Ang pagtaas ng mga rate ng interes ay naglalagay ng isang patay na timbang sa sektor ng homebuilding hanggang sa 2018, na bumababa sa iShares US Home Construction ETF (ITB) sa isang 52-linggong mababa. Kahit na, ang bagong hinihingi sa bahay ay nananatiling hindi pangkalakas, tulad ng ebidensya sa pamamagitan ng paggabay ng Lunes mula sa KB Home (KBH). Ang stock tumalon ng higit sa 7% sa pre-market ng Martes ngunit nagbebenta nang agresibo sa unang oras ng regular na sesyon. Dapat hanapin ng negosyante ang Lennar Corporation (LEN) upang magaan ang lakas sa lakas o kahinaan sa industriya sa Oktubre 3.
Ang Federal Reserve ay malamang na itaas ang mga rate ng benchmark para sa ikawalong oras sa Miyerkules ng hapon, pagdaragdag sa mga headwind ng sektor, ngunit ang pangmatagalang sentral ng bangko ay magiging pantay na mahalaga para sa mga stock ng homebuilding. Ang isang pananaw na hawkish ay malamang na isalin sa mas mataas na mga rate ng 2019 kaysa sa kasalukuyang diskwento ng mga futures ng Fed, habang ang isang pananaw na may masamang pananaw ay maaaring sumuporta sa pagbili ng presyon, na itaas ang pag-asang matapos ang pag-igting ng sikreto bago matapos ang dekada.
Ang US Home Construction ETF ay dumating sa publiko malapit sa $ 50 noong 2006 at nagpasok ng isang agarang downtrend na natapos sa solong numero sa panahon ng pagbagsak ng ekonomiya ng 2008. Ang kasunod na paggaling ng alon ay tumigil sa kalagitnaan ng mga tinedyer noong 2010, na nagbigay daan sa isang pagtanggi na nakumpleto ang isang pangmatagalang dobleng pagbabalik sa ibaba noong 2011. Ang pondo pagkatapos ay nakakuha ng batayan sa dalawang malakas na impulses ng rally, naambala ng isang mababaw na pag-aalsa sa pagitan ng 2013 at 2016.
Ang pag-uptrend ay nanguna sa $ 46.56 noong Enero 2018, na nagbunga ng isang vertical na pagtanggi kasunod ng isang pitong-buwan na string ng mas mababang mataas at mas mababang mga crisscrossing ng 200-araw na exponential gumagalaw na average (Ema). Ang gumagalaw na average ay gumulong na ngayon, na nagpapahiwatig na ang isang mataas na dami ng pag-uptick sa itaas na $ 38.50 ay kinakailangan upang mapagaan ang pagkasira ng teknikal na pananaw. Kahit na, ang mga shareholder ay nanatiling matigas na matapat, na may mga pagbabasa ng akumulasyon na may hawak na medyo malapit sa 2018 rurok. (Para sa higit pa, tingnan ang: iShares US Construction kumpara sa mga HomDRilder ng SPDR: Paghahambing ng Mga HomFenderer ng Homebuilder .)
Ang mga pagbabahagi ng KB Home ay nahulog sa iisang numero noong 2008 at sinira ang suporta noong 2011, na bumaba sa isang 20-taong mababa sa $ 5.02. Ang kasunod na bounce ay natigil sa kalagitnaan ng $ 20s noong 2013, na nagbibigay daan sa isang malawak na pagbagsak na nag-post ng isang mas mataas na mababa sa unang bahagi ng 2016. Ang stock ay bumalik sa pagtutol noong Hulyo 2017 at sumabog ng tatlong buwan, pagkalipas ng sa itaas na $ 30s noong Enero 2018. Ang landas nito mula noong panahong iyon ay mukhang katulad ng pondo ng sektor, na may isang bumababang channel na sumusubok sa pasensya ng mga tagasunod na mga tagasunod sa trend.
Gayunpaman, naitala ng stock ang nasirang 2017 breakout at.786 na mga antas ng retracement ng Fibonacci noong Agosto, na nagtatakda ng isang signal ng pagbili na nangangailangan ng kumpirmasyon sa pamamagitan ng mas malawak na aksyon ng presyo. Maaaring mangyari ito kung ang stock ay maaaring ikalakal sa itaas at hawakan ang 200-araw na EMA sa ika-apat na quarter. Ang mga interesadong manlalaro sa pamilihan ay dapat ding manood ng mga antas ng lakas ng tunog dahil hindi ito kukuha ng maraming pagbili ng lakas upang maiangat ang stock sa isang yugto ng akumulasyon na maaaring mag-signal ng pangmatagalang ibaba.
Ang stock ng Lennar na nabili mula sa itaas na $ 60s noong 2005 hanggang sa 13-taong mababa sa $ 3.42 noong 2008. Ang kasunod na paggaling ng alon ay natigil sa kalagitnaan ng $ 50s noong 2015, na nagbunga ng isang 29-point na pagtanggi sa 2016, kasunod ng isang 2017 bounce na umabot sa nauna nang mataas noong Hulyo. Isang Oktubre breakout na nai-post ang mga malakas na nadagdag noong Enero 2018, na binabaligtad ang mas mababa sa apat na puntos sa itaas ng 2005 na mataas. Nabigo ito sa breakout makalipas lamang ang isang linggo, pagpasok ng isang patuloy na pagwawasto na sumusubok sa mababang 2018.
Ang stock ay hindi maganda ang posisyon kumpara sa KB Home at ang pondo ng sektor, natigil nang mas mababa sa 52-linggong saklaw ng kalakalan. Bilang isang resulta, malamang na kailangan ni Lennar ng isang makabuluhang baligtad na sorpresa sa ulat ng mga kita sa susunod na linggo upang matigil ang pagdurugo at simulan ang proseso ng pagbawi. Ang underperformance na ito ay nagtatampok ng pangangailangan para sa maingat na pagpili ng stock kung naghahanda ka na ibabad ang iyong mga daliri sa paa sa nabagabag na sektor na ito.
Ang Bottom Line
Ang pagtaas ng patnubay sa KB Home ay maaaring mag-trigger ng isang relief rally sa mga nalalabing mga homebuilder, ngunit ang Fed ay malamang na magkaroon ng pangwakas na sinasabi sa aksyon ng ika-apat na quarter na presyo, na may isang agresibong iskedyul ng pagtaas ng rate ng pagtaas sa pabor ng mas mababang mga lows para sa sektor sa mga darating na buwan. (Para sa karagdagang pagbabasa, tingnan: JPMorgan Goes underweight sa Itong 5 Homebuilders .)
