Ano ang Nakatakdang-singilin na Coverage Ratio (FCCR)?
Sinusukat ng nakapirming singil na saklaw ng saklaw ng kakayahan ng isang kompanya upang masakop ang mga nakapirming singil nito, tulad ng pagbabayad ng utang, gastos sa interes at gastos sa pag-upa ng kagamitan. Ipinapakita nito kung gaano kahusay ang mga kita ng isang kumpanya na maaaring masakop ang naayos na gastos. Ang mga bangko ay madalas na tinitingnan ang ratio na ito kapag sinusuri kung magpahiram ng pera sa isang negosyo.
Mga Key Takeaways
- Ang FCCR ay nagpapakita kung gaano kahusay ang mga kita ng isang kumpanya na sumasaklaw sa mga nakapirming singil nito.Madalas na ginagamit ng mga tagapaghatid ang ratio ng saklaw na takdang bayad upang masuri ang pagiging credit ng isang kumpanya. Ang isang mataas na resulta ng ratio ay nagpapakita na ang isang kumpanya ay maaaring sapat na masakop ang mga nakapirming singil batay sa kasalukuyang kita nito.
Ang Formula para sa Nakapirming-singilin na Saklaw ng Saklaw ng Saklaw:
FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT kung saan: EBIT = kita bago ang interes at buwisFCBT = naayos na singil bago ang taxi = interes
Paano Makalkula ang Nakapirming-singilin na Saklaw ng Saklaw ng Saklaw
Ang pagkalkula para sa pagtukoy ng kakayahan ng isang kumpanya upang masakop ang mga nakapirming singil nito ay nagsisimula sa mga kita bago ang interes at buwis (EBIT) mula sa pahayag ng kita ng kumpanya at pagkatapos ay idagdag ang gastos sa interes, pag-upa sa pag-upa, at iba pang mga nakapirming singil. Susunod, ang nababagay na EBIT ay nahahati sa halaga ng naayos na singil kasama ang interes. Ang isang resulta ng ratio ng 1.5, halimbawa, ay nagpapakita na ang isang kumpanya ay mayroong $ 1.50 ng mga kita para sa bawat $ 1 ng utang na natamo at malusog sa pananalapi.
Nakapirming Charge Coverage Ratio
Ano ang Sinasabi sa Iyo ng Fixed-Charge Coverage Ratio?
Ang ratio na naayos na bayad ay karaniwang ginagamit ng mga nagpapahiram na naghahanap upang suriin ang halaga ng daloy ng cash na magagamit ng isang kumpanya para sa pagbabayad ng utang. Ang isang mababang ratio ay madalas na nagpapakita ng isang pagbagsak ng mga kita at maaaring maging katakut-takot para sa kumpanya, na kung saan ang isang nagpapahiram sa sitwasyon ay subukan upang maiwasan.
Bilang isang resulta, maraming mga nagpapahiram ang gumagamit ng mga ratio ng saklaw, kasama na ang ratio ng beses na kinita ng interes (TIE) at ang nakapirming bayad na saklaw ng saklaw, upang matukoy ang kakayahan ng isang kumpanya na kumuha at magbayad para sa karagdagang utang. Ang isang kumpanya na maaaring masakop ang nakapirming singil nito sa isang mas mabilis na rate kaysa sa mga kapantay nito ay hindi lamang mas mahusay ngunit mas kumikita. Ito ay isang kumpanya na nagnanais na manghiram upang matustusan ang paglago sa halip na makaranas ng kahirapan.
Ang benta ng isang kumpanya at ang mga gastos na may kaugnayan sa mga benta at operasyon nito ay bumubuo ng impormasyong ipinakita sa pahayag ng kita. Ang ilang mga gastos ay variable na gastos at nakasalalay sa dami ng mga benta sa isang partikular na tagal ng panahon. Tulad ng pagtaas ng mga benta, gawin din ang variable na gastos. Ang iba pang mga gastos ay naayos at dapat bayaran kahit na may aktibidad o hindi ang negosyo.
Ang mga nakapirming gastos ay maaaring magsama ng mga item tulad ng mga pagbabayad sa pag-upa ng kagamitan, pagbabayad ng seguro, pagbabayad ng installment sa umiiral na utang at ginustong mga pagbabayad sa dividend.
Halimbawa ng Ratio ng Fixed-Charge Coverage na Ginagamit
Ang layunin ng ang nakapirming bayad na saklaw ng saklaw ay upang makita kung gaano kahusay ang mga kita ay maaaring masakop ang naayos na singil. Ang ratio na ito ay katulad ng ratio ng TIE, ngunit ito ay isang mas konserbatibong panukala, pagkuha ng mga karagdagang nakapirming singil, kasama ang mga gastos sa pag-upa, pagsasaalang-alang.
Ang ratio ng takdang-takip na saklaw ay bahagyang naiiba sa TIE, kahit na ang parehong interpretasyon ay maaaring mailapat. Ang ratio ng takdang bayad na bayad ay nagdaragdag ng mga pagbabayad sa pag-upa sa EBIT at pagkatapos ay hinati sa kabuuang gastos at pagpapaupa sa pag-upa. Halimbawa, sabihin ng Kumpanya A record ang EBIT ng $ 300, 000, pagbabayad ng pagpapaupa ng $ 200, 000 at $ 50, 000 sa gastos sa interes.
Ang pagkalkula ay $ 300, 000 kasama ang $ 200, 000 na hinati ng $ 50, 000 kasama ang $ 200, 000, na kung saan ay $ 500, 000 na hinati ng $ 250, 000, o isang nakapirming bayad na saklaw na saklaw na 2x. Ang kita ng kumpanya ay dalawang beses na mas malaki kaysa sa mga nakapirming gastos, na kung saan ay mababa. Tulad ng TIE, mas mataas ang ratio, mas mahusay.
Mga Limitasyon ng Fixed-Charge Coverage Ratio
Hindi isinasaalang-alang ng FCCR ang mabilis na pagbabago sa dami ng kapital para sa mga bago at lumalagong kumpanya. Hindi rin isinasaalang-alang ng formula ang mga epekto ng mga pondo na nakuha mula sa mga kita upang mabayaran ang draw ng isang may-ari o magbayad ng mga dibidendo sa mga namumuhunan. Ang mga pangyayaring ito ay nakakaapekto sa mga input ng ratio at maaaring magbigay ng isang nakaliligaw na konklusyon maliban kung isasaalang-alang din ang iba pang mga sukatan.
Para sa kadahilanang ito, kapag sinusuri ng mga bangko ang pagiging credit card ng isang kumpanya para sa isang pautang, karaniwang titingnan nila ang iba pang mga benchmark bilang karagdagan sa ratio ng takdang bayad na takip upang makakuha ng isang mas kumpletong pananaw sa kalagayan sa pananalapi ng kumpanya.
