DEFINISYON ng Penny Stock Reform Act
Ang kilos ng reporma sa stock ng penny ay isang piraso ng batas sa US ng seguridad na isinasagawa noong 1990 na hinahangad na saluhin ang pandaraya sa mga stock na hindi nakalitan ng palitan ng presyo na mas mababa sa $ 5 na sa pangkalahatan ay nangangalakal sa over-the-counter (OTC) na merkado, na madalas na tinatawag na penny stock dahil sa mababang presyo ng kanilang ibinabahagi. Ang Penny Stock Reform Act - na bahagi ng "Securities Enforcement Remedies at Penny Stock Reform Act of 1990" - ay nilagdaan sa batas ng pangulo na si George HW Bush noong Oktubre 15, 1990, upang harapin ang dumaraming insidente ng penny stock fraud sa 1970s at 1980s. Tinangka ng batas na magpataw ng mas mahigpit na regulasyon sa mga broker / dealer na inirerekumenda ang mga stock ng penny sa mga kliyente, at isinulong din ang pagtaguyod ng isang nakabalangkas na merkado ng elektroniko para sa pag-quote ng naturang mga security.
Penny Stocks
BREAKING DOWN Penny Stock Reform Act
Ang Penny Stock Reform Act ay gumamit ng isang two-pronged approach ng mas maraming regulasyon at mas mahusay na pagsisiwalat upang makamit ang layunin ng pagbawas ng penny stock fraud. Una, binigyan nito ang kapangyarihang pang-administratibo ng Securities and Exchange Commission (SEC) sa mga nagbebenta ng stock, mga broker at mga nagbebenta. Pangalawa, ang aksyon na kinakailangan ng mga stock broker ng penny at mga dealers upang ibunyag sa mga potensyal na impormasyon ng mga customer ang tungkol sa stock market ng penny, at mga tukoy na impormasyon tungkol sa mga stock ng penny na iminumungkahi ng mga customer na bumili.
Ang mga stock ng penny ay karaniwang inisyu ng mga maliliit na kumpanya na may kaunting antas ng net na nasasalat na mga assets at taunang kita - at bumaba sa mga kinakailangan ng listahan para sa pangangalakal sa pambansang palitan. Ang mga transaksyon sa stock ng penny at mga mapang-abuso na aktibidad na nauugnay sa mga ito - tulad ng mga "pump and dump" scheme at account "churning" - lumago nang malaki sa US mula sa kalagitnaan ng 1980s pasulong. Ang mga pagsulong sa teknolohiya at telekomunikasyon ay nag-ambag sa dramatikong pagtaas sa interstate na "boiler room" na operasyon kung saan ang mga promotor ay gumagamit ng mga taktika sa pagbebenta ng presyon upang makumbinsi ang mga hindi namamalayan na mamumuhunan na mamuhunan sa mga nakakapangit na stock ng penny.
Sa ulat nito sa gawaing 1990, ang House Committee on Energy and Commerce ay nagpakilala sa dalawang pangunahing mga kadahilanan na umusbong sa paglaki ng penny stock fraud:
1) Isang kakulangan ng impormasyon sa publiko sa mga stock na ito, na pinadali ang pagmamanipula ng presyo; at
2) Ang pagkakaroon ng isang malaking bilang ng mga tagataguyod at iba pa na nauugnay sa mga nagbebenta ng stock ng penny at mga nagbebenta ng broker na mga paulit-ulit na nagkasala sa ilalim ng mga batas sa seguridad, nahatulan mga kriminal o may kaugnayan sa organisadong krimen.
Kadalasan ang mga nasabing promotor ng stock ng penny ay makikilahok sa mga scheme ng pump at dump, na madalas na kinasasangkutan ng mga forum sa chat sa internet upang maikalat ang impormasyon at i-coordinate ang pump at dump. Dahil ang mga stock ng matipid, lalo na sa mga merkado ng OTC o pink sheet, ay may mababang mga presyo ng pagbabahagi at limitadong pagkatubig, ang mga malalaking koordinadong pagbili ay maaaring magmaneho ng presyo na mas mataas, sa mga porsyento na termino, sa isang maikling oras - nag-iiwan sa mga hindi namamalayang mga namumuhunan sa mga biktima kapag na-offload nila ang kanilang artipisyal nadagdagan ang mga presyo sa kanila.
