwag pansinin ang takbo ng pamumuhunan sa sandaling ito — maging bullish o bearish — at manatili sa isang pangmatagalang plano batay sa mga pundasyon ng kumpanya. kritikal na maunawaan kung paano sensitibo sa panganib ay at upang maitakda nang naaayon ang iyong mga paglalaan ng asset.
Ang Impluwensya ng kasakiman
Karamihan sa mga tao ay nais na makakuha ng mayaman sa lalong madaling panahon, at ang mga merkado ng toro ay inaanyayahan kami na subukan ito. Ang Internet boom ng huling bahagi ng 1990s ay isang perpektong halimbawa. Sa oras na ito, tila lahat ng dapat gawin ng isang tagapayo ay maglagay ng anumang pamumuhunan na may "dotcom" sa pagtatapos nito, at ang mga mamumuhunan ay lumukso sa pagkakataon. Ang pagbili ng mga stock na may kaugnayan sa Internet, marami lamang ang mga startup, naabot ang isang fever pitch. Nakakuha ng matakaw ang mga namumuhunan, nagtitinda ng mas maraming pagbili at pagtaas ng mga presyo sa labis na antas. Tulad ng maraming iba pang mga bula sa pag-aari sa kasaysayan, sa kalaunan ay sumabog, nalulumbay ang mga presyo ng stock mula 2000 hanggang 2002.
Ang pag-iisip na mabilis na ito ay ginagawang mahirap upang mapanatili ang isang disiplinado, pangmatagalang plano sa pamumuhunan, lalo na sa gitna ng tinatawag na Federal Reserve Chairman na si Alan Greenspan na tinatawag na "hindi makatwiran na pagpapalubha." Ito ay mga oras na tulad nito kapag napakahalaga na mapanatili ang isang pantay na taludtod at manatili sa mga batayan ng pamumuhunan, tulad ng pagpapanatili ng pangmatagalang abot-tanaw, pag-average ng gastos sa dolyar, at hindi papansin ang kawan, kung ang kawan ay bibili o nagbebenta.
Isang Aralin Mula sa "Oracle ng Omaha"
Ang isang halimbawa ng malinaw na pangmatagalan, pangmatagalang pamumuhunan ay si Warren Buffett, na higit sa lahat ay hindi pinansin ang bubot ng dotcom at nagkaroon ng huling pagtawa sa mga tumawag sa kanya na nagkakamali. Natigil si Buffett sa kanyang diskarte na nasubok sa oras, na kilala bilang pamumuhunan sa halaga. Ito ay nagsasangkot sa pagbili ng mga kumpanya ng merkado ay lilitaw na may underpriced, na nangangahulugang hindi papansin ang mga haka-haka na fads.
Ang Impluwensya ng Takot
Kung paanong ang merkado ay maaaring maging labis sa kasakiman, maaari rin itong sumuko sa takot. Kapag ang mga stock ay nagdurusa ng malaking pagkalugi sa isang napapanatiling panahon, ang mga mamumuhunan ay maaaring sama-sama na matakot sa karagdagang mga pagkalugi, kaya nagsisimula silang magbenta. Ito, syempre, ay may sariling katuparan na epekto sa pagtiyak na ang mga presyo ay mahuhulog pa. Ang mga ekonomista ay may pangalan para sa kung ano ang mangyayari kapag bumili o nagbebenta ang mga namumuhunan dahil lamang sa ginagawa ng lahat: ang pag-uugali ng kawan.
Kung paanong ang kasakiman ay namamayani sa merkado sa panahon ng isang boom, ang takot ay nanaig kasunod ng dibdib nito. Upang matiyak ang mga pagkalugi, mabilis na nagbebenta ang mga mamumuhunan ng stock at bumili ng mas ligtas na mga ari-arian, tulad ng mga security market market, matatag na halaga ng pondo, at mga pinangangalagaang protektado - lahat ng mga low-risk ngunit low-return na mga security.
Pagsunod sa Herd kumpara sa Pamumuhunan Batay sa Mga Batayan
Ang mass exodo na ito mula sa stock ay nagpapakita ng isang kumpletong pagwawalang-bahala para sa pangmatagalang pamumuhunan batay sa mga pundasyon. Totoo, ang pagkawala ng isang malaking bahagi ng iyong portfolio ng equity ay isang matigas na tableta na lunukin, ngunit pinagsama mo lamang ang pinsala sa pamamagitan ng pagkawala ng hindi maiiwasang paggaling. Sa katagalan, ang mga namumuhunan sa mababang peligro ay nagpapahirap sa mga namumuhunan ng isang pagkakataon na gastos ng mga nalalabas na kita at pinagsama-samang paglago na sa kalaunan ay nagwawas ng mga pagkalugi na natamo sa pagbagsak ng merkado.
Tulad ng pag-scrape ng iyong plano sa pamumuhunan para sa pinakabagong mga masaganang mabilis na pagkakamali ay maaaring mapunit ang isang malaking butas sa iyong portfolio, sa gayon ay maaari ring tumakas sa merkado kasama ang nalalabi sa kawan, na karaniwang lumabas sa merkado sa eksaktong oras. Kapag ang kawan ay tumakas, dapat kang bumili, maliban kung ikaw ay ganap na namuhunan. Sa pagkakataong iyon, hawakan mo lang ng mahigpit.
Ang Kahalagahan ng Antas ng Kaaliwan
Ang lahat ng usaping ito ng takot at kasakiman ay nauugnay sa pagkasumpungin na likas sa stock market. Kapag nahanap ng mga namumuhunan ang kanilang sarili sa labas ng kanilang mga zone ng ginhawa dahil sa mga pagkalugi o kawalang-tatag sa merkado, nagiging mahina ang mga ito sa mga emosyong ito, na kadalasang nagreresulta sa napakamahal na pagkakamali.
Iwasan ang pag-agaw sa nangingibabaw na sentimento sa merkado sa araw, na maaaring itulak ng hindi makatwiran na takot o kasakiman, at manatili sa mga pangunahing kaalaman. Pumili ng isang angkop na paglalaan ng pag-aari. Kung ikaw ay labis na peligro-averse, malamang na mas madaling ka-takot sa takot, samakatuwid ang iyong pagkakalantad sa mga pagkakapantay-pantay ay dapat na mas maliit kaysa sa mga taong may mataas na pagpaparaya para sa panganib.
Minsan sinabi ni Buffett: "Maliban kung mapapanood mo ang iyong stock na humahawak ng pagtanggi ng 50% nang hindi naging gulat-gulat, hindi ka dapat nasa stock market."
Ito ay hindi kasing dali ng tunog. Mayroong isang mahusay na linya sa pagitan ng pagkontrol sa iyong damdamin at puro matigas ang ulo. Tandaan din upang suriin muli ang iyong diskarte sa pana-panahon. Maging kakayahang umangkop-sa isang punto-at manatiling makatuwiran kapag nagpapasya na baguhin ang iyong plano ng pagkilos.
Ang Bottom Line
Ikaw ang panghuling tagagawa ng desisyon para sa iyong portfolio, at sa gayon ay responsable para sa anumang mga nadagdag o pagkalugi sa iyong mga pamumuhunan. Ang pagpigil sa maayos na mga pagpapasya sa pamumuhunan habang kinokontrol ang iyong damdamin — maging kasakiman sila o batay sa takot — at hindi bulag na pagsunod sa sentimento sa merkado ay mahalaga sa matagumpay na pamumuhunan at pagpapanatili ng iyong pangmatagalang diskarte.
